“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略對物流金融的創(chuàng)新模式影響機(jī)理研究

王華張毅

(太原理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，太原 030600)

“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略對物流金融的創(chuàng)新模式影響機(jī)理研究

王華張毅

(太原理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，太原 030600)

互聯(lián)網(wǎng)+;物流金融;創(chuàng)新;影響機(jī)理

在供給側(cè)改革的浪潮下，“互聯(lián)網(wǎng)+”成為推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎和新動力，“互聯(lián)網(wǎng)+物流金融”作為一種新業(yè)態(tài)，既是將物流金融互聯(lián)網(wǎng)化，也是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，以物流企業(yè)為核心，將融資企業(yè)同金融機(jī)構(gòu)以及其它產(chǎn)業(yè)進(jìn)行跨界的深層次的融合，一方面利用互聯(lián)網(wǎng)平臺的大數(shù)據(jù)獲取融資企業(yè)信用數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)，為企業(yè)進(jìn)行信用等級評估，另一方面，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)物流、商流、信息流的高度集成，為不同的中小企業(yè)搭建互助平臺，降低融資成本、提高融資效率，并拓展融資渠道，更好的滿足融資需求。

一、引言

2015年6月，國務(wù)院部署推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動，旨在促進(jìn)形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動力，物流業(yè)作為第三產(chǎn)業(yè)的代表，近年來呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長，云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)與物流業(yè)深度融合，給物流領(lǐng)域帶來了深度變革。2016年7月國家級行業(yè)協(xié)會支持的首家全國性物流金融業(yè)務(wù)全過程管理與增值服務(wù)平臺——中國物流金融服務(wù)平臺成立，這標(biāo)志著物流金融平臺化時代的到來。學(xué)界和業(yè)界在反思物流業(yè)在供應(yīng)鏈中地位的同時，也在思考物流業(yè)所能帶來的其他價值增值，物流企業(yè)作為銜接供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的載體，是供應(yīng)鏈中信息資源的“天然載體”，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)也對其存在著不同方面的依賴，這推動其成為物流金融發(fā)展與創(chuàng)新的主導(dǎo)力量。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的影響下，“互聯(lián)網(wǎng)+物流金融”的融合創(chuàng)新已經(jīng)成為物流行業(yè)最為關(guān)注的焦點(diǎn)之一，傳統(tǒng)存貨質(zhì)押的物流金融模式已經(jīng)無法滿足供應(yīng)鏈上企業(yè)的融資需求，因此借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，開拓更多以物流企業(yè)為核心的物流金融全過程管理與增值服務(wù)平臺迫在眉睫。

二、相關(guān)研究

“互聯(lián)網(wǎng)+”率先在產(chǎn)業(yè)界被提及和應(yīng)用，被認(rèn)為是以互聯(lián)網(wǎng)為核心的一系列信息技術(shù)在經(jīng)濟(jì)、社會生活等各方面應(yīng)用的過程，在此過程中釋放出信息流和數(shù)據(jù)流，亦或是把互聯(lián)網(wǎng)和各傳統(tǒng)行業(yè)結(jié)合起來，在新的領(lǐng)域開創(chuàng)的新的商業(yè)模式和生活方式，代表的是一種新業(yè)態(tài)。在國務(wù)院將“互聯(lián)網(wǎng)+”上升為國家戰(zhàn)略層面后，“互聯(lián)網(wǎng)+”已從一項簡單的新技術(shù)應(yīng)用，成為了推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會變革的新動能，是一種全新的發(fā)展模式，旨在優(yōu)化生產(chǎn)服務(wù)模式和資源配置方式，促進(jìn)傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”的核心技術(shù)包括移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等，“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)行業(yè)”使傳統(tǒng)行業(yè)呈現(xiàn)出過程科技化、市場全球化、交易無形化、競爭完全化的特點(diǎn)［1］。新一代的信息技術(shù)正在創(chuàng)造著一個更加開放的商業(yè)生態(tài)，推動著商業(yè)模式向數(shù)字化轉(zhuǎn)變［2］(Purdy和Matthew，2012)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)支付方式、信息處理和資源配置的新型金融模式。

