財務(wù)公司司庫管理和財務(wù)管理關(guān)系研究

邸 爽

中國電力財務(wù)有限公司山西分公司

財務(wù)公司司庫管理和財務(wù)管理關(guān)系研究

邸 爽

中國電力財務(wù)有限公司山西分公司

隨著中國企業(yè)集團規(guī)模的迅速增長，業(yè)務(wù)經(jīng)營涉及金融資源品種及數(shù)量的不斷增加，管理的復(fù)雜性和風險日益擴大，司庫管理模式將逐步成為企業(yè)集團金融資源管理的新常態(tài)。而財務(wù)公司在企業(yè)集團資金管理中又扮演著重要角色，因而如何發(fā)揮財務(wù)公司司庫管理者的作用顯得尤為重要。本文分析了財務(wù)公司司庫管理和財務(wù)管理關(guān)系相關(guān)內(nèi)容。

財務(wù)公司；司庫管理；財務(wù)管理；關(guān)系；

司庫管理是一個金融資源管理的概念，探討的是企業(yè)集團、成員單位、商業(yè)銀行等利益相關(guān)者構(gòu)成的價值鏈的管理問題，它對企業(yè)集團來說承載了與資金相連的各項職能，包括融資管理、結(jié)算管理、風險控制和管理、流動性管理、資金風險防控等。

一、關(guān)系

在現(xiàn)代企業(yè)管理中，司庫是企業(yè)集團以信息系統(tǒng)為平臺，將金融資源管理組織為主體，反映、分析、評價與決策金融資源運行全過程所進行的管理活動。大型企業(yè)集團參照銀行的司庫體系建設(shè)企業(yè)司庫，追求精細化的資金管理而開始的，隨著資本市場和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的全球化逐漸演變到今天的全球司庫體系。

1.財務(wù)公司在加強資金集中管理的同時，可以根據(jù)集團需求，靈活地優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)與投向，推動中間業(yè)務(wù)發(fā)展，通過縮小利差，減免手續(xù)費等方式，為企業(yè)集團和實體經(jīng)濟發(fā)展做出更大貢獻。不完全統(tǒng)計，2015年財務(wù)公司全行業(yè)為企業(yè)集團累計節(jié)約成本費用約255億元。

2.司庫管理對財務(wù)公司具有更深層次的要求，服務(wù)對象不僅僅局限于集團及其成員單位，還應(yīng)該包括產(chǎn)業(yè)鏈延伸的各個層面，財務(wù)公司經(jīng)過核準可以開展延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，這在一定程度上極大的促進了集團主業(yè)的發(fā)展。據(jù)中國財務(wù)公司協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至2015年末有5家財務(wù)公司獲準開展此項業(yè)務(wù)。

3.司庫平臺采用以總分聯(lián)動賬戶為主、限額賬戶為輔的賬戶架構(gòu)，境內(nèi)人民幣結(jié)算主要通過總分賬戶聯(lián)動辦理。財務(wù)公司在銀行開立總賬戶，企業(yè)在銀行開立分賬戶，并在財務(wù)公司開立內(nèi)部結(jié)算戶，建立對應(yīng)關(guān)系，實現(xiàn)總分賬戶聯(lián)動，分賬戶資金收入實時劃轉(zhuǎn)至總賬戶，由原有外部銀行逐級歸集改為一級歸集，由原來的日終歸集改為實時歸集；維持企業(yè)資金所有權(quán)和使用權(quán)不變，維持集團總部資金調(diào)度權(quán)與管理權(quán)不變。付款由總賬戶劃入分賬戶再對外支付，由原來企業(yè)直接從銀行對外支付，改為由財務(wù)公司對外統(tǒng)一支付，所有支付信息全面歸集。

4.司庫管理為集團提供了成員單位的金融大數(shù)據(jù)，財務(wù)公司具備專業(yè)人才可以深入分析、挖掘大數(shù)據(jù)背后的成員單位個性化金融需求，提供差異化的金融服務(wù)。金融資源是維系企業(yè)集團生存和發(fā)展的命脈，隨著國內(nèi)外市場環(huán)境的變化，司庫管理已經(jīng)成為企業(yè)集團普遍采用的先進的金融資源管理模式，對于企業(yè)集團提高精細化管理水平具有重大意義。財務(wù)公司作為企業(yè)集團的重要成員，自身具有發(fā)展優(yōu)勢，向司庫型財務(wù)公司轉(zhuǎn)型較為容易，因而可以充當司庫管理者的角色。換言之，以財務(wù)公司為基礎(chǔ)搭建司庫管理體系是完全可行的，作為企業(yè)集團層面需要從組織架構(gòu)、管理層級、制度體系建設(shè)等方面著手，進一步推動財務(wù)公司建設(shè)。

