湖北巨資謀劃產業革命

楊正蓮

新年伊始，長江經濟帶戰略再次升級，湖北投入巨資搶抓機遇。

2015年12月30日，武漢東湖國際會議中心，規模達2000億元的湖北省長江經濟帶產業基金正式啟動。該產業基金不僅吸引了湖北省內的主要投融資平臺和本土券商、上市公司，諸多大型銀行類投資機構、風投公司和并購基金也參與其中。

武漢作為長江經濟帶的中心城市，其產業發展及輻射能力一直備受關注。一周之后的2016年1月5日，習近平在重慶主持召開長江經濟帶戰略座談會，專門強調長江生態保護，并指出，“生態是壓倒一切的任務。”這意味著長江經濟帶產業布局將加速轉型。湖北長江經濟帶產業基金也因此被寄予“造血”厚望。

促進戰略性新興產業發展

與以往政府引導基金不同，湖北省財政出資400億元作為劣后資金，并通過讓利的方式，吸引社會資本作為補充劣后資金，共同撬動優先級資金，完成2000億元母基金的募集，旨在帶動約1萬億元的社會資本投向實體經濟。

2015年，湖北省財政已通過預算調整的方式列支了300億元的基金預算，一次性撥付出資人賬戶，并在2016年的預算中安排了100億元。

《財經國家周刊》記者獲悉，參與母基金出資的湖北省內市、州政府和省級投融資平臺公司，還將承擔部分優先級投資人提出的資產（股份）回購承諾。省級投融資平臺公司出資及承擔回購承諾的情況，與其在基金管理公司董事會席位、設立子基金等方面相匹配。

促進戰略性新興產業發展作為基金首要目標，不謀求政府引導資金自身的經濟回報，除充分發揮財政資金的引導作用外，還將配套一系列優惠扶持政策，以打造投資基金發展的政策洼地。湖北省要求各地學習上海自貿區經驗，制定針對產業基金、基金管理公司、產業基金投資項目的服務便利化、財政稅收、產業配套等政策，營造良好的基金發展環境。

長江經濟帶產業基金突出“市場化、專業化、國際化”特點，成立混合所有制基金管理公司，實施市場化管理。長江經濟帶基金管理公司的股權比例中，央企占12%，銀行機構占33%，社會機構占29%，省屬平臺公司占26%。

為打造專業化管理團隊，只選派一位政府干部擔任董事長和法人代表，其他高管均從市場選聘，薪酬激勵機制也遵循市場規則，讓專業人做專業事。運用權力清單、負面清單、合伙協議、違約回購份額等對各支基金實行間接式管理，厘清政府與市場邊界，將基金管理公司打造成連接市場機制與政策引導的橋梁。

實行國際化運作，與國際一流投資機構合作，采用國際通行規則，通過并購重組等方式，直接對接國際先進技術和產業，與沿海地區一道參與新一輪的國際產業分工。

“政府不尋求一票否決權和絕對控股權，不干預基金的正常運作，不考核單一項目的收益情況，實現基金運作的高度市場化。”湖北省政府金融辦主任劉美頻告訴《財經國家周刊》記者，為保證政府目標的實現，在高度市場化運作的基礎上，按基金行業規律辦事，通過事前發布基金規劃、事中提供項目信息、事后開展盡職考核等引導式管理，確保母、子基金在設定軌道上運行。

湖北長江經濟帶產業基金的設立，對湖北乃至整個長江經濟帶來說都是一次產業發展的良機。

市場比政府更有話語權

長江貫穿湖北8個市，流程1062公里，占長江干線通航里程約三分之一，湖北長江沿線的人口和經濟總量在全省的占比都達60%。借助長江經濟帶戰略吸引客商投資興業，是湖北實現跨越式發展的難得機遇。

《財經國家周刊》記者從湖北省經信委獲悉，今年1-11月全省工業主營收入、利潤等主要效益指標略有回升，繼續保持穩中提效、高于全國的態勢。但虧損企業虧損額大幅上升，重點產品價格持續下滑，行業分化現象突出，部分企業經營困難突出。

其中，全省工業企業虧損額繼續呈現上升態勢，鋼鐵、汽車、電子設備、化工、石油開采5個行業虧損額為148.4億元，占全省工業虧損額的65.3%，全省規模以上工業企業虧損面擴大。全省工業效益增長主要靠電力、食品和汽車等少數行業拉動，企穩基礎較為脆弱，多數行業十分困難。

