商品交易所財務風險控制預警系統研究

大連商品交易所行政服務有限責任公司 任飛

商品交易所財務風險控制預警系統研究

大連商品交易所行政服務有限責任公司 任飛

商品交易所主要是進行商品期貨交易的市場，具有組織性，一般是由特定的人員在規定的時間和地點開展相關交易。隨著經濟時代的快速發展，加強商品交易所財務風險預警和控制已成為其財務管理的核心內容之一。

商品交易所 財務風險 風險預警 風險控制

目前，我國市場經濟地位已經得到完全確立，所有企業均進入到市場經濟的大潮中進行競爭，在市場經濟的競爭過程中，企業的財務風險的預警和防范機制體制已成為促進企業健康發展的至關重要的內容。在市場經濟的發展環境中，企業參與市場競爭的環境是極其復雜多變的，企業在開展生產經營活動的過程中無法獲取所需要的全部相關信息，導致其在財務方面必然具有許多不確定的因素。當前，我國經濟體制改革的不斷深入，使得商品交易面臨著嚴峻的競爭及變化多端的市場，并產生了諸多無法預測和控制的不利因素，有的商品交易所為了提高自身的增長速度及快速發展而大量舉債，由此加劇了財務風險的發生率，尤其是經營方面的財務風險對商品交易所的發展造成了巨大的影響。如果不加強風險防范，必將引起財務危機，所以應盡快建立系統完善的財務風險預警控制系統。

1 商品交易所財務風險預警系統的建設途徑

1.1 構建完善的管理信息系統

遵循科學合理的運作規則是商品交易所信息系統有序開展的前提保障，結合金融中已經形成的法規促進市場經濟體制優勢的全面發揮，利用各專用法規加強規范宏觀與微觀信息的操作流程、運營環境等，以使其穩定有序發展。首先，構建適用于信息系統的具有全方位預警功能的監督系統，加強防范違規操作、內外部風險等不利因素，切實保證信息系統的順利前行并實現經營效益最大化。其次，健全內部控制制度。一套具有完善法人治理結構、科學交易處理程序、信息有效披露等內容的內部控制制度是促進財務預警系統有效建立的重要條件。最后，構建行之有效的財務風險預警管理系統，保證商品交易所長遠健康發展。預警管理理論將管理體系具體分為三大類，即戰略管理、預警管理、執行管理。其中，預警管理在整個管理體系中屬于有機組成部分，具有辨別錯誤、防范錯誤等功能。

1.2 確保評估的獨立性，明確財務風險發生的因素

主要評估商品交易所的籌資、投資、資金收付等各經營活動事項；科學評估商品交易所當前所處的宏觀環境，從而獲悉宏觀環境給商品交易所帶來的影響大??；評估客戶的信用度，清楚了解客戶的資信等級，了解商品交易所的償債能力，從而構建相適應的信用政策。對相關工作人員也要進行評估，以時刻掌握他們的工作態度、能力以及職業道德，同時優化配置員工崗位；嚴格評估一些特殊事項、核心事項，如核心崗位員工流動、核心經營指標出現了異常的增減情況，及時找出影響這些事項不正常變動的具體因素。

1.3 構建財務風險預警機制

對實際存在的財務風險掌握后，接下來就要有針對性地制定系統的風險防范對策，具體涵蓋了早期預防對策、應急處理對策。所謂早期預防對策，指的是在財務危機可能發生的時間內，將商品交易所經營管理中一些不完善之處加以改進，加強防范財務危機的發生。所謂應急處理措施，指的是當財務危機剛剛“冒出頭”時，通過有效的控制風險的措施，將風險控制在最小范圍內。倘若財務危機已經發生，應及時制定系統的補救措施，降低損失率。由于財務危機的應急處理工作需要大量的資本性支出，所以應第一時間找好抵押和擔保貸款，在必要情況下，才進行債務與資產的重組，防止企業因破產而無法繼續營業。

如果財務預警系統出現了風險預報的情況，應及時制定適應于各類預警信息、風險程度等方面的風險管理對策。這些對策一般都具有思路性、提示性特點，有利于管理層結合實際情況制定系統完善的風險控制措施，這些措施涵蓋了以下幾個方面：回避風險措施，指的是風險決策過程中，應致力于財務風險小的投資方案，在方案實際運行時，若存在異常情況應第一時間中止方案運行或者對方案的不完善之處加以調整；降低風險措施，指的是通過相應的措施及強化管理等措施將風險降到最小化；分散風險措施，指的是采用橫向、縱向的戰略措施將集中的風險予以分散；轉移風險法，指的是采用簽訂轉包合同、購買保險等措施把原本屬于自己的風險轉移到他人身上。