互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展推動了電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，電子商務(wù)的發(fā)展又對支付領(lǐng)域和供應(yīng)鏈領(lǐng)域的變革產(chǎn)生了巨大的推動力，第三方支付的出現(xiàn)改變了人類的支付習(xí)慣，變得無紙化和快捷化，而在供應(yīng)鏈領(lǐng)域表現(xiàn)為物流服務(wù)向金融服務(wù)的延伸。物流領(lǐng)域向供應(yīng)鏈領(lǐng)域的擴(kuò)展，一方面擴(kuò)展了經(jīng)營范圍，增加了盈利渠道，另一方面，從同質(zhì)化服務(wù)中增加了新的核心競爭力。最早物流金融的概念來源于俄羅斯農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押貸款，隨后美國頒布的《統(tǒng)一法典》推動了物流金融的進(jìn)一步發(fā)展，到目前為止，美國國際快遞公司主要向客戶提供物流的增值和墊資兩類服務(wù)，而其中發(fā)揮主導(dǎo)作用的是物流服務(wù)企業(yè)［3］。雖然國內(nèi)對物流金融的系統(tǒng)研究起步較晚，但是，學(xué)者對物流金融的概念也達(dá)成了一致，認(rèn)為物流金融就是在綜合化物流服務(wù)中，金融機(jī)構(gòu)為降低交易成本和業(yè)務(wù)風(fēng)險，由第三方物流企業(yè)對流通環(huán)節(jié)的貨幣資金運(yùn)行進(jìn)行有效的組織和運(yùn)行的新型金融業(yè)務(wù)，目的是為提高中小融資企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率和解決中小企業(yè)融資難的問題。李建軍［4］(2013)在對中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，在所有被調(diào)查的中小企業(yè)中通過銀行等正規(guī)渠道獲得融資的比例為59%，通過影子銀行獲得融資的比例為40．6%，通過正規(guī)銀行的比例僅為9．7%。李華民［5］(2010)在其研究中認(rèn)為，中小企業(yè)融資困難的根本原因在于其信用積累。盡管金融機(jī)構(gòu)針對融資企業(yè)設(shè)定了一些制度和工具(如擔(dān)保、抵押、基金等)來彌補(bǔ)或者替代其信用，但是融資企業(yè)為此卻需要付出較大的代價，而且對于增強(qiáng)其信用于事無補(bǔ)。由于交易過程中交易雙方為了各自利益的最大化都會保留一些對自己企業(yè)不利的信息，這樣造成了信息的不對稱，這種不對稱導(dǎo)致了資金運(yùn)用的不合理和庫存的積壓，使物流運(yùn)作過程中的成本、風(fēng)險及信息不透明性有所增加，使整個系統(tǒng)變得更加脆弱。因此，一個用來使系統(tǒng)變強(qiáng)，整合物流機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、融資企業(yè)的新業(yè)態(tài)就產(chǎn)生了，即物流金融。

物流金融的參與主體包括物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)三方，其中物流企業(yè)在整個過程中起主導(dǎo)作用，不僅要提供綜合性、集成化的物流服務(wù)，還要負(fù)責(zé)整個供應(yīng)鏈中的物流、信息流、資金流等的整合分析，要以物流企業(yè)本身為溝通節(jié)點(diǎn)，建立起融資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)溝通的橋梁。在互聯(lián)網(wǎng)蓬勃發(fā)展的時代下，相比于傳統(tǒng)物流金融模式，“互聯(lián)網(wǎng)+物流金融”模式創(chuàng)新的關(guān)鍵在于如何借助移動互聯(lián)網(wǎng)平臺，以物流企業(yè)為載體，高效銜接融資企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的資金流和信息流，推動“互聯(lián)網(wǎng)+物流金融”模式下的融資機(jī)制創(chuàng)新，提高融資效率。

