再保險發(fā)展相關(guān)機遇

張強

(河北經(jīng)貿(mào)大學(xué),河北 石家莊 050024)

再保險發(fā)展相關(guān)機遇

張強

(河北經(jīng)貿(mào)大學(xué),河北 石家莊 050024)

再保險是為人壽保險公司或財產(chǎn)保險公司提供保險的保險，主要是分擔(dān)各保險公司的風(fēng)險，以維護社會穩(wěn)定促進經(jīng)濟增長。本文從再保險目前在中國的發(fā)展情況，特別是從國家政策支持情況、市場競爭情況、以及未來發(fā)展情況進行了分析，分析了再保險行業(yè)發(fā)展對新成立再保險公司以及從事再保險行業(yè)就業(yè)等巨大的歷史發(fā)展機遇。

再保險；發(fā)展；機遇

保險既是社會財富的保障機構(gòu),又是經(jīng)濟發(fā)展中的金融機構(gòu)。隨著社會的不斷發(fā)展以及人民對保險認識的不斷深入，我國保險的保費收入從2004年的4323億元增長到2015年的24282億元，保險業(yè)駛?cè)肟焖侔l(fā)展軌道。

再保險公司為直接保險公司的保險公司，直接保險公司因其專業(yè)知識、分散風(fēng)險或資金需求等各種不同理由，需要將其所承保風(fēng)險轉(zhuǎn)分給再保公司。直接保險市場的快速發(fā)展為再保險市場提供了巨大的發(fā)展空間和機遇。

1 再保險概念

再保險也稱分保或“保險的保險”，指保險人將自己所承擔(dān)的保險責(zé)任，部分地轉(zhuǎn)嫁給其他保險人承保的業(yè)務(wù)。再保險業(yè)務(wù)中分出保險的一方為原保險人，接受再保險的一方為再保險人。再保險人與本來的被保險人無直接關(guān)系，只對原保險人負責(zé)。作為保險市場一種通行的業(yè)務(wù)，再保險可以使保險人不致因一次事故損失過大而形成對賠償責(zé)任履行的影響。

2 再保險在我國的發(fā)展情況

我國再保險市場起步較晚,中資再保險市場主體目前正式運營僅有一家——中國再保險(集團)股份有限公司。2014年全國再保險公司的總分保費收入為1518.5億元(中資再保公司僅能滿足35%的市場)，同比增長55.7%，全國再保險公司共實現(xiàn)承保利潤11.7億元，實現(xiàn)凈利潤58.8億元。

外資再保險公司實收分保收入為983.5億元，同比增長104.1%，占全國再保險分保收入的65%。截至2014年，全國共有10家再保險公司，目前2016年6月底太平再保、人保再保和前海再保已獲證監(jiān)會批籌，其他社會資本也在積極籌備申請設(shè)立再保險公司，包括亞太再保、天圓再保、華宇再保險等多家機構(gòu)排隊申請再保公司。

目前，中國再保險市場初步形成了國有控股集團、股份制公司和外資公司多種形式并存、令兼業(yè)經(jīng)營相結(jié)合、公平竟?fàn)帯⒍鄡夯l(fā)展的市場竟?fàn)幐窬帧ｋS著中國保險業(yè)的發(fā)展，更多國際再保險主體的進入將成為一種趨勢，這些知名再保險公司的進入推動著中國再保險市場甚至直接保險市場的發(fā)展與完善。再保險是中國保險市場的重要組成部分，一個健康的保險市場需要有強有力的再保險市場做后盾。在三十多年里發(fā)展歷程中，中國再保險市場無論市場容量、市場結(jié)構(gòu)和市場監(jiān)管都有了很大改善和變化。隨著外資再保險公司的涌入，中國再保險市場的竟?fàn)帒B(tài)勢愈演愈烈，從整體上來看，中國再保險市場還不能適應(yīng)保險業(yè)快速發(fā)展的需要，需要在正確認識發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，探討發(fā)展的政策和路徑。

以上可見，中資再保主體較少，國家在政策上支持中資再保；國內(nèi)再保市場巨大，增長速度較快；各方資本積極介入再保市場，可見未來再保市場具備較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

3 再保險發(fā)展機遇

3.1 國家政策支持情況

我國是再保險輸入國，每年均花費巨大外匯向外國再保公司購買各種財產(chǎn)保險及責(zé)任保險，以分散風(fēng)險，降低公司營運上可能危機，以及符合保監(jiān)會對風(fēng)險分散和清償能力的規(guī)定。國家為有效降低再保費分出國外，節(jié)省國家外匯，特別要求保監(jiān)會采取行動，扶持國內(nèi)再保險承保能量與專業(yè)領(lǐng)域的提升，積極鼓勵在國內(nèi)新設(shè)再保險公司及培養(yǎng)再保人才。

2014年8月13日，國務(wù)院頒布保險行業(yè)的‘新國十條’，標(biāo)志著現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)已從行業(yè)意愿上升到國家意志，行業(yè)定位重大轉(zhuǎn)變以及社會黨不斷發(fā)展促使保險將逐漸成為人們生活的必需品，其中明確提出加快發(fā)展再保險市場，增加再保險市場主體，發(fā)展區(qū)域性的再保險中心，提升我國在全球再保險市場的定價權(quán)和話語權(quán)。隨著“一帶一路”國家戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進，保險特別是再保可以為相關(guān)產(chǎn)業(yè)輸出保駕護航，控制風(fēng)險；東南亞各國再保險需求增長較快，也為我國再保公司提供廣闊市場。

