關于供應鏈金融的模式選擇及風險控制的探討

高瑋含

南開大學

關于供應鏈金融的模式選擇及風險控制的探討

高瑋含

南開大學

隨著市場經濟的不斷發展進步，供應鏈金融由于其自身所具有的一系列優點，受到了相關人員的廣泛關注與高度重視。供應鏈金融是商業信用、貿易發展過程中發展至一定階段下的產物，是具有典型特征的多種運行模式，典型模式包括應收款、預付款及存貨類模式。本次研究通過對供應鏈金融進行簡單的描述，了解其主要內容與相關特點。針對現階段我國的供應鏈金融模式進行一系列的研究分析，在此基礎上，對如何更好地對供應鏈金融中存在的風險進行控制，給予一些自己的建議。

供應鏈金融；模式；風險；控制

1.引言

經濟全球化進程的不斷加快，使得各個企業之間的競爭越來越激烈。在這一時代背景下，我國各個企業為在競爭激烈的市場中占據一席之地，紛紛尋找新的經營與合作方式。供應鏈金融由于其自身所具有的一系列優點，受到了企業相關管理人員與領導者的關心與重視。經過一段時期的發展，我國的主要生產經營模式逐漸由原本的單一企業之間的競爭轉化為各個供應鏈之間的競爭。本文主要針對供應鏈金融，進行一系列的研究分析。借此平臺，與各位相關研究人員進行交流討論。

2.簡述供應鏈金融

供應鏈是指以核心企業為中心，通過對信息流、資金流等進行控制，使其從原料采購開始，到最終將商品送至消費者手中，形成一個功能網鏈結構。其不僅是一條連接供應商與用戶的物流鏈、信息鏈以及資金鏈，還是一條增值鏈，能夠為企業帶來一定程度的經濟效益。供應鏈金融是一種新型的融資模式，其是指通過銀行這一形式將核心企業與上下游企業聯系在一起，獲取各類信息，將風險控制在最低狀態的金融模式。其與我國傳統的融資方式相比，更為多樣化，能夠有效地解決當前我國中小企業融資困難的現狀，使其獲得銀行的融資。由于供應鏈各個企業之間均存在著相互影響、相互制約的關系，因此，隨著我國社會的不斷發展進步以及社會化生產方式的不斷深化，市場競爭已逐漸由原來的單一廠商之間的競爭變為了各個供應鏈之間的競爭。

3.供應鏈金融的模式

供應鏈金融是指通過對整個供應鏈的全局風險進行分析、利用，以達到對中小企業個體與交易信用的審視目的，進而減少銀行的融資風險。現階段，供應鏈金融模式主要分為以下三個方面：

3.1應收賬款模式

應收賬款是指企業因向客戶出售商品或者提供勞務等而獲得的債權，其本質上是指企業的一部分資金被客戶占用。企業應收賬款模式則是指企業以應收賬款作為抵押，按照國家制定的相關制度法規，向銀行申請以獲取融資。在這一過程中，銀行在按照某些制度要求對企業進行審核時，其主要審核的對象便不再是企業自身的運營狀況，而是與該企業同處一條供應鏈的下游企業的運營狀況。因此，這種融資模式適用于供應鏈中核心企業的上游企業。

3.2預付賬款融資模式

預付賬款是指企業按照相關的購貨合同，在收到貨物之前，先行向供應鏈中的供應單位支付貨款，如：預付材料款項、商品預付采購款等，其也是一種債權形式。預付款融資模式主要是指商業銀行以銀行承兌匯票為主要結算方式，向整個供應鏈的上游企業與下游企業同時提供的一種資金融通模式。在這一模式中，除了整個供應鏈上的上游企業和下游企業之外，還需有一個第三方企業，扮演倉儲監管方的角色，按照相應的制度標準對質押的產品進行科學合理的評估與監管，保證其公正性。預付賬款融資模式能夠為供應鏈的下游企業提供極大的方便，使其以較少的保證金實現分批提取貨物的目的，有助于其資金鏈的流轉。因此，這一融資方式主要適用于核心企業的下游企業。

3.3存貨融資模式

存貨是指在平時的實際生活中，企業或者商家持有的包括原材料、在產品、半成品等在內的所有商品，其本質上是一種流動資產。當企業擁有的存貨數量較多時，由于其流動資金被占用，致使企業運轉遇到困難。此時，企業便可以以存貨作為抵押物，向銀行申請借款或者融資，以解決企業流動資金短缺的問題。在這一過程中，銀行的主要審核對象就是該企業的存貨狀況以及供應鏈運行模式等企業的方方面面。存貨融資模式適用于流轉周期較長、存貨壓力較大的中小企業。

在平時的實際生活中，由于供應鏈一般具有業務流程運行復雜、所涉及企業眾多等特點，因此，整個供應鏈上的企業之間并沒有明顯的界限。所以，企業可以根據自身的實際情況，選用適合自身的融資方式，也可以將兩者或者三者綜合使用，以促使企業良好運行。

4.供應鏈金融的風險控制

在供應鏈金融運行方式下，整個供應鏈上的企業相互依存、相互制約，任何一個企業的運行出現問題都會對其他企業在成不同程度的影響。在這一狀況下，企業的風險來源大大增加，必須采用一系列積極有效的措施對其進行預防控制。

4.1供應鏈金融風險

4.1.1核心企業的信用風險

毫無疑問，核心企業是整個供應鏈的核心，是供應鏈信息流、資金流以及物流等的主要整合者，發揮著極其重要的作用。核心企業所具有的強大的綜合實力、良好的信用以及自身凝聚力等都是供應鏈中其他企業的支撐。因此，銀行在對供應鏈中的企業進行評估時，會不可避免的對整個供應鏈中的核心企業進行考慮。如果供應鏈中核心企業出現信用問題，就會波及整個供應鏈中的企業，影響其融資。