三、現(xiàn)階段我國物流金融模式

目前，國內(nèi)開展物流金融業(yè)務(wù)的企業(yè)是一些大型國有控股物流企業(yè)，為提高擴(kuò)展其業(yè)務(wù)范圍和尋找新的利潤增長點(diǎn)，憑借其在業(yè)內(nèi)良好的背景和實力與包括四大行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)建立的良好信用關(guān)系，為企業(yè)提供運(yùn)輸和抵押(質(zhì)押)的融資服務(wù)。主要有以下四種模式:一是典型的倉單質(zhì)押模式，融資企業(yè)根據(jù)第三方物流開具的倉單向金融機(jī)構(gòu)提出倉單質(zhì)押貸款申請，一般第三方物流企業(yè)會與金融機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，然后金融機(jī)構(gòu)審核合格后給予一定比例的貸款。這種融資方式，物流企業(yè)參與有限且銀行多以靜態(tài)質(zhì)押為主，對企業(yè)的融資支持有限;二是融通倉模式，金融機(jī)構(gòu)先對第三方物流企業(yè)進(jìn)行評估給予一定的信用額度，在此額度內(nèi)第三方物流企業(yè)可以不經(jīng)由金融機(jī)構(gòu)直接用于融資企業(yè)的短期融資業(yè)務(wù)中，但此風(fēng)險也將由物流企業(yè)來承擔(dān)。三是保兌倉模式，這是一種緩解供應(yīng)鏈下游經(jīng)銷商短期資金壓力，先發(fā)貨后付款的模式，金融機(jī)構(gòu)控制經(jīng)銷商的提貨權(quán)，避免供應(yīng)商不愿發(fā)貨或延遲發(fā)貨情況的發(fā)生。四是應(yīng)收票據(jù)的融資模式，這是一種融資企業(yè)以客戶延期交付的應(yīng)收票據(jù)為抵押向金融機(jī)構(gòu)和第三方物流組成的融資平臺申請貸款的方式，從而盤活資金。但隨著供應(yīng)鏈上資金流量的不斷提高，物流企業(yè)逐漸成為供應(yīng)鏈金融的核心，開始參與整個供應(yīng)鏈中物流、資金流、信息流的運(yùn)作，物流金融對整個供應(yīng)鏈運(yùn)作產(chǎn)生了強(qiáng)大的推動作用。

圖1 傳統(tǒng)物流金融基本流程圖

四、“互聯(lián)網(wǎng)+”對物流金融創(chuàng)新模式的影響機(jī)理

(一)“互聯(lián)網(wǎng)+”下，物流企業(yè)助力金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)深度融合

在物流金融業(yè)務(wù)中，中小企業(yè)一般是資金的需求方，但當(dāng)前的信貸政策置中小企業(yè)于被動的地位，中小企業(yè)融資難的問題一方面是由于缺乏抵押資產(chǎn)，另一方面是由于信息不對稱產(chǎn)生的信用風(fēng)險，企業(yè)信用等級是金融機(jī)構(gòu)給予企業(yè)融資的一個重要依據(jù)［6］，而傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)是難以對數(shù)量眾多的中小企業(yè)進(jìn)行征信的，因此，造成了金融機(jī)構(gòu)和融資方的信息不對稱。另一方面，作為物流金融的主體，第三方物流企業(yè)自身的物流能力、質(zhì)押監(jiān)管水平、資信水平、工作效率等，金融機(jī)構(gòu)也是無法識別的，且物流企業(yè)和中小融資企業(yè)之間也是信息不對稱的，物流企業(yè)作為連接金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)的載體，擁有大量的客戶資源和信息資源，對于集成整合金融機(jī)構(gòu)和融資方的融資需求具有天然的優(yōu)勢，對于融資雙方起到了保證人的作用，物流企業(yè)在對融資企業(yè)進(jìn)行物流服務(wù)的同時，可以將其所集成到的所有交易信息和客戶資源在其電商平臺上進(jìn)行整合，并為其提供授信服務(wù)，從而形成金融機(jī)構(gòu)、融資方、物流企業(yè)三方的信息合流，減少它們之間的信息不暢通而造成的溝通問題，促進(jìn)各方的雙方交互關(guān)系，提高資金融通效率。另外，中小企業(yè)融資方還可以在物流企業(yè)參與的第三方平臺發(fā)布信息，利用P2P、眾籌等第三方平臺進(jìn)行融資，融資對象更加廣泛，融資效率更加高效。這樣既解決了中小企業(yè)的部分融資需求，同時社會閑置資源也得以充分利用。

