別被“理財公司”的這些伎倆忽悠！

莫開偉

據媒體報道，在上海的一些社區里、道路邊、寫字樓上，近來冒出不少從事投資理財業務的“資產管理”、“金融信息服務”公司的廣告，拋出“3個月利率8%，最高能到16%，且隨時可取”及“實力雄厚、政府補貼、國資系公司擔保”等誘人信息，還有隨之而來的無數電話及誘惑。

這些打著投資理財幌子的所謂“資產管理”、“金融信息服務”等公司，很多以自融為主要目的，其行為涉嫌非法集資，只是手段更加隱蔽和巧妙。據新華社記者采訪披露，大體有下面這幾種形式：

一是成立多個公司“繞圈圈”，錢最后都給自己用。其做法是以某個投資開發項目給予高額利率回報作為“敲門磚”，引誘廣大投資者參與。比如上海盈璽資產管理公司有一個“白云山項目”，聲稱是代理溫州市白云珍稀動植物開發有限公司一個開發項目，而這個白云公司的大股東為上海金閎實業有限公司;而金閎公司的大股東，是上海盈璽投資有限公司;盈璽投資的股東，正是做這個“白云山項目”的盈璽資產管理公司的法人。繞了幾個圈，這些公司其實都是一個人的。

二是成立的擔保公司大都屬“左手擔右手”的自擔保行為。從表面看，似乎擔保相當正規，但實際是一種母公司擔保子公司行為。如上海國弘匯金融信息服務有限公司發行理財產品由上海國弘集團擔保，但國弘匯卻是國弘集團的子公司。第三方理財公司本應站在投資人的立場上，但如果是自擔保，就產生了利益沖突，無法確保投資者利益。

三是簽訂“繞彎”協議，逃避監管，使風險無法排除。在資產管理公司與投資者簽訂的合同上，消費者是甲方，公司是乙方，卻還出現了一個丙方。這樣做是為了規避監管，由于資產管理公司沒有債權出讓的經營范圍，直接簽合同可能被定義為“非法吸儲”，因此繞了一個彎;是丙方從小額貸款公司買到債權，投資者從丙方那里購買債權，而乙方只是“中介”。這種非原始債權多次轉讓，真實性存疑，而且存在賺取多重利差乃至利用交易形成資金杠桿的可能，一旦資金斷裂，風險非常之大。

四是擴大注冊資本，營造“高大上”虛假繁榮假象，蒙蔽廣大投資者。如上海融嵊資產管理有限公司，最初注冊資本為110萬元，多次增資后，不到半年時間注冊資本從110萬元狂飆至5億元。不少公司本來注冊資本在千萬元級別，在不到一年的時間內，經多次股權變更及增資，注冊資本迅速增加至幾十億元規模。通過這一方式，使投資者對其實力深信不疑，順利達到其圈錢目的。

造成目前這種理財市場亂象，主要在于監管機制和監管力量都跟不上。一方面，這些掛著資產管理、財富管理、投資管理、金融信息咨詢、創業投資等名號的公司，具有較大隱蔽性，且其活動方式巧妙，確實給監管帶來難度;另一個方面，監管上存在一定缺陷，往往采用“沒到的請舉手”的思維，即只監管有牌照的“正規企業”，那些沒牌照、經營范圍不包含金融業務，卻在暗地從事金融業務的公司成了漏網之魚;第三個方面，沒有形成立體社會監管體系，還滯留在“鐵路警察各管一段”的分業式、零碎式監管模式上，加上廣大投資者缺乏風險防范意識及投資理財渠道狹窄等因素，為這種公司提供了野蠻生長的土壤。

當前，對于線上的P2P平臺，監管細則已經出臺;而對于線下的這些投資理財企業，缺乏行業標準和有效監管，行業進入門檻低，盈利模式單一，產品同質化嚴重，含有隱藏風險等等，這種野蠻生長導致隱憂重重。比如有些機構業務范圍和產品涉及債券、基金、PE、信托等多個種類，而除了公募基金銷售這一塊證監會出臺了管理辦法外，其他產品均處于真空狀態。

各監管部門應切實擔負起監管職責，保護廣大投資者利益，維護金融穩定。首先要理順監管機制，強化責任落實，制定行業規范和標準。當前要在全國范圍內，對所有從事投資理財業務的公司進行一次集中清理整治，引導行業走規范化、健康化發展軌道。其次，要開展廣泛宣傳，將各類違法違規伎倆曝光公之于眾，提醒廣大投資者保持警醒，增強防范意識，不盲目追求高收益。