中國P2P網貸行業亂象:表現、根源及監管

鄭云峰，朱 珍

(1.福州職業技術學院 人文系，福建 福州 350108；2.福州大學 經濟與管理學院，福建 福州 350108)

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中國P2P網貸行業亂象:表現、根源及監管

鄭云峰1，朱 珍2

(1.福州職業技術學院 人文系，福建 福州 350108；2.福州大學 經濟與管理學院，福建 福州 350108)

P2P網貸作為“互聯網+金融”及普惠金融的典型形式，在中國呈現爆發性增長的態勢。與此同時，行業亂象叢生，平臺跑路、資金池、虛假標的、剛性兌付等嚴重影響了行業聲譽及秩序，嚴重侵害了投資者權益。中國P2P網貸行業亂象源于行業法律法規體系不完備、監管缺失、缺乏有效的征信體系支持及極低的行業準入門檻。應從明確P2P網貸行業性質及監管主體、制定P2P網貸行業法律法規及行業規范、完善征信制度及體系、嚴厲打擊行業亂象、加強行業自律組織建設5個方面進行監管，促進行業的規范健康發展。

P2P網貸；行業亂象；行業監管建議

一、引言

2007年，拍拍貸成立以來，P2P網貸迅速成為我國互聯金融行業的典型業態，包括互聯網巨頭、銀行、上市公司、國有企業、知名風投、草根創業者等競相涌入，商業模式不斷復制、變革，并在2013年以后爆發。①在監管層總體保持寬容態度的環境下，我國P2P網貸平臺數量從2013年初240家左右猛增到2016年4月的4 028家，月成交量從2014年1月117.68億元猛增到2016年4月1 320億元。②P2P網貸行業對于提高存量資金使用效率、緩解小微企業及個人資金需求、滿足居民投資理財需求等具有十分重要的意義，是我國構建普惠金融體系的重要組成部分。因此，從長期來看，P2P網貸在我國具有十分廣闊的發展前景。

然而，P2P網貸行業在我國快速擴張的同時，也出現了諸多亂象，這些亂象的典型形式包括資金池、虛假標的、自融平臺、剛性兌付等，造成了非法集資、平臺跑路、提現困難、債權債務糾紛等惡性后果，已經嚴重影響行業的健康發展，對社會和諧穩定產生較大的負面影響。根據網貸天眼數據研究中心的統計數據，截至2016年4月30日，全國范圍內網貸問題平臺的數量累計多達1 750家，③占比高達43.44%，僅僅是2016年4月新增問題平臺數量多達88家，問題平臺爆發頻率逐漸加快。從類型上看，網貸平臺問題類型包括平臺失聯、提現困難、平臺清盤、平臺法人及管理團隊被警方調查、平臺網站關閉等；從結構上看，2016年4月份爆發的網貸問題平臺以平臺失聯、平臺清盤、提現困難為主，這三種問題平臺占比分別為83%、7%及5%。

我國P2P網貸行業一方面正在實現商業模式創新與自我完善，呈現爆發性增長及集約化發展并行的態勢，特別是阿里巴巴、騰訊等互聯網巨頭及平安集團等金融機構介入P2P網貸行業以后，將為我國網貸行業的發展帶來強大的推動力，為行業的健康發展奠定基礎；另一方面我國P2P網貸行業亂象叢生，損害投資者正當權益的行為層出不窮，嚴重擾亂行業發展秩序，是實現行業健康發展的攔路虎，必須采取強有力的監管措施加以整治。有必要對我國P2P網貸行業的各種亂象進行歸納總結，剖析其存在的原因，在此基礎上對癥下藥，以強有力的監管杜絕各種亂象，保障行業的規范、健康發展。

二、我國P2P網貸行業亂象的4種主要表現形式

由于我國金融市場環境及征信制度與歐美發達國家存在較大的差異，使得發源于英國的P2P網貸商業模式在我國產生了嚴重的“異化”，[1]并催生包括平臺跑路、資金池等在內的行業亂象，嚴重影響了P2P網貸行業的健康發展。對我國P2P網貸行業發展歷史進行梳理可以發現，行業亂象主要包括以下4種形式：平臺跑路、資金池、虛假標的、剛性兌付。

