國(guó)際貿(mào)易

國(guó)際貿(mào)易

國(guó)際尿素市場(chǎng)持續(xù)蕭條

上周?chē)?guó)際尿素市場(chǎng)需求減弱。小顆粒尿素中國(guó)散裝離岸價(jià)207-212美元/噸（報(bào)穩(wěn)）；黑海離岸價(jià)192-194美元/噸（跌8美元/噸）；波羅的海離岸價(jià)185-190美元/噸（跌8美元/噸）；埃及大顆粒尿素離岸價(jià)191-195美元/噸（跌14美元/噸）；地中海大顆粒尿素離岸價(jià)207-217美元/噸（跌9美元/噸）。

5月30日IFA會(huì)議在莫斯科舉行，此前一周大小顆粒尿素成交量增加，對(duì)生產(chǎn)商而言，值得慶幸。價(jià)格方面，本周初期印度尿素價(jià)格走低，隨后由于其他關(guān)鍵市場(chǎng) （例如美國(guó)尿素市場(chǎng)）交易轉(zhuǎn)弱，價(jià)格回暖。

印度招標(biāo)價(jià)格對(duì)中東生產(chǎn)商尤其具有吸引力，因?yàn)橹蟹降裙?yīng)商報(bào)價(jià)高于印度報(bào)價(jià)，而中東生產(chǎn)商報(bào)價(jià)偏低，更具優(yōu)勢(shì)。北美供應(yīng)商和FSU在價(jià)格上達(dá)成一致，競(jìng)爭(zhēng)還在持續(xù)增加。

中東供應(yīng)商已獲得約20萬(wàn)噸的訂單，6月5日之前裝載，距離截止期時(shí)間充裕。

印度市場(chǎng)尿素價(jià)格202-207美元/噸FOB，價(jià)格根據(jù)裝載港的不同和裝載量多少波動(dòng)。

北美生產(chǎn)商起初失望于此前印度招標(biāo)，但由于出口量降低，最終與埃及和阿爾及利亞生產(chǎn)商達(dá)成一定噸位尿素的協(xié)議。

美國(guó)尿素市場(chǎng)持續(xù)走低，短期內(nèi)沒(méi)有價(jià)格上升的跡象。本周價(jià)格跌至180美元/噸FOB，預(yù)計(jì)六月價(jià)格將止跌。

拉丁美洲需求減弱，采購(gòu)并不急于進(jìn)行。進(jìn)口商稱(chēng)尿素供應(yīng)將持續(xù)過(guò)剩，因?yàn)橛捎跉W洲和美國(guó)需求降低，北美、伊朗和尼日利亞將出口大量尿素至拉丁美洲，這足夠抵消中方出口量減少的影響。

FSU調(diào)低FOB價(jià)格，希望以此接近印度招標(biāo)價(jià)格，因此蘇伊士西部小顆粒尿素銷(xiāo)售壓力不高。與印度交易完成后，供應(yīng)商將尋求其他市場(chǎng)。

短期預(yù)測(cè)：本周全球主要市場(chǎng)尿素價(jià)格下行，但是由于印度招標(biāo)預(yù)定量巨大，一定程度上阻止了價(jià)格的快速下滑，印度招標(biāo)截止船期是6月5日。由于北半球季節(jié)限制，現(xiàn)階段需求下滑，預(yù)計(jì)6月至8月，尿素價(jià)格將持續(xù)走低。美國(guó)夏季尿素市場(chǎng)方面，與去年相比，尿素產(chǎn)量新增數(shù)百萬(wàn)噸，但需求量很難預(yù)測(cè)。

國(guó)際磷肥價(jià)格小幅波動(dòng)

由于一年一度的IFA年會(huì)即將召開(kāi)，本周?chē)?guó)際市場(chǎng)貿(mào)易量稀少。中國(guó)55%一銨將大量涌入國(guó)際市場(chǎng)，市場(chǎng)后期走勢(shì)迷茫。因?yàn)楦劭趲?kù)存大約18萬(wàn)噸，發(fā)貨量緩慢上升，主力成交價(jià)格為280美元/噸FOB，折合巴西地區(qū)到岸價(jià)格為290美元/噸CFR。

從表面上來(lái)看，55%的一銨價(jià)格勢(shì)必會(huì)影響到巴西市場(chǎng)63%的一銨價(jià)格，但巴西港口貿(mào)易商成交價(jià)格仍保持在360美元/噸CFR，市場(chǎng)似乎并未受到55%一銨價(jià)格的影響，主要原因是目前含量63%的一銨貨源呈偏緊趨勢(shì)，需求強(qiáng)勁，因此價(jià)格并沒(méi)有出現(xiàn)走跌的跡象。

