經濟危機下我國中小企業融資現狀與對策分析

張艷茹 合一網絡技術（北京）有限公司

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經濟危機下我國中小企業融資現狀與對策分析

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摘 要：我國中小企業的產生是社會主義市場經濟條件下的產物，也是最具活力與生機的一個經濟群體，對我國具有中國特色的社會主義經濟的發展有著不可忽視的作用。然而，自2008年經濟危機爆發后，我國中小企業的融資便凸顯出了一系列問題。本文就經濟危機形勢下，我國中小企業的融資現狀進行分析，找出問題的根源所在，并針對這一系列的問題，提出相應的對策。

關鍵詞：經濟危機 中小企業融資 現狀與對策

中小企業的出現是中國特色社會主義經濟體制下的特殊產物，其有序地發展能夠帶來產品技術的創新，對產業結構的調整起著關鍵作用。然而，隨著我國對外開放力度的加大，中國經濟受到世界經濟體制制約的程度也在不斷加深，這就影響著我國中小企業的經濟建構。其中，中小企業的發展中最突出的問題正是融資問題。

在金融危機爆發之前，我國中小企業的融資情況就已經呈現出不樂觀的狀態，主要表現為信譽度不足，資金嚴重缺乏，風險較大等，這一系列的問題導致了融資能力的不足和融資渠道的狹窄。在金融危機爆發后，中小企業的融資狀況進一步惡化，主要表現在其內源性融資和外源性融資的減少。首先，金融危機使得我國出口減少，致使中小企業的利潤嚴重縮水，減少了其內源性融資；其次，面對金融風險的不斷加大，各類金融機構更加謹慎的面對投資，進而出現了惜貨狀況的加重，這一因素則形成了中小企業外源性融資困難加劇的狀況。所以，在經濟危機形勢下，中小企業發展的首要問題就是解決好融資狀況的問題。

一、經濟危機下我國中小企業的融資現狀

（一）資金需求無法得到滿足

金融危機在全球范圍內的蔓延，使得全球經濟處于一個較為低迷的狀態，主要表現為大部分國外商業機構的倒閉，失業率的增加，消費水平的不斷降低，這就導致了各國的需求量不斷下降。而作為出口大國的中國，面對這樣一種世界經濟狀態，勢必造成了我國出口訂單的減少。在國內方面，也受國際消費低迷形式的影響，國內的消費水平也跟著降低，國內市場的需求量呈下降趨勢。國內外市場的低迷需求，致使我國中小企業產品的積壓嚴重，加之生產過程中的各項資金到款時間的拖延，資金回收期被拉長。這就影響了中小企業在生產過程中流動資金的嚴重不足。

（二）融資形式受限

目前我國中小企業的融資形式主要有間接融資和直接融資兩種形式。其中，間接融資主要是銀行貸款這條渠道，但是過度依賴是行不通的。而直接融資渠道，就我國的現狀來看，還處于發展階段的資本市場，存在著較多的限制企業發行股票上市融資的條件。此外，在我國中小企業的生產經營過程中起到重要作用的內源性融資方式，因自身的籌資能力低、經營管理水平差，加之經濟危機的嚴重影響，使得自身的積累嚴重不足，進而導致內源性融資能力差。

（三）融資成本的提高

就目前我國中小企業的融資來源看，主要以銀行貸款為主。然而，面對經濟危機的狀況及經濟增速變緩的形式，銀行在貸款政策上更偏向于惜貸，加大了對貸款放行的謹慎程度。而面對經濟危機下倒閉現象不斷出現的中小企業，銀行更是對中小企業的放貸保持著較高的警惕，這使得中小企業的融資困難重重。因此，在中小企業經營風險不斷加大的形式下，商業銀行也采取了風險補償的辦法來降低自身的風險，于是不斷的提高中小企業的貸款利率，甚至出現80%的貸款利率以及要求存單質押的現象。

二、經濟危機下中小企業融資難的原因分析

（一）中小企業自身原因

融資困難，從自身的問題來看，主要有以下幾個方面：首先，就中小企業規模較小的特性來看，難以晉升到上市融資的行列，因為無法進入到股市中，又導致了中小企業的規模受到限制，進入一個死循環的狀態，進而影響到了其自身的資本積累；總體的利潤水平處于較低的狀態，又加之初期的少投資，資本的慢速增長和少增長，使得企業資本難以得到滿足。其次，是中小企業自身經營管理不完善的問題。一方面表現為其創新能力不足上，主要是在產品和市場的創新力度上較為不足，其研發水平、質量、技術含量以及其產品結構的不合理，都導致了其產品的競爭力不足；另一方面，是其財務管理能力上的欠缺。中小企業存在的擔保能力不高與信用度的不足的問題，加之處于一個金融危機背景下，經濟蕭條，購買力不足，形成了中小企業自身存在的不可逾越的難題，為企業融資帶來了嚴重的阻礙與困難。