(一)平臺跑路

平臺跑路指的是P2P網貸平臺實際控制人攜款逃跑或者失去聯系，導致投資者無法收回投資。平臺跑路是我國P2P網貸行業亂象的罪魁禍首，具有極大的社會危害性，是P2P網貸行業備受詬病的主要原因之一。一旦發生平臺跑路，參與平臺的投資者維權困難，必然蒙受資金損失，極易釀成社會群體事件。

從平臺跑路的成因來看，主要是以下兩類：一類是平臺經營不善，平臺借款人出現大量的逾期及壞賬，平臺無法兌現剛性支付的承諾，資金鏈斷裂，平臺實際控制人被迫一走了之；另一類是平臺實際控制人設立P2P網貸平臺的初衷就是騙取投資人的錢財，利用現有法律法規的漏洞，通過發起虛假標的、承諾畸高利率騙取投資人投資，達到目的后攜款逃跑。由此可見，平臺跑路不僅具有極大的社會危害性，還與資金池、虛假標的、剛性兌付等其他亂象有著錯綜復雜的關系，應成為嚴厲打擊、整治的主要對象。從平臺跑路的數量來看，呈現集中爆發的態勢，根據地標金融的不完全統計，2015年跑路平臺的數量多達1 024家，④相比2014年的261家及2013年的79家，⑤創下歷史新高。

(二)資金池

資金池指的是P2P網貸企業通過設立公司銀行賬戶，對投資者的投資款項進行歸集，再由公司統一對外放貸。設立資金池的P2P網貸企業有兩個特征：一是平臺、借貸雙方三者的資金往來沒有通過第三方支付機構，借貸雙方在注冊賬戶時僅需注冊平臺的賬戶，而無須注冊第三方支付機構(例如匯付天下)賬戶；二是平臺以自己的銀行賬戶作為中轉對借貸雙方資金進行歸集，借貸雙方資金往來通過平臺賬戶進行結算。

P2P網貸企業設立資金池對于平衡平臺資金的供需具有一定的幫助，也能夠提升借貸雙方成交的效率，在我國征信體系不完善的環境下，資金池具有一定的應用空間。但是資金池最大的弊病在于它違反了P2P網貸行業的基本精神，P2P網貸的基本內涵是點對點的借貸(或者個人對個人的借貸)，每一筆投資決策理應由投資者自行判定并承擔相應風險，而資金池的設立使P2P網貸企業變成準資金批發商。更為嚴重的是，P2P網貸企業設立資金池使企業的實際控制人掌握了資金的使用權，在監管松懈及企業內控混亂的情況下，企業的實際控制人能夠隨意動用及挪用投資者的投資款項，為平臺攜款逃跑提供便利并埋下定時炸彈。雖然我國監管部門多次強調資金池是P2P網貸行業監管的紅線之一，但是設立資金池在我國P2P網貸企業中仍然普遍存在。P2P網貸企業設立資金池不僅使網貸參與各方的行為發生扭曲，也使平臺跑路成為定時炸彈。

(三)虛假標的

虛假標的指的是P2P網貸平臺通過虛構借款人、虛構借款用途、提供虛假擔保物等方式發起投資標的，從而獲得投資款項。P2P網貸平臺發起虛假標的可能的目的有以下三類：一類是P2P網貸平臺成立之初就是為了騙取投資者款項，通過設立資金池及發起虛假標的在短期內騙取大量投資款項后，平臺實際控制人攜款跑路，這是目前我國P2P網貸平臺跑路的最典型形式；二類是P2P網貸平臺成立的初衷是為了替實際控制人的關聯方企業融資，通過發起虛假標的歸集大量資金后，資金通過特定渠道流向平臺實際控制人的關聯性企業，這是目前我國P2P網貸自融平臺的最典型形式；三類是P2P網貸平臺成立之初，為了積累平臺的過往業績，便于平臺推廣營銷，采取發起虛假標的的方式聚集人氣。

相比起P2P網貸平臺設立資金池，虛假標的的行為具有更為隱蔽、更加難以分辨、更具欺詐性質等特征， 其危害性及隱藏的風險也更大。被稱為“網貸第一案”的優易網事件是虛假標的亂象的典型案例——2012年優易網通過虛假標的騙取60多名投資人的投資款項，涉案金額高達2 500萬元，資金多數被優易網實際控制人用于償還舊賬、炒期貨等，經過多年維權，投資人至今仍未能獲得任何賠償。

