財務公司司庫管理和財務管理關系研究

邸 爽

中國電力財務有限公司山西分公司

財務公司司庫管理和財務管理關系研究

邸 爽

中國電力財務有限公司山西分公司

隨著中國企業集團規模的迅速增長，業務經營涉及金融資源品種及數量的不斷增加，管理的復雜性和風險日益擴大，司庫管理模式將逐步成為企業集團金融資源管理的新常態。而財務公司在企業集團資金管理中又扮演著重要角色，因而如何發揮財務公司司庫管理者的作用顯得尤為重要。本文分析了財務公司司庫管理和財務管理關系相關內容。

財務公司；司庫管理；財務管理；關系；

司庫管理是一個金融資源管理的概念，探討的是企業集團、成員單位、商業銀行等利益相關者構成的價值鏈的管理問題，它對企業集團來說承載了與資金相連的各項職能，包括融資管理、結算管理、風險控制和管理、流動性管理、資金風險防控等。

一、關系

在現代企業管理中，司庫是企業集團以信息系統為平臺，將金融資源管理組織為主體，反映、分析、評價與決策金融資源運行全過程所進行的管理活動。大型企業集團參照銀行的司庫體系建設企業司庫，追求精細化的資金管理而開始的，隨著資本市場和網絡技術的全球化逐漸演變到今天的全球司庫體系。

1.財務公司在加強資金集中管理的同時，可以根據集團需求，靈活地優化貸款結構與投向，推動中間業務發展，通過縮小利差，減免手續費等方式，為企業集團和實體經濟發展做出更大貢獻。不完全統計，2015年財務公司全行業為企業集團累計節約成本費用約255億元。

2.司庫管理對財務公司具有更深層次的要求，服務對象不僅僅局限于集團及其成員單位，還應該包括產業鏈延伸的各個層面，財務公司經過核準可以開展延伸產業鏈金融服務，這在一定程度上極大的促進了集團主業的發展。據中國財務公司協會公布的數據，截至2015年末有5家財務公司獲準開展此項業務。

3.司庫平臺采用以總分聯動賬戶為主、限額賬戶為輔的賬戶架構，境內人民幣結算主要通過總分賬戶聯動辦理。財務公司在銀行開立總賬戶，企業在銀行開立分賬戶，并在財務公司開立內部結算戶，建立對應關系，實現總分賬戶聯動，分賬戶資金收入實時劃轉至總賬戶，由原有外部銀行逐級歸集改為一級歸集，由原來的日終歸集改為實時歸集；維持企業資金所有權和使用權不變，維持集團總部資金調度權與管理權不變。付款由總賬戶劃入分賬戶再對外支付，由原來企業直接從銀行對外支付，改為由財務公司對外統一支付，所有支付信息全面歸集。

4.司庫管理為集團提供了成員單位的金融大數據，財務公司具備專業人才可以深入分析、挖掘大數據背后的成員單位個性化金融需求，提供差異化的金融服務。金融資源是維系企業集團生存和發展的命脈，隨著國內外市場環境的變化，司庫管理已經成為企業集團普遍采用的先進的金融資源管理模式，對于企業集團提高精細化管理水平具有重大意義。財務公司作為企業集團的重要成員，自身具有發展優勢，向司庫型財務公司轉型較為容易，因而可以充當司庫管理者的角色。換言之，以財務公司為基礎搭建司庫管理體系是完全可行的，作為企業集團層面需要從組織架構、管理層級、制度體系建設等方面著手，進一步推動財務公司建設。

二、建議

1.從司庫的發展階段看。司庫發展初期階段主要是以資金集中管理為基礎，以減少沉淀和提高資金使用效率為目標，此時包含流動性管理、收支管理、賬戶管理等職能；中期階段有了更高層次管理目標，管理內容從價值衡量向價值創造延伸，依托制度、信息技術、金融工具等管理手段，采用計劃、組織、控制、協調、決策等管理要素，強調通過預算管理、風險控制、投資管理、銀行關系管理等職能，管控交易、規劃業務、參與企業價值創造；隨著金融貨幣市場不斷發展、資金財務不斷金融化的背景下，高級司庫管理內容逐步向資本運作、多元化融資管理等職能轉變。因此，司庫管理是在傳統資金集中管理基礎上，從只涉及財務和資金的運營、規劃和管理的單一領域，向融入企業經營、價值鏈管理、戰略決策轉變，通過強調創造價值，以全局性視野，從更高戰略決策層面，為集團全面管控金融資源、優化金融資源配置、防范資金集中管理風險提供支持。

2.財務公司的定位需要進一步地明確和強化。近年來，我國財務公司功能定位逐漸聚焦于企業集團內部現金及流動性管理、營運資本管理、投融資管理、風險管理、以及決策支持與信息管理等等，這與國外司庫功能是對應的。政策方面的從緊從嚴，使得企業集團的服務需求在財務公司得不到應有地滿足，而轉移至銀行等其他金融機構，造成財務公司“內部銀行”功能無法正常發揮。未來應進一步明確和強化財務公司功能定位，簡政放權，讓財務公司回歸司庫功能，服務實體經濟，降低企業經營成本，提高運營效率和效益，助力企業集團應對資金壓力和金融市場風險。

3.財務公司提倡價值創造，推行司庫建設，既要有自己發展要求，也要充分考慮所處階段和政策支持，務實可信。只有充分發揮智慧，有的放矢，循序漸進，才能真正抓住發展機遇。在內部，緊扣集團價值創造過程中的金融需求，以內外部多渠道為集團積極籌措低成本穩定資金來源，以集團戰略為導向通過信貸資金配置力保集團投資收益率，以電子票據池、企業資產證券化等產品創新手段，緩解整體資金流動性，促進輕資產經營目標實現，以外匯業務為重點推進國際化戰略實施，通過做優做精一批資金、信貸、票據、外匯等業務，加強融資、投資、

流動性、風險管理等司庫管理職能建設。在外部，一方面以產業鏈金融、碳金融等金融產品，促進集團挖掘利潤增長點將大有可為；另一方面可利用金融牌照資源優勢，摸索實現更高層次司庫管理職能的路徑。充分利用金融行業具有杠桿經營利潤高，與集團所處行業不同周期，能有效熨平經濟周期波動影響的特征，以金融股權投資推進產融結合的實踐創造價值。徹底擺脫認為財務公司只能作為集團價值創造輔助活動的思維定式，促進金融板塊和集團主業的管理協同、戰略協同、財務協同。

不可否認，中國司庫管理模式正處于探索嘗試期，處于尚未成熟的階段，財務公司定位為企業集團資金集中管理平臺，具有成為司庫管理者的天然優勢，可以發揮其金融機構專長，為提高企業集團金融資源管理水平貢獻自己的力量。

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