供應(yīng)商希望巴西市場(chǎng)一銨的價(jià)格可維持到6月份，下月OCP將發(fā)運(yùn)20萬(wàn)噸MAP、NPS和DAP到巴西，但這些產(chǎn)品均未定價(jià)。隨著美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求減弱，澳大利亞在巴基斯坦和孟加拉減少的供應(yīng)也將涌向巴西市場(chǎng)，再加上沙特不斷占據(jù)俄羅斯和摩洛哥的原有市場(chǎng)，后期很難看到上行的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)巴西市場(chǎng)的價(jià)格難以維穩(wěn)。

拉美地區(qū)的其它市場(chǎng)相對(duì)安靜。阿根廷采購(gòu)價(jià)格為350美元/噸CFR左右，OCP開(kāi)始執(zhí)行6月份合同，另一批MAP也將銷(xiāo)往南非，其它貨源的DAP和MAP將被阿根廷和烏拉圭貿(mào)易商買(mǎi)走。在阿根廷以及烏拉圭市場(chǎng)，磷酸二銨成交放緩，價(jià)格不斷走低，折合新奧爾良地區(qū)305-310美元/噸FOB。

在蘇伊士運(yùn)河?xùn)|部，印度市場(chǎng)成交放緩，只有一單貿(mào)易得到確認(rèn)。印度農(nóng)民合作社宣布，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)磷酸二銨售價(jià)下降1000盧比/噸。而從進(jìn)口商角度來(lái)看，這個(gè)價(jià)格仍具有吸引力，至少有50美元/噸的利潤(rùn)。由于目前最高23700盧比/噸的零售價(jià)格仍有2000盧比/噸的折扣，因此減少1000盧比/噸不會(huì)影響進(jìn)口商的利潤(rùn)，但這阻礙了磷酸二銨價(jià)格上行。目前磷酸合同價(jià)格仍需要商榷，二季度磷酸合同可能在IFA年會(huì)之后簽訂。

全球鉀肥價(jià)格暫穩(wěn)

本周?chē)?guó)際鉀肥市場(chǎng)價(jià)格基本平穩(wěn)，僅有歐洲大顆粒鉀肥價(jià)格受銷(xiāo)售壓力影響有所下滑。

本周北美地區(qū)的鉀肥市場(chǎng)暫時(shí)穩(wěn)定，目前美國(guó)諾拉港大顆粒鉀肥駁船價(jià)格為180-185美元/短噸FOB，盡管市場(chǎng)平靜，但目前觀望的態(tài)度還是影響了市場(chǎng)的情緒，據(jù)悉白俄羅斯顆粒鉀肥6-7月價(jià)格已經(jīng)低至175美元/短噸FOB。中西部地區(qū)價(jià)格保持之前水平，整體市場(chǎng)的價(jià)格在220-230美元/短噸FOB，但后期需求將有所下降。南部平原玉米種植結(jié)束，種植戶(hù)已經(jīng)開(kāi)始為大豆種植備肥，鉀肥需求有所回升。

巴西顆粒鉀肥價(jià)格近兩月持續(xù)平穩(wěn)，當(dāng)?shù)仡w粒鉀肥市場(chǎng)需求較強(qiáng)，但價(jià)格沒(méi)有太多變化，目前顆粒鉀肥的價(jià)格在220-240美元/噸CFR，巴西內(nèi)陸零售價(jià)格應(yīng)該在260美元/噸以下。盡管購(gòu)買(mǎi)意愿提升，但實(shí)際鉀肥消費(fèi)量仍有限，購(gòu)買(mǎi)者大都保持看跌態(tài)度。供應(yīng)商似乎也不著急將價(jià)格推漲，看似他們已經(jīng)接受了目前的價(jià)格水平。

本周歐洲鉀肥市場(chǎng)受銷(xiāo)售壓力提升影響價(jià)格有所下滑，大顆粒鉀肥市場(chǎng)報(bào)價(jià)在250-270歐元/噸CIF。過(guò)去一個(gè)月氯化鉀成交單筆數(shù)量比之前有明顯下降，目前較低的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將影響當(dāng)?shù)剽浄市枨罅浚局茆浄适袌?chǎng)購(gòu)買(mǎi)意愿下降明顯。硫酸鉀方面，本周價(jià)格暫穩(wěn)。