3.2 我國再保市場迅速增長

由于再保收入與保費收入正相關(guān)，全國保費的逐年大幅增長為再保公司提供了巨大市場。2014年全國保費(壽險和產(chǎn)險)收入成功突破2萬億，較2013年增速17.5%，2015年達到2.48億元；2014年8月13日國務(wù)院頒布保險行業(yè)‘新國十條’明確要求，2020年我國的保險行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)為：保險深度達到5%,保險密度達到3500元/人，假設(shè)2020年我國GDP為95.50萬億，按保險深度5%計算，2020年保費收入約為4.7萬億；假設(shè)2020年我國人口為13.67億人，按保險密度3500元/人計算，2020年保費收入約為4.7萬億；即使從2004年(總保費4323億元)至2015年(總保費2.4萬億)過去11年的全國總保費平均增長速度推算(2016年上半年保費收入達到1.88億元)，2020年我國總保費保守估計約為5萬億元。

2020年全國的保費收入將會是2014年2.5倍左右。按2014年再保收入占總保費收入7.59%比例計算，預(yù)計2020年我國再保市場約為3600億元，預(yù)計2015年至2020年6年時間累計再保市場規(guī)模將達到1.5萬億。

3.3 我國再保公司承保能量不足

目前中國唯一運營的中資再保公司——中再集團2014年再保收入513億元，2015年再保收入549億元，相對于快速發(fā)展的再保市場，中資再保承保能量嚴(yán)重不足。

4 資本投資再保險相關(guān)風(fēng)險和收益

由于再保公司行業(yè)門檻及專業(yè)技術(shù)要求較高，在相當(dāng)一段時間內(nèi)，再保市場屬于藍海、賣方市場，競爭相對較少，加之國家對內(nèi)資再保公司政策保護，國內(nèi)新設(shè)再保公司較國外再保公司有更大的優(yōu)勢。

4.1 行業(yè)風(fēng)險相對較小

目前國內(nèi)最有影響力的“四馬”馬明哲、馬云、馬化騰、馬蔚華(泰康人壽)都進入了同一個行業(yè)——-保險業(yè)；上海復(fù)星集團(郭廣昌)近幾年加快保險板塊投資步伐，2014年末保險資產(chǎn)規(guī)模達到1130億元，占集團總資產(chǎn)34.8%，保險板塊營收同比增長2742%，歸屬母公司利潤同比增長119.4%。

以上在某種程度上表明國內(nèi)有影響力公司以及企業(yè)家用行動證明保險行業(yè)相對于日益過剩的傳統(tǒng)行業(yè)來說未來發(fā)展?jié)摿褪找孑^大，加之目前保險牌照仍屬稀缺，溢價出手有保障，所以風(fēng)險相對較小。

4.2 相關(guān)收益較多

股東可在融資端獲得持續(xù)、穩(wěn)定、長期的低成本資金，再保公司的資金沉淀為直保公司的2倍；在投資端通過嫁接再保公司的渠道資源，獲得國內(nèi)外高質(zhì)量的投資機會，有利于完善或復(fù)制巴菲特“產(chǎn)業(yè)+保險+投資”業(yè)務(wù)模式。

為快速提高股東公司的資產(chǎn)實力奠定基礎(chǔ)，比如安邦收購成都農(nóng)商行。

獲得再保公司日常經(jīng)營利潤；

股權(quán)溢價(包括后續(xù)上市，中再保險2015年10月26日上市股票價格為每股價格介于2.25-2.7元)。

5 從事再保行業(yè)就業(yè)相關(guān)機遇

5.1 行業(yè)快速發(fā)展機遇

再保行業(yè)每年快速增長以及未來巨大的發(fā)展?jié)摿?2014年總分保收入55.7%)，為職業(yè)提升提供了廣闊的發(fā)展空間。

5.2 先入為主

由于再保行業(yè)處于發(fā)展期，加之國內(nèi)外各機構(gòu)積極介入，了解本土市場的再保人才相對較少，導(dǎo)致人才爭奪日益激烈，如提前介入，與行業(yè)共發(fā)展，類似剛過去的銀行業(yè)的黃金十年，機會大于競爭，對專業(yè)能力要求相對與充分競爭市場較低，且容易做出成績。由于中國再保市場較大，承保能力不足，后續(xù)會有再保公司陸續(xù)成立，根據(jù)具體情況，通過轉(zhuǎn)換發(fā)展平臺，為獲得更大發(fā)展機會提供了條件。

資本嗅覺最靈敏，再保行業(yè)未來發(fā)展情況已得到國內(nèi)外資本的認可，加之國家政策支持和市場的逐漸成熟，未來發(fā)展?jié)摿^大；與趨勢為伍，提前布局，才能獲得減少風(fēng)險、降低成本、獲得較高收益。

[1] 2014年GDP和全國總?cè)丝跀?shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局網(wǎng)站.

[2] 保險深度=保費收入/GDP;保險密度=保費收入/人口總數(shù).

[3] 2004年至2015年保費及結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源于保監(jiān)會公布的2015中國保險市場年報.

張強(1984-)，男，漢族，河北石家莊人，河北經(jīng)貿(mào)大學(xué),工商管理專業(yè)，研究方向：再保行業(yè)的發(fā)展。

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1671-1602(2016)24-0112-02