“現在最大的問題是老的傳統行業嚴重過剩，競爭力不足，同時新的產業還沒有形成強大的經濟發展的引擎，經過長江經濟帶的引導，我們能夠把新的產業塑造起來，這也是基金設立的一個重要出發點。”12月30日，湖北省副省長曹廣晶在長江經濟帶產業基金啟動儀式上表示：“新常態下到底應該怎么發展產業，市場比政府更有話語權。”

在曹廣晶看來，財政資金的基金化、資本化是國家層面探索的一個大方向，也是湖北省變財政資金行政性分配為市場化運作的一項重大改革，有助于減少所投資企業的負債和資本結構，從而有利于減少金融風險，同時可以提高財政資金利用效率，扶植產業發展。

多個產業列入負面清單

長江經濟帶產業基金管理公司正密集考察投資標的，促進項目盡快落地，如1月13日上午該司高層就與湖北省相關領導一起，考察了位于武漢光谷的一家北斗企業。

以北斗為代表的戰略性新興產業，包括新一代信息技術產業、高端裝備制造、新材料、生物醫藥、節能環保、新能源、新能源汽車等七大新興產業，是長江經濟帶產業基金重點關注領域。基金同時將促進傳統支柱產業的轉型升級，支持現代服務業的突破發展，扶持綠色、科技、生態型農業及產業化發展，并將基礎設施和無產業導入的、一般的房地產項目列入負面清單。

“最有希望的是具有自主知識產權，又契合中國智造發展方向，能夠發揮定海神針作用的項目。”湖北省統計局副局長葉青告訴《財經國家周刊》記者，像芯片、集成電路等電子信息產業以及新能源和生物，既有很大的市場需求又可以替代進口，會在吸引投資中更具比較優勢。

“長江經濟帶產業基金的一個突出特點是根據不同投資人的特點和風險偏好，在湖北省長江經濟帶的旗幟下，設立若干只母基金，由不同的管理團隊運營管理，形成‘八仙過海，各顯神通的局面。”劉美頻接受《財經國家周刊》記者采訪時表示，這既有利于發揮不同管理團隊的優勢，也通過相互競爭形成“賽馬機制”激發各管理團隊的潛能。

長江經濟帶產業基金管理公司董事長王含冰則進一步解釋稱：“具體操作中，我們建立‘賽道機制，誰的條件更優、募資能力更強、管理經驗更豐富、對湖北的產業更熟悉，更能促進湖北產業的發展，我們就和誰合作，這是我們引導基金分配的主要標準和依據。”

“這就意味著投資空間充滿了想象力，而且最終帶動起來的投資肯定不止1萬億元。” 長江國際金融投資（武漢）有限公司董事長劉萌告訴《財經國家周刊》記者，長江國際金融投資（武漢）有限公司已經與德豐杰、中投中財基金以及中投證券旗下公司組成一支“混合經濟團隊”，共同出資在武漢成立中德長江控股（湖北）有限公司，參與發起了長江經濟帶產業基金，成為湖北省長江經濟帶產業基金管理公司的股東。

劉萌透露，這家由長江國際商會引進的混合經濟聯合體，具備“國企、外資、民營”的體制組合優勢，以在湖北打造千億級的戰略新興產業為目標，整合全球資源發起設立專項子基金，目前已儲備了16個子基金項目即將落戶湖北。此外，德豐杰和中投中財基金公司又準備在湖北分別設立公司，再發起各類基金。

“湖北有這么大力度和決心，尊重市場機制去發展的話，我相信很快就能產生一些優秀的企業。”德豐杰龍脈基金合伙人曲敬東接受《財經國家周刊》記者采訪時表示，他有信心在湖北投資、組建團隊，并打算申報兩個基金，一個是100億元的海外并購基金，一個是100億元互聯網+轉型升級基金，未來還會考慮天使基金。

為吸引更多資本支持湖北省長江經濟帶產業基金發展，引導海內外基金在長江經濟帶進行精準有效投資，長江國際商會聯手武漢大學國際指數研究中心共同啟動研發“長江基金指數”，這將是中國第一個產業基金投資指數工程，也是第一個區域基金投資指數。