2 商品交易所財務風險控制系統的建設途徑

2.1 優化財務結構

對商品交易所的財務結構進行優化時，應以商品交易所自身設定的目標及資金籌集環境為前提，注重對商品交易所籌資現狀及其存在的問題深入分析和掌握，及時找出對財務結構造成影響的原因，切實將問題有效處理，優化調整財務結構。權益資本與債務資本兩者間的比例應平衡，因為一定比例的負債會使企業產生避稅效應，對經營者起到了約束和激勵的作用。但需要注意的是負債額度不可過高。要想確保整體資本始終處于盈利或者至少持平的狀態下，就要求商品交易所預期的借款利潤率大于或者等于加權平均資本成本率。

2.2 確保投資決策的科學性

商品交易所在制定科學的投資項目決策時，應從四個方面進行考慮：第一，構建一套行之有效的投資風險責任約束機制。當前，商品交易所應構建行之有效的項目決策責任制，只要決策上出現問題，必須嚴格根據相關法規追究相關決策者的責任。第二，構建完善的投資項目評估制度。商品交易所進行投資前，應深入分析所要投資的項目是否具有較高的可行性，深入分析實際可預見的投資風險。投資前，應在宏觀和微觀角度基礎上加強項目可行性投資風險研究力度。從宏觀角度進行可行性研究主要是深入分析和了解投資方所處的投資環境，也就是系統性評價投資方實際存在的經濟情況、政治情況及社會情況。從微觀角度進行可行性研究主要是合理確定明確所要投資的項目，科學預測項目的具體費用和實際產生的收益?，F階段，項目評估方法已得到了廣泛應用，并且取得了較好的效果。第三，構建完善的投資項目后評價機制。對項目在社會中產生的效益及項目決策水平、不足之處進行深入分析，總結經驗教訓、優化調整投資效益、科學配置資源；同時嚴格監督投資行為，追究相關者的投資責任，發揮重大決策失誤追究制度的作用。由此可見，商品交易所構建高效的后評價管理體系，實現后評價工作的法制化、制度化目標十分必要。第四，對生產經營管理手段加以調整。商品交易所不僅要對投資項目進行可行性分析，同時還要深入到市場中進行調研，加強相關信息的有效溝通，準備投資前要切實考慮生產經營中存在的匯率風險和利率風險，并分析這兩項風險帶來的影響。實現多元化的投資與經營目標，以遏制投資風險的進一步惡化。

2.3 減低籌資風險的策略

首先，確保資金的有效使用。商品交易所應根據自身實況來籌資，確保長期負債與流動負債間有公正合理的負債搭配比例，比例搭配要和資金占用保持一致性，從而確保資金的有效使用，減少籌資風險的發生率。其次，商品交易所必須針對自身實際情況明確負債規模，嚴格按相關法規制度開展籌資活動，同時以自身實際情況為前提做好項目可行性分析，比如當前所處的投資環境、資金利用情況等，有詳細的借款額度，借款不得存在隨意性，以免產生籌資風險問題。最后，籌資渠道實現多元化。當前，商品交易所應采用多樣化的資金籌集方式，想盡一切辦法，拓寬籌資渠道，發揮各籌資方式的優勢，從而避免籌資風險的發生。

2.4 資金運營風險的控制措施

部分企業面臨經營困境并不是因為資不抵債引起的，而是因為出現了短暫的支付困境。所以，應用現金流量風險預警措施，有利于發現潛在風險，并提前進行風險控制。商品交易所不僅要控制投資資金量，防止資金被大量占用，還要注重提高存貨周轉率及應收賬款周轉率，使其盡快轉化為貨幣資產，保證資金有效使用，避免壞賬問題。

對于部分財務水平與信用度高的客戶，可運用賒欠運費這一方式，同時針對每一客戶不同的信用額度提供相應的賒銷限額，一般以商業匯票等結算方式為主。對于償還能力不高及信用度低的客戶，應落實現銷方式，先收款，之后再為其運貨。制定完善高效的應收賬款回收制度及詳細的應收賬款催收規定，落實欠款催收方案，確保欠款能及時收回，避免壞賬發生。

3 結語

綜上可知，商品交易所應及時掌握引起財務風險的因素，科學確立財務管理目標，對存在的財務風險合理預測，落實財務風險預警系統，完善風險管理機制，時刻關注財務管理工作環境，全面優化財務管理制度，在經營管理過程中，切實降低因財務風險造成的損失，促進社會效益和經濟效益最大化。本文在分析現行財務預警系統的局限性的基礎上，參考其他人員的研究理論，從功能角度構建財務預警系統，以監測企業的財務風險和預測企業的財務危機。

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[2] 宋楚喬.會計信息系統的風險及控制問題研究[J].商場現代化, 2012(31).

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：2096-0298(2016)12(b)-032-02