隨著降雨在越南、泰國(guó)地區(qū)的回歸，東南亞地區(qū)鉀肥價(jià)格暫穩(wěn)，標(biāo)準(zhǔn)鉀肥價(jià)格在215-260美元/噸CFR。馬來(lái)西亞仍為該區(qū)域低價(jià)，目前有報(bào)道稱(chēng)該地區(qū)價(jià)格已經(jīng)從前期的235美元/噸CFR跌至215美元/噸CFR。越南和泰國(guó)地區(qū)受降雨回歸影響，鉀肥需求有所好轉(zhuǎn)，目前價(jià)格為250美元/噸CFR，據(jù)悉BPC未來(lái)6月份的標(biāo)準(zhǔn)鉀肥價(jià)格在260美元/噸CFR。5月份棕櫚油價(jià)格的回升一定程度上提升了印度尼西亞的鉀肥市場(chǎng)需求，不過(guò)鉀肥成交價(jià)格仍偏低，為245美元/噸CFR。菲律賓鉀肥市場(chǎng)價(jià)格較高，據(jù)悉在260美元/噸CFR，但實(shí)際成交情況仍有限。

目前印度鉀肥受播種季臨近結(jié)束影響，需求十分疲軟。目前庫(kù)存數(shù)量在120-150萬(wàn)噸，較之前下降了大約10萬(wàn)噸。隨著印度方面復(fù)合肥裝置開(kāi)工率的提升和農(nóng)民備肥需求的提升，庫(kù)存量仍有下降趨勢(shì)。據(jù)悉，本年度印度鉀肥大合同基本不會(huì)如期簽訂，據(jù)傳聞最早達(dá)成協(xié)議的時(shí)間為6月份，市場(chǎng)傳聞的合同價(jià)格為225-230美元/噸CFR。

幾大生產(chǎn)商紛紛指出將于6月初IFA莫斯科會(huì)議前與中國(guó)方面形成鉀肥大合同，但目前來(lái)看，降價(jià)幅度和匯率變化仍會(huì)成為談判難點(diǎn)，預(yù)計(jì)合同價(jià)格會(huì)再度下滑，可能為215-230美元/噸CFR。

6月份硫磺價(jià)格有望走穩(wěn)

隨著上周中國(guó)市場(chǎng)硫磺采購(gòu)的增加，顆粒硫磺成交價(jià)格上漲至90美元/噸CFR以上，部分買(mǎi)家手中尚有部分成交價(jià)格低于90美元/噸CFR的貨源。貿(mào)易商在中國(guó)市場(chǎng)的報(bào)價(jià)比價(jià)集中，部分報(bào)價(jià)已經(jīng)上漲至94美元/噸CFR。但是買(mǎi)家仍然認(rèn)為90美元/噸CFR是比較理想的價(jià)格。這意味著隨后的幾周，硫磺價(jià)格仍有下跌的可能，因?yàn)槟壳爸袊?guó)港口硫磺庫(kù)存已經(jīng)達(dá)到160萬(wàn)噸左右。印度市場(chǎng)已經(jīng)持續(xù)安靜了一段時(shí)間，大約2萬(wàn)噸貨源陸續(xù)到港，成交價(jià)格為90美元/噸左右，印度市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)穩(wěn)定。

中東地區(qū)的卡塔爾Tasweeq公司于5月24日標(biāo)售3.5萬(wàn)噸硫磺，6月下旬發(fā)運(yùn)，成交價(jià)格為80美元/噸FOB，中標(biāo)價(jià)格明顯低于目前80-85美元/噸的現(xiàn)貨主流價(jià)格，而且這種走低的趨勢(shì)已經(jīng)被買(mǎi)賣(mài)雙方認(rèn)可。不過(guò)這一中標(biāo)價(jià)格是否會(huì)影響到后期的合同價(jià)格還不確定。下周Tasweeq、沙特阿美和阿拉伯Adnoc公司都將發(fā)布新月度的合同價(jià)格。這也是第一次三個(gè)主要供應(yīng)商在相同的時(shí)間段同時(shí)發(fā)布合同價(jià)格。

本周唯一一個(gè)價(jià)格有上漲趨勢(shì)的地區(qū)是加拿大。盡管阿爾伯塔地區(qū)火勢(shì)已經(jīng)得到控制，油砂田地區(qū)的工廠也準(zhǔn)備恢復(fù)開(kāi)工，但其對(duì)硫磺市場(chǎng)的影響仍然沒(méi)有確定。本周銷(xiāo)往美國(guó)西海岸的硫磺價(jià)格已經(jīng)漲至90美元/噸FOB，比前期89-90美元/噸的價(jià)格略微上揚(yáng)。