關(guān)于證券法與其民事責(zé)任研究

楊治江

中國政法大學(xué)，北京 100088

?

關(guān)于證券法與其民事責(zé)任研究

楊治江

中國政法大學(xué)，北京 100088

我國的社會主義市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展給我們的生活帶來巨大變革，經(jīng)濟市場的各類行業(yè)越來越豐富化，證券業(yè)的出現(xiàn)及壯大就是代表之一。證券業(yè)給我國的市場經(jīng)濟注入了新的活力，但是與此同時，證券業(yè)一些不合理的經(jīng)濟現(xiàn)象，給市場經(jīng)濟秩序帶來了一定的破壞。我國相關(guān)的法律又在這一方面存在多種漏洞，使得證券業(yè)亂象橫生，一些應(yīng)負的法律民事責(zé)任得不到承擔。為改變這一現(xiàn)象，應(yīng)該認真分析情況，提出解決對策，為建設(shè)更加完善的社會主義市場經(jīng)濟貢獻力量。

矛盾；責(zé)任追究；證券行業(yè)；法律問題

從理性的角度上看我國的證券市場還處在生長階段。這一階段的確給經(jīng)濟市場帶來新的活力，總體來說，發(fā)展趨勢以及發(fā)展前景都是呈現(xiàn)很好的態(tài)勢。但證券市場利益關(guān)系復(fù)雜，一些股票發(fā)行方為了利益最大化，不惜虛假炒作，證券市場上真實性低，這給中小投資方帶來了極大的投資風(fēng)險和經(jīng)濟損失，然而，現(xiàn)行的證券法等相關(guān)法律法規(guī)不能有效的解決。因此，筆者將用理性的眼光去分析證券法及其民事責(zé)任的發(fā)展態(tài)勢。

一、推動證券民事責(zé)任制度完善的障礙因素

有關(guān)證券的相關(guān)法律其實并不少，這么多法律為證券業(yè)的健康發(fā)展保駕護航效果卻并不明顯，這就引人深思。筆者認為要完善證券民事責(zé)任制度就要從法律自身尋求出路。

(一)從法律的角度上看，證券法民事責(zé)任制度的完善遭遇阻礙，其一是法律自身的問題。證券市場上的利益關(guān)系復(fù)雜，簡單一套證券法是完全不夠為證券市場提供保障的。大部分的法律并不是孤立存在的，它需要其他相關(guān)的法律配套的利用起來，然后形成一個這個領(lǐng)域的法律體系。證券業(yè)亦是如此，證券業(yè)最為核心的法律是證券法，為了增強有效性，全面的保障各方利益，相關(guān)人員擔負起事件的民事責(zé)任，一些例如民事訴訟法、權(quán)益保護法等都需要相互協(xié)調(diào)起來。可是當前我國的法律體系還不夠成熟，依舊存在法律漏洞，尤其是證券業(yè)這一方面，證券法缺乏相關(guān)的配套法律，使之運用起來比較困難，實施性不強[1]。其二，從現(xiàn)實的角度出發(fā)，證券業(yè)中利益受到損失的往往是力量較為薄弱的中小投資者，然而證券訴訟的成本往往過高，甚至訴訟方可能獲得的損失賠償會低于訴訟成本，真正要通過法律途徑來獲得賠償反而會得不償失。

(二)依據(jù)證券法的相關(guān)規(guī)定，通過分析可以看到證券法在案件受理范圍上就存在問題。西方的證券業(yè)發(fā)展要先于我國，相對應(yīng)的法律體系也較我國的完備些。西方國家的證券法主要是不斷總結(jié)司法實踐經(jīng)驗，在經(jīng)驗的前進，擴大受案范圍，保障投資者的通過法律途徑追究證券民事責(zé)任的權(quán)益。相比西方，我國在這一方面就顯得落后了。我國證券法中相關(guān)的規(guī)定比較粗略簡單的指明了訴訟案件存在欺詐、失實陳訴的特點，這樣的法律規(guī)定就出現(xiàn)了較大的法律漏洞，約束了證券投資者的民事訴訟權(quán)利[2]。現(xiàn)實的證券市場除卻虛假失實的現(xiàn)象給投資方帶來損失之外，股票發(fā)行方之間的幕后交易等不法行為同樣給投資者帶來很大的經(jīng)濟損失。這樣的法律陳述，完全把受案條件規(guī)定死了，法條過于僵硬，規(guī)定的范圍不夠全面，使得投資者的民事責(zé)任追究不到位。

二、完善證券法，使民事責(zé)任有法可說

(一)由于證券界在目前情況下存在一些弊端，業(yè)內(nèi)人士紛紛表示要出臺一套具有針對性的法律來保障證券業(yè)中投資者的權(quán)益。但是，筆者認為一套新法律的出臺需要長時間的適應(yīng)與實踐。一時間要出臺一套全面的法律時間上難度很大，而且新法律在適用的初級階段會出現(xiàn)一系列的問題，這樣一來反而把復(fù)雜的問題更加復(fù)雜化[3]。此外，證券法在目前階段總體來說還是能夠與現(xiàn)在發(fā)展需求相適應(yīng)。所以，解決法律問題還是從證券法自身入手更為實際。對于證券法中不合理的、陳訴有漏洞的地方進行修改或調(diào)整，以此來不斷完善證券法律體系。另一方面，針對上文提及的受案范圍的問題，我國的立法機構(gòu)應(yīng)該行動起來，對現(xiàn)實的情況成立考查小組，深層次的進行分析，為完善法條的工作打好堅實的基礎(chǔ)。

(二)證券法的完善需要各方的共同努力。從國家的角度上看，相關(guān)的法律機構(gòu)往往有更強的執(zhí)行力度，可以做得到一呼百應(yīng)的效果。完善法律也是法律機構(gòu)的重要職責(zé)之一。立法人員下訪民眾，真正了解到證券法中民事責(zé)任的具體狀況，看清了漏洞在哪、短板在哪才好商量出對策，對癥下藥。從股票發(fā)行商的角度上看，自覺維護證券市場的秩序是個人必須承擔的義務(wù)。

三、結(jié)語

證券行業(yè)發(fā)展整體來說還是健康向上的，證券法在應(yīng)用過程中出現(xiàn)了新問題，針對問題進行恰當?shù)恼{(diào)整才是法律完善的正常發(fā)展趨勢。然后依據(jù)實踐經(jīng)驗進行磨合、修改，不斷完善我國的證券法律體系，保障投資者的權(quán)益。

[1]奚曉明，賈緯.〈關(guān)于受理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事侵權(quán)糾紛案件有關(guān)問題的通知〉的理解和適用[J].人民司法，2015(2).

[2]中國證監(jiān)會上海稽查局.證券法違法違規(guī)案例評析[J].上海：上海人民出版社，2014.

D

A

楊治江(1977-)，男，漢族，河北邱縣人，中國政法大學(xué)碩士在讀，北大資源集團天津公司，副總裁，人力資源管理師，研究方向：金融與財務(wù)管理、民商法。