我國(guó)證券法中的民事責(zé)任制度完善探究

呂文博

四平市德嘉電子儀表有限公司，吉林 四平 136000

?

我國(guó)證券法中的民事責(zé)任制度完善探究

呂文博

四平市德嘉電子儀表有限公司，吉林 四平 136000

在我國(guó)的證券法律體系里，證券民事責(zé)任是非常重要的，是證券法律責(zé)任體系完善的關(guān)鍵所在。但是我國(guó)對(duì)證券法中民事責(zé)任制度的規(guī)范極不完善，還存在許多亟待解決的問題。基于此，本文對(duì)我國(guó)證券法中民事責(zé)任制度的完善進(jìn)行了探討。

證券法；民事責(zé)任制度；完善建議

到目前為止，《證券法》已經(jīng)在我國(guó)頒布實(shí)施17年，《證券法》對(duì)于完善證券市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者權(quán)益等方面發(fā)揮了非常關(guān)鍵的作用。但隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，《證券法》中規(guī)定的一些內(nèi)容已經(jīng)難以適應(yīng)形勢(shì)變化發(fā)展需要，我國(guó)人大常委會(huì)在05年對(duì)證券法進(jìn)行修訂，在證券法中對(duì)投資者損害的賠償民事責(zé)任制度予以了明確，但是對(duì)于民事責(zé)任制度的缺陷卻日益嚴(yán)重，所以完善證券法中民事責(zé)任制度顯得越來越重要。

一、證券民事責(zé)任的定義及特征

根據(jù)責(zé)任性質(zhì)劃分，《證券法》中所涉及的法律責(zé)任主要分為刑事責(zé)任、行政責(zé)任和民事責(zé)任。而民事責(zé)任主要指的就是證券公司、中介機(jī)構(gòu)以及上市公司等市場(chǎng)主體，如果在證券市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的過程中進(jìn)行內(nèi)幕交易、欺騙客戶以及對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行操縱，并給證券利益相關(guān)者(主要是投資者)造成損失，那么就必須依法承擔(dān)相應(yīng)的損害賠償責(zé)任，以便作為其違法行為的責(zé)任后果[1]。

《證券法》中的民事責(zé)任具有三方面特征：第一，如果沒有法律作特殊規(guī)定，證券民事責(zé)任則通過運(yùn)用私法中的基本原則；第二，證券民事責(zé)任具有刑事責(zé)任、行政責(zé)任難以替代的特點(diǎn)；第三，證券法律責(zé)任體現(xiàn)的是個(gè)體本位，是為了保護(hù)個(gè)人的合法權(quán)益的，因此它必須優(yōu)先于刑事責(zé)任和行政責(zé)任。

二、完善證券法中民事責(zé)任制度的必要性

(一)是轉(zhuǎn)變《證券法》輕民事責(zé)任的要求

從現(xiàn)行的《證券法》條款內(nèi)容來看，涉及到對(duì)違反禁止性規(guī)定證券市場(chǎng)主體的責(zé)任追究?jī)?nèi)容中，基本都是行政責(zé)任與刑事責(zé)任，而民事責(zé)任卻十分稀少，這就使得《證券法》民事責(zé)任追究存在很大漏洞，這種只注重行政責(zé)任、刑事責(zé)任，輕民事責(zé)任的情況，不利于對(duì)證券市場(chǎng)行為規(guī)范作用的充分發(fā)揮，急需進(jìn)行改變。

(二)完善《證券法》中的民事責(zé)任制度具有重大意義

第一，民事責(zé)任制度的完善能夠?qū)κ芎θ怂艿降膿p失及損害進(jìn)行補(bǔ)救，能夠有效的保護(hù)證券投資者的權(quán)益。第二，民事責(zé)任中的損害賠償責(zé)任，可以在最大程度上制裁不法行為人，從而使證券違法違規(guī)的行為得到減少[2]。同時(shí)，完善的民事責(zé)任制度有利于暢通股民監(jiān)督渠道和保障股民監(jiān)督權(quán)，從而增加證券違法行為被發(fā)現(xiàn)和查處的概率，增大證券侵權(quán)行為的違法成本，以達(dá)到有效監(jiān)督證券市場(chǎng)、規(guī)范證券市場(chǎng)秩序之目的。