(四)剛性兌付

剛性兌付指的是P2P網貸平臺為吸引投資者而利用各種方式向投資者承諾到期保本或者保本保息，是P2P網貸模式中國特色化的典型。從目前的實踐來看，剛性兌付承諾主要有以下兩類：一類是擔保模式，即P2P網貸平臺引入第三方擔保機構或者保險機構為投資者每一筆投資業務進行擔保或者承保，保障投資者資金安全。采用擔保模式的平臺以銀行系及互聯網巨頭系P2P網貸公司為主，例如陸金所由平安融資擔保(天津)有限公司對投資者本息進行擔保，螞蟻金服旗下的招財寶由保險公司提供本息保障。另一類是風險備用金模式，即P2P網貸平臺根據平臺成交量、貸款余額、壞賬比例等指標綜合確定風險備用金比例，該風險備用金用來對投資者的本金或者本息進行保障。民營系、風投系等類型平臺主要采取風險備用金模式，例如人人貸按照每筆成交金額的一定比例提取風險備用金，在借款出現嚴重逾期時，由人人貸風險備用金賬戶向投資者墊付本金或者本息。

剛性兌付在P2P網貸行業監管缺位、征信體系不完善、信息極其不對稱的情況下，對于開拓市場、完善商業模式、投資者權益保護具有重要的作用，因此剛性兌付承諾在我國P2P網貸實踐中幾乎成為不可或缺的一部分。然而，剛性兌付有三個弊病：一是P2P網貸平臺在給出高利率的同時承諾剛性兌付違反金融業收益率與風險成本比的基本規律，使P2P借貸產品風險類同于銀行存款，這顯然是不合理的；二是剛性兌付承諾使P2P網貸平臺承擔了風險中心的職能，這與P2P網貸平臺作為信息中介的定位不符合；三是剛性兌付承諾在壞賬集中爆發的時期可能使平臺陷入資金鏈緊張甚至斷裂的狀態，引發跑路風險，并造成平臺與投資者之間的糾紛。

三、我國P2P網貸行業亂象產生的根源

平臺跑路、資金池、虛假標的、剛性兌付等P2P網貸行業亂象已嚴重影響行業的健康發展，需要進行整治及調整。同時也要清醒認識到這些亂象的產生在我國具有其必然性。

(一)P2P網貸行業法律法規體系不完備

現階段，我國P2P網貸行業相關的法律法規體系極不完善，這是各種行業亂象產生及蔓延的法律根源。目前，我國關于P2P網貸的企業性質、主管部門、準入門檻、業務范圍、人員要求、信息披露、業務規范等均處于立法空白的狀態。在實踐中，P2P網貸企業的設立僅需遵守普通企業設立的相關法律法規，一般將平臺公司注冊為金融信息服務類企業或者電子商務類企業，現有相關的法律法規遠不足以在源頭上杜絕非法經營P2P網貸企業的設立，也不能指引P2P網貸企業規范經營。法律法規的不完備一方面使力圖正規經營的P2P網貸平臺無法可依，另一方面使非法經營的平臺能夠輕松鉆法律空子，從事非法經營活動。在當前我國P2P網貸執法實踐中，相關部門只能依據《合同法》《民法通則》《刑法》、最高人民法院出臺的《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》等法律條款進行事后執法，對違規經營的平臺進行打擊、整治。[2]依據現有相關法律，相關部門大多將P2P網貸業務定性為民間借貸業務，并以詐騙、非法集資等名義對問題平臺相關人員進行量刑，但是對于投資者的權益保護卻缺乏法律依據，十分棘手。

(二)P2P網貸行業監管缺失

我國P2P網貸行業目前并未明確法定的監管主體，由人民銀行、銀監會、工信部、工商部門、公安機關、法院等部門在各自部門職責范圍內進行執法，尚處于“試探性監管”階段，有效監管的缺失是各種亂象產生的直接原因。人民銀行并未對P2P網貸平臺進行直接監管，而與P2P網貸平臺關系密切的人民銀行征信系統又不對其開放，削弱其風控能力。銀監會在2015年初宣布成立普惠金融部，并宣稱P2P網貸企業歸屬普惠金融部管理。然而至今為止，普惠金融部并未能切實履行監管職責，既沒有出臺P2P網貸行業監管實施細則，也沒能對各種行業亂象及時糾偏。工信部主要對P2P網貸企業的網站準入、注冊、登記及管理進行例行監管，與其他行業的網站監管并無二致。工商部門根據相關法律法規批準P2P網貸企業的設立及經營事項，并未對其設定特殊的成立條件及門檻，更未對其業務進行實質監管。公安機關及法院是目前介入P2P網貸企業監管最多的部門，他們主要是在其職責范圍內對P2P網貸企業經營中涉嫌的詐騙、非法集資等行為進行懲處。

