基金的620周抄底線

吳紀(jì)寧

如果自己手中操作的強(qiáng)勢基金連續(xù)三天跌破最高凈值的10%，就要結(jié)合其它指標(biāo)止盈了。

620周均線是一條重要的長期趨勢線，由于時(shí)間長，所以它在2003年4月初才形成。620周均線形成后，大盤可以說有三次跌破620周均線。第一次是2005年1月，當(dāng)時(shí)620周均線在1251點(diǎn)附近。而滬綜指從1月4日開始，它就在620周均線附近震蕩，但真正跌破是1月17日，此后雖然短暫地站上了620周均線，但由于整體趨勢不好，它最終在3月17日破620周均線，并在均線下運(yùn)行達(dá)1年之久。直到2006年1月18日，它才站上620周均線，開啟了一波大牛市行情。如果在大盤跌破620周均線下介入股票型基金，是否介入早了一點(diǎn)呢？因?yàn)槠浜笞畹拖碌?98點(diǎn)，還有20%的下跌空間。其實(shí)并不早，事實(shí)上，2005年雖然是熊市，大盤絕大部分時(shí)間在620周均線下運(yùn)行，但在大盤跌破620周均線時(shí)介入股票型基金，一年之內(nèi)，絕大部分股票型基金都是盈利的。這就說明，只要大盤跌破620周均線，你就可以大膽地買股票型基金，因?yàn)槟悴皇巧裣桑荒苜I到最低價(jià)。買入后怎么辦？一路持有不動，股指不漲過620周均線一倍以上，絕不松手。

如果第一次要捱時(shí)間的話，那么大盤第二次跌破620周均線介入股票型基金就能很快獲利了。大盤第二次跌破620周均線是在2008年10月。當(dāng)時(shí)620周均線在1800點(diǎn)左右，大盤于2008年10月27日跌破620周均線，但僅在620周均線下停留十個交易日，就拔地而起，走出了一波指數(shù)翻倍的反彈行情。當(dāng)然，在大盤跌破620周均線時(shí)介入股票基金，獲利是十分豐厚的。

大盤第三次跌破620周均線是在2011年底。當(dāng)時(shí)620周均線2210點(diǎn)，此后三年，滬綜指一直圍繞620周均線波動，既沒有大漲，也沒有大跌，可以說是多次跌破620周均線。一直到2014年9月4日，大盤才真正突破620周均線開啟一波新的牛市行情。那么在這三年買股票型基金會虧嗎？不會。筆者做過統(tǒng)計(jì)，在這三年里，很多股票型基金都是賺錢的，而且有的盈利還非常可觀。當(dāng)然，短期看也許有部分股票型基金是虧錢的。但只要是在620周均線下買入的股票型基金，在股指突破620周均線并翻倍前持有不動，基本上是不會虧損的。

當(dāng)然，由于深滬股市的走勢不盡相同，所以看620周均線也不能光看滬綜指，有時(shí)深成指也可以作參考。事實(shí)上由于創(chuàng)業(yè)板、中小板都在深市，深成指一直走得比滬綜指強(qiáng)，按深成指的620周均線來做股票型基金，盈利的可能性更高，但也會錯過一些機(jī)會，如2008年深成指下跌就沒有破620周均線，如果按深成指來做股票型基金，就會錯過2009年那波股指翻倍的反彈行情。這就給我們一個提示，深強(qiáng)滬弱時(shí)，也許滬綜指破620周均線而深成指不會破620周均線。那么滬強(qiáng)深弱時(shí)，也許深成指會破620周均線而滬綜指不會破620周均線。而深滬股市最典型的特征是牛短熊長，能夠抓住一次牛市機(jī)會很不容易。所以，今后不管是滬綜指還是深成指，只要跌破620周均線，都值得用所有資金投入到股票基金上，去搏一把股指翻倍所帶來的豐厚投資收益。

會買的是徒弟，會賣的是師傅。在620周均線下買入的股票型基金，什么時(shí)候拋為好呢？這就要判斷市場頂部。市場頂部可以用大盤K線來判斷。一般而言，大盤突破620周均線后，如果有一波牛市行情，則至少要漲到620周均線翻倍指數(shù)以上。所以大盤如果突破620周均線沒有達(dá)到翻倍的目標(biāo)，我們就沒有什么好擔(dān)心的，守好自己在620周均線下買入的股票型基金即可。而一旦大盤突破620周均線指數(shù)一倍以上，就是打起精神來判斷頂部了。一般而言，大盤見頂前在K線圖上都有一陰吞數(shù)陽的情況出現(xiàn)，如果一陰吞數(shù)陽，其后又不斷出現(xiàn)帶下影線的小陰小陽星，那就有可能要見頂了。如2007年9月11日大跌4.51%的大陰線，2009年7月29日大跌5%的大陰線以及2015年5月28日大跌6.50%的大陰線。有趣的是，這幾根大陰線其后幾天的陽線，都超過了大陰線的最高點(diǎn)，使人誤以為是正常的調(diào)整，殊不知，頂部在此時(shí)已經(jīng)悄然而至。

當(dāng)然，投資者也可用自己手中的股票型基金凈值漲跌來判斷。一般而言，強(qiáng)勢的股票型基金，在牛市中是很難連續(xù)三天跌破最高凈值的10%的。因?yàn)樗荒軡M倉，加上基金團(tuán)隊(duì)的專家操作，所以其凈值跌幅一般會小于指數(shù)跌幅。所以如果自己手中操作的強(qiáng)勢基金連續(xù)三天跌破最高凈值的10%，就要結(jié)合其它指標(biāo)止盈了。這樣操作，雖然不能拋到最高，但絕對會賣到比較理想的價(jià)位。

此外，分級基金套利的套利空間也是判斷頂部的一個標(biāo)準(zhǔn)。用分級基金判斷頂部，主要是看套利空間。我們可以在分級基金網(wǎng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)中查詢“整體溢價(jià)預(yù)估”，如果整體溢價(jià)預(yù)估出現(xiàn)三個以上超10%套利空間的分級基金，那就說明大盤即將見頂了。因?yàn)橛?0%的套利空間，主力就會放棄做股票，轉(zhuǎn)而做這種無風(fēng)險(xiǎn)套利的分級基金。主力都放棄做股票了，大盤還會漲嗎？所以這也是判斷大盤見頂?shù)囊粋€重要標(biāo)志。

其實(shí)大盤見頂?shù)男盘栍泻芏啵覀冎灰盐找陨蠋追N直觀的就行了，關(guān)鍵是當(dāng)我們在實(shí)際操作中發(fā)現(xiàn)有以上信號提示大盤見頂時(shí)，就要毫不猶豫地退出股市觀望，而不能貪心戀戰(zhàn)。否則，我們就會遭到市場嚴(yán)厲懲罰。

620周均線抄底也適合股票操作，但有哪個投資者能夠在620周均線下買入股票守三年不動的呢？而且在大盤突破620周均線后，很多投資者會換股操作，實(shí)現(xiàn)利潤最大化，殊不知，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)已積累起來，結(jié)果大盤下跌又舍不得割肉出局，自然最終是虧損累累。所以，建議投資者最好操作基金，操作基金只要堅(jiān)持一個原則就可以了：620周均線，線下買股票型基金，并在線下將所有資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成股票型基金，線上買貨幣型基金，并在大盤見頂前將所有股票型基金轉(zhuǎn)換成貨幣型基金。