4.1.2銀行質押評估風險

在供應鏈金融模式中，銀行在對某一企業進行融資之前，需要按照相關制度標準對企業的質押物以及企業的運行狀況進行評估與價值預測。銀行質押評估由于其自身所具有的一系列特點，需要其評估操作人員具有較高的職業素養和道德水平。現階段，造成銀行質押評估風險的原因主要有：1.市場處于不斷的發展變化之中，因此，企業的商品與質押物也會隨著市場發生一定程度的變化，進而造成風險的生成。2.在平時的實際操作中，可能會存在著極少部分的銀行與企業為了獲取更多的經濟利益，采用一系列不合法的手段進行融資，進而導致風險的發生。

4.1.3物流企業質押風險

現階段，供應鏈中的物流質押風險主要包括以下三個方面：1.質押倉單操作風險。質押倉單具有物權效應，其本質上是一種有價證券，發揮著極其重要的作用。但是，在平時的實際操作中，仍存在著一些相關操作人員為了自己的方便，不按照規范的條文規定進行操作，帶來一系列潛在的風險。2.質押商品風險。如果企業以具有季節波動大、保質期短等特點的商品作為質押，就會導致風險的產生。3.監督管理風險。由于不同的主體之間的利益關系不同，因此，其審查、監管的側重點也會具有一定程度的差別。這一現象的發生會導致各個主體企業之間的信息交流與傳遞發生一些問題，進而導致風險的產生。

4.1.4企業信息流轉風險

雖然整個供應鏈上的企業之間相互依賴，彼此之間具有緊密的合作。但是，各個企業之間是一個獨立的個體，各個企業對于客戶的需求、審查的側重點等都有所不同，容易出現較大的偏差。當整個供應鏈上的企業逐漸增多，相互之間的合作規模不斷擴大、合作結構日趨復雜，整個供應鏈之間的信息交流、轉換等都會變得更加復雜。在這種狀況下，很容易出現信息傳輸失誤、失真等現象，影響銀行對于企業的評估與判斷，進而給企業融資帶來一定程度的風險。

4.2供應鏈金融風險防治

4.2.1強化企業準入審核

在供應鏈金融的運行形式下，銀行在對其中的某一企業進行審核時，需要立足于整個供應鏈的運行，根據整個供應鏈的運行狀況對獨立企業的準入資格以及交易質量等進行審核、評定。1.加強對供應鏈核心企業的準入審核。供應鏈核心企業作為整個供應鏈的主心骨，具有極其重要的作用。因此，商業銀行在對其進行評定考核時，應遵循審慎性原則，在對相關資料進行收集、分析的基礎上，對其進行評定考核。2.考慮其他企業的信用風險。商業銀行不僅需要重視供應鏈中核心企業的信用，還應加強對供應鏈中其他企業的信用評估，對申請融資企業的財務狀況、效益、日常業務等進行綜合的評估，選擇其中主業經營狀況良好、現金流穩定的企業進行融資。

4.2.2制定嚴格的制度體系

健全完善的制度體系是供應鏈金融風險防治的有力保障，因此，應建立合適的監管制度體系。在整個供應鏈金融形勢下，銀行監管、倉儲監管以及第三方企業物流監管，三者的監管方式存在著一定程度的區別，但是，其監管原則與監管制度應相同。這就要求供應鏈中的各個企業根據自身的實際情況，將其自身的操作規范以及監管流程不斷完善。例如：倉儲監管以及第三方企業物流監管應根據市場的不斷發展變化，提高整個企業的倉庫管理水平以及信息化水平，使企業相關人員在進行貨物入庫、出庫等操作時，均具有嚴格的制度可以依據。

4.2.3強化對質押物品的管理

企業為獲取融資，一般會以一定的物品作為質押。因此，能夠進行變現與價值補償的質押的產品一般是整個企業信用風險的最后防線。這就要求相關人員按照相關條文規定對其進行有效地跟蹤與監管，以保證其不會發生貶值或者失效等問題。這就要求商業銀行：1.在對市場進行調查的基礎上，選用現階段市場中具有認可度高、流動性強、價值穩定、易保存等特點的商品。在此基礎上，對持有該商品的質押人的各類憑證進行嚴格的審核。2.加強對抵押物的管理。按照相關制度標準對商品進行追蹤，當其價格在市場中波動較大時，及時進行保證金回收或者貨物補償操作。

4.2.4加強對第三方企業的監管

第三方企業作為供應鏈金融的主要組成部分，不僅能夠作為生產企業與商業銀行之間的聯系人存在，保證資金流、物流、信息流等的暢通與對接，還能作為商業銀行的委托人，對相關企業的質押商品進行監督和管理。因此，第三方企業在整個供應鏈金融中扮演著極其重要的角色。商業銀行在選擇第三方企業時，應對該企業的經營狀況、資信情況、監管力度等各個方面進行全面的考核，選用最符合要求的第三方企業。

5.結束語

綜上所述，供應鏈金融由于其自身所具有的優點，受到了各個企業管理人員與領導者的廣泛關注與高度重視。經過一段時期的發展，現階段我國的供應鏈金融模式主要包括應收賬款模式、預付賬款融資模式以及存貨融資模式等，企業應根據自身的實際情況選用適合自身的融資方式。針對現階段供應鏈金融中存在的一系列風險，相關人員應采取包括強化企業準入審核、制定嚴格的制度體系、強化對質押物品的管理以及加強對第三方企業的監管等在內的一系列措施對其進行有效地防治。

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