從上述各個部門監管實踐中可以看出，目前我國P2P網貸行業的監管處于缺位的狀態：一是目前的監管格局未能為行業健康發展保駕護航，不能促進行業規范、有序、健康發展；二是雖然由普惠金融部對P2P網貸企業進行監管，但并未明確其監管職責，其他部門雖然交叉管理，但又職責劃分不清晰，容易造成監管真空；三是監管制度多以部門文件形式出現，未形成體系，缺乏法律效力。

(三)缺乏有效的征信體系支持

缺乏有效的征信體系支持是P2P網貸商業模式在我國發生變異的重要原因，是平臺普遍剛性兌付承諾這一亂象發生的主要原因之一。[3]P2P網貸企業的主要職責是為資金借貸雙方提供信息交互的平臺，在平臺上成交的業務實質是資金借貸業務。資金借貸的安全性及資金借貸決策很大程度上依賴于有效的征信體系的支持，即資金出借方應能夠清楚地知曉借款人的基本信息、信用歷史、信用傾向以及履行信用的能力。我國最權威的、最全面的征信系統是央行征信系統，然而現階段央行征信系統仍未對P2P網貸企業開放，P2P網貸企業既不能查詢客戶的征信信息，也不能向央行征信系統報送客戶的借貸數據。雖然互聯網巨頭旗下的騰訊征信、芝麻信用等民營機構被獲準進入征信行業并逐漸建立征信數據庫，以拍拍貸為代表的P2P網貸企業也嘗試建立行業征信數據庫，但是目前仍處于嘗試階段，并且各機構間的數據未能共享。因此，總體上說我國P2P網貸企業缺乏有效的征信體系支持，無法為投資者提供詳盡、準確的借款人信用數據，不能為投資者決策提供支持。為了促成借貸雙方交易達成，P2P網貸平臺只能采取各種方式為借款人征信，進行剛性兌付承諾成立平臺普遍的選擇。

(四)P2P網貸行業準入門檻低

由于缺乏法定監管主體、尚未出臺行業監管實施細則等，我國P2P網貸行業事實上幾乎不存在準入門檻，既無注冊與實繳資本的最低要求，也沒有管理團隊從業經驗及從業資格的限制。P2P網貸行業準入門檻低直接導致了以下結果：一是行業競爭異常激烈，互聯網行業巨頭、上市公司、國有企業、銀行等“高大上”的機構及草根創業者都能極其簡單、便捷地進入P2P網貸行業并開展業務；二是惡性競爭異常慘烈，為了爭奪投資者，各大平臺紛紛采取高息、剛性兌付等方式招攬業務，剛性兌付正是各大平臺激烈博弈產生的最優策略；三是違法經營成本低廉，準入門檻低下，不法經營者可以以很低的成本十分便捷地設立P2P網貸平臺，這是平臺跑路、非法集資盛行的重要原因。由此可見，行業準入門檻低是我國P2P網貸行業平臺跑路、剛性兌付等亂象的重要成因。

四、規范我國P2P網貸行業發展的監管建議

金融理論認為，在市場信息完全及市場主體完全理性的前提下，應充分發揮“看不見的手”的調節作用，使金融市場自動達到市場均衡的狀態，否則，不僅會擾亂金融市場秩序，也會削弱金融創新能力。然而，在我國的P2P網貸市場領域，P2P網貸平臺、借款人、投資者、管理部門四者之間存在嚴重的信息不對稱，不僅削弱了“看不見的手”的調節能力，引發“劣幣驅逐良幣”現象，極大降低P2P網貸市場的運行效率，必須以強有力的監管保障行業的健康有序發展。

(一)明確P2P網貸行業性質及監管主體

明確P2P網貸行業性質及監管主體是當前我國P2P網貸行業監管的首要任務。只有明確P2P網貸行業的性質才能根據其性質及業務范圍確定其監管主體，才能明確其適用的相關法律法規，相關部門才能從其部門職責出發為P2P網貸行業量身定制相關管理規則。目前我國監管層堅持認為P2P網貸應堅持平臺功能。2015年7月18日央行等10部門聯合發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》明確指出“網絡借貸要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務”。同時，在指導意見中還明確銀監會負責監管網絡借貸業務，具體來說，銀監會的普惠金融部負責對P2P網貸行業監管。