(二)大數(shù)據(jù)促進(jìn)資金融通各方的交互關(guān)系

圖2 “互聯(lián)網(wǎng)+”下物流金融的新路徑

物流金融強(qiáng)調(diào)互利共贏。因此供應(yīng)鏈中的各方之間應(yīng)通過第三方移動互聯(lián)網(wǎng)平臺，彼此緊密合作，共享技術(shù)信息，提高各方的知名度，依托電商平臺創(chuàng)建的大量的中小企業(yè)的交易數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)，進(jìn)行信息披露，當(dāng)中小企業(yè)發(fā)出融資需求時，物流企業(yè)和融資方可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行大數(shù)據(jù)搜集和交換數(shù)據(jù)，利用云計算對中小企業(yè)的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選和處理，從而掌握企業(yè)的庫存、銷售和經(jīng)營狀況，以及質(zhì)押物的相關(guān)情況，降低了信息不對稱和信用違約的風(fēng)險，同時，建立以物流企業(yè)為主導(dǎo)的技術(shù)平臺，通過此平臺可以實現(xiàn)支付、信息和文件在三者之間的實時交換。最重要的是，它有助于在金融機(jī)構(gòu)和融資方之間實現(xiàn)財務(wù)交易信息的可見性，如采購訂單的分配、發(fā)票審批、質(zhì)押物的狀況，為金融機(jī)構(gòu)提供實時交易背景和依據(jù)。通過這個平臺，金融機(jī)構(gòu)可以除了搜索和獲得這樣的數(shù)據(jù)，當(dāng)關(guān)鍵事件發(fā)生和結(jié)束時，可以響應(yīng)企業(yè)的融資需求，通過電商平臺的信用等級評估，為企業(yè)進(jìn)行審核和提供貸款。因此移動互聯(lián)網(wǎng)不僅提供了一個連接商品交易和融資交易的平臺，而且數(shù)據(jù)和信息的自動化大大降低了融資成本，透明和有形的交易信息大大降低了融資風(fēng)險。

(三)利用“互聯(lián)網(wǎng)+”更好地發(fā)掘和滿足融資方需求

一方面，在“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略下，物流企業(yè)對中小融資企業(yè)的貨物存儲流程將變得精準(zhǔn)化和在線化，融資方可以及時了解貨物存儲情況和融資進(jìn)展程度;對于金融機(jī)構(gòu)來說，傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，簡化了業(yè)務(wù)辦理流程，交易在線化使得其不再受時空的限制，物流金融服務(wù)更加柔性化，供應(yīng)鏈企業(yè)能夠及時，快捷地了解業(yè)務(wù)進(jìn)展?fàn)顩r，碎片化的訂單更能反映真實的需求，降低了金融成本，極大提高了融資效率，另一方面，無論是電商平臺維護(hù)的大數(shù)據(jù)庫，還是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立的數(shù)據(jù)庫，第三方物流企業(yè)都可以通過互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段進(jìn)行持續(xù)的數(shù)據(jù)挖掘，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)客戶尚未被開發(fā)的需求，根據(jù)融資方的需求，精準(zhǔn)服務(wù)，滿足客戶的資金需求。

五、促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+物流金融”健康發(fā)展的若干對策

(一)加強(qiáng)物流金融信用等級評估建設(shè)