（二）金融機構方面的原因

首先，體現在放貸銀行對中小企業的認識上的誤區，一般會對中小企業這樣的非國有的經濟主體存在偏見，在經濟危機的背景下更是對中小企業的放貸采取惜貸機制。在管理體制上也采取較為保守的考核機制對待中小企業的信貸資產考核，設置較為嚴格的管理權限。其次，體現在銀行的經營原則與企業的貸款需求相背離上。銀行更愿意將貸款發放給規模較大且交易成本較小的單位，比如大型企業，而中小企業因其貸款額度相對較小，且效益較低，造成了貸款成本增加，使得銀行的盈利目的與中小企業的貸款需求形成反向發展，進而阻礙了中小企業的貸款進程。再次，我國現行的信貸體系的不完善。由于近幾年我國的國有商業銀行的大調整，基層營業網點被大規模的撤銷，使得中小企業信貸投放受到了較重的影響。經濟危機的大環境，使得銀行的放貸政策更加謹慎和小心，金融機構這一系列的政策問題，使得我國中小企業的融資狀況陷入惡性循環。

（三）政府方面的原因

政府方面的原因主要體現在一個國家宏觀調控政策上，而法律條文的制定，則是國家宏觀調控的政策的具體呈現。法律的制定，為中小企業的融資提供了保障性措施，但是另一方面由于其制定不完善，也對其融資進行了限定與規范，進而使得中小企業在融資上舉步維艱。而國家對中小企業信用的擔保體系的不完善，使得銀行在處理中小企業信用的成本上大大提高。其不完善的擔保體系主要在于沒有形成一個連接銀行和擔保機構間的風險聯動機制。另一個是由于沒有建立風險的補償機制，降低了擔保機構的抗風險能力。而經濟危機背景下的中國經濟仍舊處于購買力不足上，國家加大了對經濟的宏觀調控力度，使得我國中小企業融資更是走進泥潭無法自拔。

三、經濟危機下中小企業的融資對策

（一）提高自身創新能力以及財務管理能力

所謂“攘外必先安內”，在經濟危機的背景下，要解決好中小企業融資問題，首先必須把自身存在的問題解決好。

首先，要解決好中小企業自身缺乏創新能力的問題。在產品和市場方面加強其創新能力，提高產品的研發水平，提高產品質量，增加產品的技術含量，進而形成合理的產品結構，增強產品的市場競爭力。另外，要加強新市場的開拓，增加市場的占有率。其次，加強對財務管理重要性的認識，選拔并培養優秀的財務管理人才，精確的安排資金的使用和調配，建立完善的財務管理體系。

（二）拓寬直接融資渠道，建立健全的信貸體系

面對融資結構不合理的狀況，更應該合理的權衡調配內源性融資與外源性融資之間的比例，尤其是在外源性融資結構當中，要合理的調配股權融資與債權融資的比重，進而降低企業破產風險。由于間接融資渠道較為單一，因此中小企業在融資過程中，不能對銀行貸款過度依賴，需要適當的通過股權及債權融資的方式進行籌資。此外，還應該解決好中小企業上市直接融資的問題，建立一套健全完善的信貸體系用以為中小企業的融資提供良好的融資渠道和保障。

（三）政府方面

首先，應從相關法律法規的制定上入手，爭取為中小企業的融資問題制定完善的法律法規并提供相應的法律保障，用以鼓勵我國中小企業的發展，使其有法可依有章可循；增加健全的法律解決中小企業的融資問題，加大對其保護與扶持的力度，尤其是應該突出地方政府的作用。其次，還可以設立專門的政策性銀行，為中小企業提供信貸服務，將信用擔保制度的建立提上日程，并出臺針對中小企業的稅收優惠政策，適當的進行財政補貼，以鼓勵中小企業的健康發展。再次，政府應該根據實際需要鼓勵社會各方面力量，建立健全中小企業服務體系，并充分利用計算機網絡等先進技術手段，聯系和引導各類社會中介機構逐步建立健全向全社會開放的信息服務系統，為中小企業提供服務；國家還應該鼓勵各類社會中介機構為中小企業提供創業輔導、企業診斷、信息咨詢、市場營銷、投資融資、產權交易、技術支持、人才引進、人員培訓、法律咨詢等服務，鼓勵有關機構、大專院校培訓中小企業經營管理及生產技術等方面的人員，提高中小企業營銷、管理和技術水平；行業的自律性組織應當積極為中小企業服務；中小企業自我約束、自我服務的自律性組織，應當維護中小企業的合法權益，反映中小企業的建議和要求，為中小企業開拓市場、提高經營管理能力提供服務。

參考文獻：

[1]張梅.中小企業融資現狀及存在問題[J].科技情報開發與經濟, 2008,( 21) .

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[3]王歡,朱偉.金融租賃——我國中小企業融資的理性選擇[J].市場周刊, 2004(4).