明確P2P網貸行業的性質及監管部門向有效監管邁出了一大步，行業發展前景進一步明朗化，但是必須指出的是，銀監會普惠金融部負責P2P網貸行業監管合理性值得商榷。《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》中將網絡借貸分為P2P網絡借貸及網絡小額貸款，雖然都屬于網絡借貸，但是其經營機構性質卻不相同。P2P網絡借貸的經營機構是信息中介平臺，提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務，平臺本身不承擔風險；而網絡小額貸款經營機構則為小額貸款公司，風險由經營機構自擔。由此可見，監管部門對P2P網貸企業的定位及業務范圍的描述更傾向于提供民間金融、投資理財顧問服務，其業務定位更符合證監會的監管職責職責，例如美國P2P網貸企業的監管部門就是美國的證監會(SEC)。[4]

(二)制定P2P網貸行業法律法規及行業規范

缺乏專門的行業法律法規的規制是我國P2P網貸行業各種“創新”及亂象層出不窮的重要原因，應制定、整合P2P網貸行業法律法規及行業規范，從源頭上杜絕各種行業亂象，并為整治行業亂象提供法律依據。首先，應盡快出臺P2P行業的監管細則，在監管細則中應對P2P網貸行業的性質、允許經營的范圍、行業的準入門檻、管理團隊的資質要求、工商注冊登記及備案的程序、合格投資人條件、平臺經營信息披露規則等作出詳盡的規定。P2P網貸行業的監管細則應作為行業規范發展的指引及風向標，為正規經營的P2P網貸平臺保駕護航，也為打擊行業亂象提供基本的依據。其次，應通過司法解釋等形式明確P2P網貸行業各種違法行為所適用的罪名，為各個部門整治行業亂象提供思路及法律依據，也能一定程度上遏制各種亂象蔓延的勢頭。最后，監管部門應推動我國互聯網金融行業協會、典型P2P網貸龍頭企業起草P2P網貸行業營運規范，對行業經營及業務流程的各個環節進行詳細的規定，為行業的規范發展提供行業標準。

(三)完善征信制度及體系

完善的客戶征信數據信息系統是借貸風險控制的基礎，是降低借貸風險的必備條件，完善征信制度及征信體系是引導我國P2P網貸行業規范經營的基礎條件。[5]首先，應盡快研究、出臺央行征信信息系統對P2P網貸企業開放的辦法，辦法中應詳盡規定符合接入央行個人征信信息系統P2P企業的資質、查詢個人征信信息的程序、收費標準以及個人征信信息的保密等。央行征信信息系統對P2P網貸企業開放是破解剛性兌付的基礎條件之一。其次，應盡快研究、出臺P2P網貸平臺借款人征信信息納入央行征信信息系統的辦法，將P2P網貸平臺借款人的借款情況、違約情況依法錄入央行征信信息系統，不僅有助于投資者事先辨別風險，也有助于防范及打擊違約行為。再次，應通過互聯網金融協會等行業組織推動P2P網貸企業建立客戶征信數據，并促進客戶征信信息共享。最后，鼓勵有條件的機構研究、開發企業及個人大數據征信系統，通過大數據、云計算等技術手段精準描繪企業及個人信用能力及信用傾向，為P2P網貸企業及平臺投資者提供決策依據。

(四)嚴厲打擊行業亂象

打擊力度不夠、執法不到位是我國P2P網貸各種行業亂象猖獗的重要原因，堅決嚴厲打擊詐騙平臺、非法集資平臺等行業亂象是當務之急。打擊行業亂象應分階段進行，建議分為以下兩個階段：第一階段是在我國P2P網貸監管細則還未出臺之前，應對各種亂象進行合理區分，實行分類整治。在平臺跑路、資金池、虛假標的、剛性兌付這幾種行業亂象中，平臺跑路及虛假標的行為屬于欺詐行為，可按照現有法律法規對其進行嚴厲打擊，以詐騙罪及非法集資罪論處；而資金池及剛性兌付則屬于行業不規范行為，應主要采取引導的形式進行限期整改，例如針對設立資金池的平臺，應責令其限期采取銀行托管或者第三方支付托管的方式進行整改。第二階段是在我國P2P網貸監管細則出臺實施以后，則應以監管細則為標準，對所有P2P網貸企業進行合規檢查，采取“關、停、并、轉”等方式解決各種行業亂象及不規范行為。

