華爾街之王 吉米·戴蒙

趙文佳

摩根大通上演了一項(xiàng)精彩絕倫的“世紀(jì)并購(gòu)”，最終成就了戴蒙這位“華爾街之王”。

今年1月的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上，索羅斯稱中國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸已“不可避免”，并且揚(yáng)言要做空亞洲貨幣。不管如何，中國(guó)股市的開年確實(shí)糟糕，1月A股下跌了25%，但“普天同跌”，美國(guó)股市也沒(méi)好到哪兒去，同樣參加達(dá)沃斯論壇的摩根大通董事長(zhǎng)兼CEO吉米·戴蒙則認(rèn)為，股市的下跌只是在調(diào)整，戴蒙說(shuō)，“迅速的調(diào)整可能比痛苦的、緩慢的死亡要好。”

正當(dāng)人們談?wù)撔碌囊淮谓鹑谖C(jī)是否要來(lái)臨的時(shí)候，戴蒙依然泰然自若，在達(dá)沃斯參會(huì)期間還興致盎然地參加了老朋友馬云舉辦的晚宴，正是因?yàn)樯弦淮蔚慕鹑谖C(jī)成就了這位“華爾街之王”。

入主摩根大通

出生在金融世家的戴蒙有一個(gè)好鄰居——桑迪威爾，在大學(xué)期間的一個(gè)暑假，在威爾的安排下，戴蒙進(jìn)入希爾森公司零售經(jīng)紀(jì)預(yù)算業(yè)務(wù)小組實(shí)習(xí)。這個(gè)還未出茅廬的小伙在參與公司對(duì)全國(guó)各地區(qū)的盈利情況分析后，質(zhì)疑團(tuán)隊(duì)的核算結(jié)果：“他們使用的分析系統(tǒng)是有缺陷的，我認(rèn)為波特蘭沒(méi)有盈利，西雅圖也沒(méi)有。”這與公司當(dāng)時(shí)核算的結(jié)果“全國(guó)都在盈利”并不一致。這讓威爾發(fā)現(xiàn)了這個(gè)年輕人在金融方面過(guò)人的能力與天賦。

1982年，戴蒙從大名鼎鼎的哈佛畢業(yè)，獲得工商管理碩士學(xué)位，從學(xué)校出來(lái)后，他并沒(méi)有選擇高盛、雷曼兄弟等大牌金融機(jī)構(gòu)提供的職位和誘人酬薪，而是加入了美國(guó)運(yùn)通銀行，就因?yàn)橥栐谶@工作。

戴蒙進(jìn)入運(yùn)通后不久，威爾與公司的領(lǐng)導(dǎo)人出現(xiàn)了矛盾，最終威爾選擇離開運(yùn)通銀行，當(dāng)然，戴蒙選擇追隨威爾。

在威爾的建議下，戴蒙和他一起前往馬里蘭州接管巴爾迪莫商業(yè)信貸公司，在威爾的運(yùn)作下，這家公司在1988年與普瑞瑪瑞卡公司合并。此后，威爾大刀闊斧地操作了一系列的并購(gòu)，最終形成了一家擁有保險(xiǎn)、投行、商業(yè)信貸等業(yè)務(wù)的金融集團(tuán)——旅行者集團(tuán)。當(dāng)然，這期間少不了戴蒙的功勞，一系列的“并肩作戰(zhàn)”，也讓兩位成了“最佳拍檔”。

旅行者集團(tuán)并不是戴蒙與威爾夢(mèng)想的重點(diǎn)，他們還有更大的野心。1988年4月，戴蒙促成旅行者集團(tuán)與花旗銀行合并，交易價(jià)值達(dá)到700億美元，合并后，龐大的花旗集團(tuán)帝國(guó)正式誕生。

而華爾街也開始關(guān)注已經(jīng)逐漸嶄露頭角的戴蒙，但這時(shí)戴蒙與威爾的關(guān)系卻開始出現(xiàn)不和，最終追隨了威爾16年的戴蒙被炒了魷魚，離開花旗。

離開花旗的第二天戴蒙就到書店買了三四十本書，以應(yīng)對(duì)此后“悠閑”的時(shí)光，并且還和孩子們一起計(jì)劃全家旅行。但是，華爾街不會(huì)讓戴蒙清閑，頂級(jí)獵頭公司撥通了戴蒙的電話。2000年戴蒙出任美國(guó)第一銀行公司的CEO，以這種方式重返華爾街。

當(dāng)時(shí)美國(guó)第一銀行位列美國(guó)五大銀行之一，作為CEO的戴蒙看似光鮮，但實(shí)則是“臨危受命”。

當(dāng)時(shí)，美國(guó)第一銀行處于兩家企業(yè)合并后的動(dòng)蕩整合期，年度虧損達(dá)5.11億美元，并且人事動(dòng)蕩頻繁。于是，戴蒙借此機(jī)會(huì)親手打造一個(gè)可靠的團(tuán)隊(duì)，并對(duì)銀行的資產(chǎn)重組。