中小企業(yè)之所以融資困難，除了受金融機(jī)構(gòu)長期壟斷的影響之外，中小企業(yè)信用度低也是很重要的原因，Sagarika Mishra［7］(2015)在其研究中認(rèn)為，一個國家的國內(nèi)信用水平對經(jīng)濟(jì)增長具有積極作用，當(dāng)一個人或企業(yè)的信用水平高于平均水平時，對經(jīng)濟(jì)增長有積極作用。因此應(yīng)該逐步完善企業(yè)信用制度，建立以法制為基礎(chǔ)的信用體系，企業(yè)信用的查詢和披露制度，強(qiáng)制披露不良企業(yè)行為，出臺與完善各項相關(guān)制度，明確物流金融主體的責(zé)任和義務(wù)，規(guī)范各方行為，保證各方利益。

(二)完善物流金融發(fā)展的制度環(huán)境

物流金融必須在一個健全的制度框架內(nèi)才能健康運(yùn)轉(zhuǎn)，對中小企業(yè)的融資起到助推作用，近年來，卷款潛逃、被質(zhì)押物資損壞等現(xiàn)象屢見不鮮，給中小企業(yè)和銀行帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，因此建立一個完善的“互聯(lián)網(wǎng)+物流金融”制度框架勢在必行，其中包括以下幾方面，一是規(guī)范第三方物流企業(yè)的準(zhǔn)入門檻［8］，但這并不代表只對國有的大型企業(yè)開放準(zhǔn)入機(jī)制，只要是符合資質(zhì)的、信用良好的物流企業(yè)都應(yīng)該賦予參與競爭的權(quán)利，摒棄資質(zhì)信用存在巨大風(fēng)險的物流企業(yè);二是建立信息披露制度，保障信息的透明度，強(qiáng)制參與物流金融的相關(guān)企業(yè)信息披露;三是制定風(fēng)險控制體系，金融服務(wù)的關(guān)鍵在于風(fēng)險控制。

(三)鼓勵物流金融各相關(guān)者積極參與

物流金融發(fā)展的高級形式就是共同參與，以物流企業(yè)為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈上的所有節(jié)點(diǎn)企業(yè)共同努力，突破企業(yè)單打獨(dú)斗的局面，各方企業(yè)建立更加緊密的長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，在以物流企業(yè)為核心的技術(shù)平臺上實現(xiàn)信息共享，努力實現(xiàn)由靜態(tài)質(zhì)押監(jiān)管向動態(tài)質(zhì)押監(jiān)管的轉(zhuǎn)換，降低物流金融風(fēng)險。

［1］何師元．“互聯(lián)網(wǎng)+金融”新業(yè)態(tài)與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度［J］．改革，2015(7):72-81．

［2］Purdy M，Robinson M C，Wei K．Three new business models for the open firm［J］．Strategy＆Leadership，2012，40(6):36-41．

［3］王惠．物流企業(yè)主導(dǎo)下物流金融的新盈利模式及風(fēng)險管理［D］．廈門大學(xué)，2014．

［4］李建軍，胡鳳云．中國中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、融資成本與影子銀行信貸市場發(fā)展［J］．宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2013(5):7-11．

［5］李華民．金融危機(jī)下的珠江三角洲區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展困局與破解—“一個信用集群視角下的江門市中小企業(yè)融資對策”例析［［J］．中國軟科學(xué)，2010(2):107-115．

［6］于博．P2P物流金融借貸平臺及其融資模式創(chuàng)新［J］．中國流通經(jīng)濟(jì)，2014，(6):122-128．

［7］Sagarika Mishra，Molina-Morales X．Innovation in clusters:Exploration capacity，networking intensity and external resources［J］．Journal of Organizational Change Management，2015，28 (1):26-42．

［8］孟魁．促進(jìn)我國物流金融發(fā)展的對策研究［J］．經(jīng)濟(jì)縱橫，2013(10):75-78．

(責(zé)任編輯:孫開慶)

F832

A

1008-5955(2016)04-0068-03

2016-10-18

教育部人文社會科學(xué)研究青年基金:空間經(jīng)濟(jì)視角下我國區(qū)域物流業(yè)生產(chǎn)率地區(qū)差異及政策研究(14YJC630200)

王華，女(1990-)，山西太原人，碩士研究生，研究方向為物流管理;張毅，男(1980-)，山西太原人，副教授，博士，碩士生導(dǎo)師，研究方向:物流金融。