三、完善證券法中民事責(zé)任制度的建議

(一)科學(xué)選擇立法形式

從立法體系來看，在短時(shí)間內(nèi)出臺(tái)保護(hù)投資者合法權(quán)益的法律并不現(xiàn)實(shí)，故當(dāng)前最為有效的方法，即修改《證券法》、司法解釋、立法解釋等來逐步完善。盡管在頒布的《證券法》中對(duì)虛假陳述的民事責(zé)任進(jìn)行了明確規(guī)定，且最高院也出臺(tái)了較為詳細(xì)的司法解釋，法院可據(jù)此受理并判決虛假陳述案件，但在《證券法》中卻未對(duì)操縱證券交易價(jià)格、內(nèi)幕交易，刑事處罰規(guī)定，是否需承擔(dān)民事責(zé)任等進(jìn)行規(guī)定。為此，需在條件具備時(shí)，盡快出臺(tái)相關(guān)司法解釋，以指導(dǎo)操作證券交易價(jià)格、內(nèi)幕交易案件的審理。

(二)合理確定受案范圍

當(dāng)前的受案范圍主要可分為三類，但由于范圍的限制，使得民事責(zé)任難以確認(rèn)，為了使投資者的相關(guān)合法權(quán)益得到有效保護(hù)，有必要在現(xiàn)行的民事賠償訴訟受案范圍上，不斷將其擴(kuò)大。而在擴(kuò)大時(shí)需注意：證券民事訴訟不是萬能的。當(dāng)前確立證券民事訴訟機(jī)制的目的在于給受證券違法行為侵害的投資者提供合理的救濟(jì)途徑，從而實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者合法權(quán)益的目的，恢復(fù)市場(chǎng)信心。當(dāng)前，雖然我國(guó)大部分上市公司都有一套較為完善的公司治理結(jié)構(gòu)，但卻不能發(fā)揮出應(yīng)有的效能。這就需要借助證券民事訴訟來規(guī)范公司的經(jīng)營(yíng)行為，但考慮到訴訟過度對(duì)公司經(jīng)營(yíng)行為的不利因素以及我國(guó)司法實(shí)踐的狀況，可以逐步擴(kuò)大證券民事訴訟的適用范圍來解決。

(三)積極完善民事責(zé)任訴訟程序

證券法中民事責(zé)任訴訟程序的完善包括了兩個(gè)方面的內(nèi)容，即訴訟機(jī)制與非訴機(jī)制。而從目前來看，要想完善訴訟機(jī)制，一方面可以借助國(guó)外某些發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)有的行之有效的“訴訟擔(dān)當(dāng)”制，具體而言就是要賦予一部分團(tuán)體訴權(quán)，使其可以作為保護(hù)投資者合法權(quán)益的手段；二是可以通過修改民事訴訟法，具體而言就是允許一部分團(tuán)體在法律框架下代表眾多股民提起訴訟，以保護(hù)其合法權(quán)益。

四、結(jié)語(yǔ)

《證券法》是規(guī)范證券市場(chǎng)秩序的重要法律，對(duì)我國(guó)現(xiàn)代證券經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大的規(guī)范意義和價(jià)值。而當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)上卻存在諸多問題，侵害了股東的合法權(quán)益，故而，加強(qiáng)研究并完善證券法中的民事責(zé)任制度成為了解決這些問題的要求。

[1]王利明.我國(guó)證券法中民事責(zé)任制度的完善[J].法學(xué)研究，2011，04：55-69.

[2]黎光宇.完善我國(guó)證券民事責(zé)任制度的構(gòu)想[J].江西金融職工大學(xué)學(xué)報(bào)，2012，04：108-110.

D

A

呂文博(1990-)，男，漢族，吉林四平人，碩士在讀，四平市德嘉電子儀表有限公司，總經(jīng)理助理，研究方向：民法。