二、建議

1.從司庫的發(fā)展階段看。司庫發(fā)展初期階段主要是以資金集中管理為基礎(chǔ)，以減少沉淀和提高資金使用效率為目標，此時包含流動性管理、收支管理、賬戶管理等職能；中期階段有了更高層次管理目標，管理內(nèi)容從價值衡量向價值創(chuàng)造延伸，依托制度、信息技術(shù)、金融工具等管理手段，采用計劃、組織、控制、協(xié)調(diào)、決策等管理要素，強調(diào)通過預(yù)算管理、風險控制、投資管理、銀行關(guān)系管理等職能，管控交易、規(guī)劃業(yè)務(wù)、參與企業(yè)價值創(chuàng)造；隨著金融貨幣市場不斷發(fā)展、資金財務(wù)不斷金融化的背景下，高級司庫管理內(nèi)容逐步向資本運作、多元化融資管理等職能轉(zhuǎn)變。因此，司庫管理是在傳統(tǒng)資金集中管理基礎(chǔ)上，從只涉及財務(wù)和資金的運營、規(guī)劃和管理的單一領(lǐng)域，向融入企業(yè)經(jīng)營、價值鏈管理、戰(zhàn)略決策轉(zhuǎn)變，通過強調(diào)創(chuàng)造價值，以全局性視野，從更高戰(zhàn)略決策層面，為集團全面管控金融資源、優(yōu)化金融資源配置、防范資金集中管理風險提供支持。

2.財務(wù)公司的定位需要進一步地明確和強化。近年來，我國財務(wù)公司功能定位逐漸聚焦于企業(yè)集團內(nèi)部現(xiàn)金及流動性管理、營運資本管理、投融資管理、風險管理、以及決策支持與信息管理等等，這與國外司庫功能是對應(yīng)的。政策方面的從緊從嚴，使得企業(yè)集團的服務(wù)需求在財務(wù)公司得不到應(yīng)有地滿足，而轉(zhuǎn)移至銀行等其他金融機構(gòu)，造成財務(wù)公司“內(nèi)部銀行”功能無法正常發(fā)揮。未來應(yīng)進一步明確和強化財務(wù)公司功能定位，簡政放權(quán)，讓財務(wù)公司回歸司庫功能，服務(wù)實體經(jīng)濟，降低企業(yè)經(jīng)營成本，提高運營效率和效益，助力企業(yè)集團應(yīng)對資金壓力和金融市場風險。

3.財務(wù)公司提倡價值創(chuàng)造，推行司庫建設(shè)，既要有自己發(fā)展要求，也要充分考慮所處階段和政策支持，務(wù)實可信。只有充分發(fā)揮智慧，有的放矢，循序漸進，才能真正抓住發(fā)展機遇。在內(nèi)部，緊扣集團價值創(chuàng)造過程中的金融需求，以內(nèi)外部多渠道為集團積極籌措低成本穩(wěn)定資金來源，以集團戰(zhàn)略為導向通過信貸資金配置力保集團投資收益率，以電子票據(jù)池、企業(yè)資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品創(chuàng)新手段，緩解整體資金流動性，促進輕資產(chǎn)經(jīng)營目標實現(xiàn)，以外匯業(yè)務(wù)為重點推進國際化戰(zhàn)略實施，通過做優(yōu)做精一批資金、信貸、票據(jù)、外匯等業(yè)務(wù)，加強融資、投資、

流動性、風險管理等司庫管理職能建設(shè)。在外部，一方面以產(chǎn)業(yè)鏈金融、碳金融等金融產(chǎn)品，促進集團挖掘利潤增長點將大有可為；另一方面可利用金融牌照資源優(yōu)勢，摸索實現(xiàn)更高層次司庫管理職能的路徑。充分利用金融行業(yè)具有杠桿經(jīng)營利潤高，與集團所處行業(yè)不同周期，能有效熨平經(jīng)濟周期波動影響的特征，以金融股權(quán)投資推進產(chǎn)融結(jié)合的實踐創(chuàng)造價值。徹底擺脫認為財務(wù)公司只能作為集團價值創(chuàng)造輔助活動的思維定式，促進金融板塊和集團主業(yè)的管理協(xié)同、戰(zhàn)略協(xié)同、財務(wù)協(xié)同。

不可否認，中國司庫管理模式正處于探索嘗試期，處于尚未成熟的階段，財務(wù)公司定位為企業(yè)集團資金集中管理平臺，具有成為司庫管理者的天然優(yōu)勢，可以發(fā)揮其金融機構(gòu)專長，為提高企業(yè)集團金融資源管理水平貢獻自己的力量。

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