(五)加強行業自律組織建設

加強行業自律組織建設是促進我國P2P網貸行業規范發展的重要舉措，各地應指導、鼓勵、支持行業龍頭企業設立P2P網貸協會或者在互聯網金融協會下設P2P網貸行業分會。P2P網貸行業協會或自律組織應在以下方面發揮促進行業規范發展的作用：一是P2P網貸協會應發揮“去偽存真”的功能，將非法經營的平臺排除在協會門外，為投資者辨別真偽提供參考；二是P2P網貸協會應協助監管部門貫徹落實監管政策，指導會員規范經營，糾正各種行業亂象；三是P2P網貸協會龍頭企業應積極發起、起草行業標準，為會員規范經營提供示范作用；四是P2P網貸協會應通過廣泛調研、行業發展峰會等形式，收集第一手行業發展資料，為監管部門監管決策提供參考意見；五是P2P網貸協會應發起、起草行業公約，承諾規范經營，塑造行業良好形象，為行業發展營造良好氛圍。

注 釋：

① 有部分學者將2006年5月成立的宜信公司作為我國首家P2P網貸公司。

② 根據網貸天眼數據研究中心統計，截至2016年4月30日，我國P2P網貸平臺數量達到4 028家，4月全國平臺累計成交額達1320億元，http://news.p2peye.com/article-478843-1.html。

③ 根據網貸天眼相關報告數據整理而成，http://www.p2peye.com/platproblem.html。

④ 根據網貸天眼相關報告數據整理而成，http://www.p2peye.com/platproblem.html。

⑤ 股城網，《2014年P2P問題平臺 引發“跑路潮”》，http://finance.gucheng.com/201501/2916073.shtml。

〔1〕 何佳琪，田靜.我國P2P網絡借貸異化模式及法律監管探析[J].浙江金融，2015(5):4-9.

〔2〕 楊振能.P2P網絡借貸平臺經營行為的法律分析與監管研究[J].金融監管研究，2014(11)：25-41.

〔3〕 梅安察.問題P2P網貸平臺特征及事發原因分析[J].財會月刊，2014(11):40-43.

〔4〕 鄧舒仁.互聯網金融監管的國際比較及其啟示[J].新金融，2015(6):56-60.

〔5〕 潘錫泉.我國P2P網貸發展中蘊含的風險及監管思路[J].當代經濟管理，2015(4):49-53.

(責任編輯 杜 敏)

Chaotic Phenomena, Reason and Regulatory Recommendations of Peer-to-Peer Lending Industry in China

ZHENG Yun-feng1, ZHU Zhen2

(1. Fuzhou Polytechnic, Fuzhou, Fujian 350108; 2. Fuzhou University, Fuzhou, Fujian 350108)

Peer-to-Peer lending industry is the typical form of "Internet + Finance" and inclusive finance, it presents explosive growth trend in China. But at the same time, the industry has a lot of chaotic phenomena. These chaotic phenomena include the following four aspects, escape with money, and establish capital pool, false investment targets and rigid payment. These chaotic phenomena seriously affect the reputation and order of the industry, and cause serious violations of the interests of investors. The causes of these chaotic phenomena include lack of industry laws and regulations, lack of regulation, lack of effective credit system and extremely low industry barriers to entry. Industry regulations from the following five aspects, including determining the nature of the p2p lending industry and regulators, improving the credit reporting system and the system, toughing on chaotic phenomena, strengthening industry self-discipline organization.

P2P lending; chaotic phenomena of P2P lending industry; regulatory suggestions

10.13937/j.cnki.sjzjjxyxb.2016.04.018

2016-05-09

http://www.cnki.net/kcms/doi/10.13937/j.cnki.sjzjjxyxb.2016.04.018.html

時間：2016-08-20 15：30

福州職業技術學院人才引進專項項目“我國P2P網貸商業模式變革及創新研究”(RCQD201501)的階段性研究成果。

鄭云峰(1986—)，男，福建安溪人，經濟學博士，福州職業技術學院人文系教師，主要研究方向：互聯網金融產業發展及監管。

F832.29

A

1007-6875(2016)04-0087-06