兩年之后，第一銀行不僅扭虧為盈，而且盈利高達(dá)33億美元。更讓戴蒙頗為得意的是，第一銀行吸納了不少來(lái)自花旗的高級(jí)人才，并且有了一個(gè)新的外號(hào)——西部花旗。

戴蒙在第一銀行的杰出表現(xiàn)，引起了當(dāng)時(shí)摩根大通董事長(zhǎng)兼全球CEO威廉·哈里森的注意。2004年，摩根大通以580億美元的價(jià)格收購(gòu)了美一銀行。一種戲劇性的說(shuō)法是：這場(chǎng)收購(gòu)的動(dòng)因，其實(shí)是哈里森想讓戴蒙作為自己的接班人。

果不其然，在收購(gòu)?fù)瓿珊螅髅沙蔀槟Ω笸ǖ男氯蜟EO，至此，戴蒙晉身為全球頂級(jí)銀行家之列。

危機(jī)成就“華爾街之王”

夢(mèng)想總是借助機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)，而這個(gè)機(jī)會(huì)在幾年之后就到來(lái)了。

2008年在一次會(huì)議上，戴蒙和同行討論自己對(duì)次級(jí)貸風(fēng)險(xiǎn)的看法，當(dāng)時(shí)華盛頓互惠、印地麥克銀行、雷曼兄弟等國(guó)際頂級(jí)銀行的CEO們都在現(xiàn)場(chǎng)，但這些貴為天之驕子的金融大佬們并沒(méi)有對(duì)戴蒙談到的問(wèn)題引起足夠重視。

就在當(dāng)年次貸危機(jī)爆發(fā)，在危機(jī)中，上述金融機(jī)構(gòu)都沒(méi)能抵御住危機(jī)的沖擊，消失了。而花旗、高盛、貝爾斯登這些金融界巨頭也都搖搖欲墜。

當(dāng)華爾街的大佬們?cè)诮鹑陲L(fēng)暴中焦頭爛額時(shí)，早對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有防備的戴蒙卻仍然氣定神閑地指點(diǎn)江山，摩根大通在這場(chǎng)席卷全球的次貸危機(jī)中毫發(fā)未損。難怪連沃倫·巴菲特都對(duì)戴蒙的危機(jī)意識(shí)和風(fēng)控能力贊賞有加：“大型金融集團(tuán)的風(fēng)控就應(yīng)由CEO來(lái)掌舵。”

在危機(jī)中，有著85年歷史的貝爾斯登也在“垂死掙扎”，但其他華爾街金融巨頭也處于水深火熱的境地，自顧不暇，更別說(shuō)施以援手。這時(shí)，戴蒙成了貝爾斯登唯一的希望。因?yàn)楫?dāng)時(shí)僅有摩根大通保持著良好的資產(chǎn)質(zhì)量——接手摩根大通后，戴蒙帶領(lǐng)其在每個(gè)季度均保持盈利近20億美元。

貝爾斯登如果破產(chǎn)，后果將不堪設(shè)想，會(huì)給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)更沉重的壓力。這時(shí)候，連當(dāng)時(shí)的美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)鮑爾森、美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克也都坐不住了。他們先后給戴蒙打電話，希望摩根大通能對(duì)貝爾斯登伸出援手。

2008年3月16日，戴蒙親自督戰(zhàn)，當(dāng)機(jī)立斷做出收購(gòu)貝爾斯登的決策，摩根大通僅僅花每股2美元的超級(jí)低價(jià)買下了貝爾斯登，整個(gè)交易完成僅花了12個(gè)小時(shí)。此次收購(gòu)，不僅緩解了美國(guó)金融體系的一場(chǎng)浩劫，更是讓摩根大通上演了一項(xiàng)精彩絕倫的“世紀(jì)并購(gòu)”，最終成就了戴蒙這位“華爾街之王”。

經(jīng)歷過(guò)大風(fēng)浪的戴蒙如今依然對(duì)危機(jī)保持高度的敏感性，在去年致股東的年度公開信中，戴蒙發(fā)出危機(jī)警告：“有些事情從來(lái)就未曾改變過(guò)——會(huì)有另外一輪危機(jī)爆發(fā)，而它的影響將會(huì)讓金融市場(chǎng)深陷動(dòng)蕩。”

戴蒙補(bǔ)充道，下一輪危機(jī)的“扳機(jī)”，可能和上一輪危機(jī)有所不同，但不管怎樣，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間之后新一輪危機(jī)將會(huì)到來(lái)。

“雖然每一輪危機(jī)看起來(lái)都和上一輪有所不同，但是避開或化解危機(jī)的方法，是有跡可循的。”戴蒙給出了面對(duì)危機(jī)時(shí)，投資者的應(yīng)對(duì)措施，首先出售認(rèn)為“有問(wèn)題的”資產(chǎn)，其次尋找更為安全的“避險(xiǎn)天堂”，找到后投入更多的資金，比如出手信貸和股票，同時(shí)買入國(guó)債或其他非常安全的貨幣市場(chǎng)基金。