人民幣“入籃”與縣域金融創新

車文斌

PART 1 更大層面的金融改革正在推進

事實上，這場金融領域的變革已經深入到了縣域，十八屆三中全會提出了中國金融改革的任務，隨著人民幣“入籃”而向縱深推進。

“入籃”后的第三天，李克強總理主持召開國務院常務會議，決定選擇一批條件成熟的地區分類開展金融改革創新試點。一是在浙江臺州，開展小微企業金融服務創新試點，緩解小微企業融資難題；二是在吉林省開展農村金融改革試點，擴大農業貸款抵押、質押擔保物范圍、優化農業保險產品等多個方面探索；三是在廣東、天津、福建三個擁有自由貿易試驗區的省市，著重推進在擴大人民幣跨境使用、資本項目可兌換、跨境投融資等方面開展金融開放創新試點。

臺州小微企業金融服務創新和吉林省農村金融改革兩大試點區域，均與縣域金融有關。

為何縣域領域的金融改革試點如此迫切？四川省政府參事、省縣域經濟學會會長張成明認為，縣域金融的最大問題，是要切實促進縣域經濟的發展。實際上，縣域金融的服務是很欠缺的，不少國有五大銀行的分支機構從縣域撤出，導致縣域金融的服務體系不再完備，最需要金融扶持的地方，服務反而最缺乏。

信貸服務有兩個特性，一是逐利性，二是避險性。逐利性和避險性都導致金融向利潤高、有資產抵押的城市轉移，而利潤較低、低抵押的縣域農村反而成為市場的真空，僅農商等勢力較弱的銀行在勉力支持。經濟新常態下，城市的金融服務漸漸飽和，縣域經濟的發展也由沿海向內陸迅速推進，縣域金融服務的缺失，促使高層加快改革試點，以扭轉當前進退失據的迷局。

“不改革是不行的，沒有改革力量的推動，縣域金融服務難以出現根本性的改善。”四川農業大學經濟管理學院院長蔣遠勝教授說。為研究縣域金融服務的現狀，蔣遠勝帶領課題組深入四川區縣，掌握了很多一手材料。他說，“金融不下鄉，農民難奔康”，金融服務一定要向縣域深入推進，真正服務三農，服務小微企業農經合作社，服務土地的規模化、集約化經營。

PART 2 “入籃”推動縣域金融開放

“人民幣會在更大的范圍內得到國際社會的認可，未來會有更多的國際資本涌入中國。在這種情況下，要給中國金融業的對外開放和全球化，提供一個國內的平臺。”中央財經大學金融學院教授郭田勇說。

中國金融業的對外開放和全球化“國內平臺”，當然也包括縣域金融平臺。

黨的十八屆五中全會發布了“‘十三五規劃建議”，提出這個五年要大力推進農業現代化，發展多種形式適度規模經營，尤其是土地制度方面，要完善土地所有權、承包權、經營權分置辦法，依法推進土地經營權有序流轉，構建培育新型農業經營主體的政策體系。農業現代化是縣域全面建成小康社會的基石，必將由一個強大的縣域金融平臺來支撐。

此間，構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構體系，擴大民間資本進入銀行業，發展普惠金融，著力加強對中小微企業、農村，特別是貧困地區金融服務便是縣域金融平臺的必由之路。

縣域應該如何建立一個比較完備的金融服務體系？本刊記者采訪了國家農業部農村經濟體制與經營管理司司長張紅宇。張紅宇說：“規模化發展現代農業，需要金融的數額是偏大的，而且貸款的期限是相對較長的，我們現在金融對農業的扶持，特別是在量上較小，時間短，兩個月三個月，三萬五萬，解決不好現代農業規模化的問題。”因而，金融體制改革，勢在必行。

“現在在經營權抵押方面，中央政策開始明確，允許探索進行相關的實驗。所以改革從這個角度來講，它的意義是非常大的。”本次選擇在吉林省開展農村金融改革試點，現實針對性極強。國務院要求，試點一年就要見成效，并總結出相關經驗。張紅宇說：“在實踐層面看來，農村經營權抵押，有一個區域問題，東北人均耕地比較多的地方，一個家庭平均就是20畝、30畝、50畝，再流轉10戶、8戶，100畝、200畝，甚至更多，那么抵押物就比較有意義。”

對四川縣域金融，張紅宇也談到一些具體困難，比如四川多丘陵山地，人口眾多，人均耕地一畝、兩畝，單塊地的抵押根本就沒有意義，操作成本也很高，因而，尤其需要加大創新力度，探索出一條新路徑。

PART 3 創新，不僅僅是金融的創新

人民幣“入籃”，既是對中國過去幾年貨幣與金融體系改革的肯定，又將促進中國金融的進一步改革開放。“十三五”規劃中，確定了創新、協調、綠色、開放以及共享等五大發展理念，縣域金融的改革，尤須注入“創新”元素。

專家認為，激勵創新與倒逼改革，是人民幣“入籃”的兩大作用，與當年加入WTO對實體經濟的促進作用如果處理得當，“入籃”對中國金融業會產生很大的推動性作用。比如，對土地的抵押貸款，其創新性不言而喻。

“第一，要有一個平臺，換句話講，我們要求各個地方，起碼以縣為單位要有包括土地經營權抵押變現的市場，公開、公正，不搞暗箱操作，有自愿的、法律要求的締約關系。第二，抵押的時間，抵押的地塊的比例要有規定。”張紅宇說，“你轉保別人的10年期限，你不能把10年都拿去抵押了，拿出一半的時間，或1/3的期限來抵押。出現問題，銀行變現，還可以找到另外一家，這風險就規避了；轉包別人1000畝地，拿500畝來抵押，出現風險，剩下的500畝還可以補償銀行的損失。”

“一個平臺，一個約束，一個信用制度，甚至包括擔保、保險，都要介入。與保險連在一塊兒，保險公司介入，雙方繳納保費，一旦出現風險，由保險公司支付。”張紅宇認為，這正是下一步金融試點需要解決的問題。

國務院推出金融改革創新試點的第三個方案是在廣東、天津、福建自貿區展開：擴大人民幣跨境使用、資本項目可兌換、跨境投融資等，廣東省重點深化粵港澳合作，天津市主要發展融資租賃，福建省則以推進大陸、臺灣兩岸金融合作為重點。

“入籃”意味著人民幣即將成為世界儲備貨幣，同時預示著人民幣國際化更進了一步。但，如果僅僅把“入籃”看成是國際化的成果，而不積極推動縣域層面的金融服務創新，那么，“入籃”對中國社會深層次的、全方位的金融服務的促進作用便難以實現。

“十三五”，隨著小康社會全面建成的需要和“供給側”改革的推進，社會經濟的發展將由城市轉向縣域轉向農村。新的五年，縣域會撐起新的增長極點，從而更好地實現第一個百年目標。

人民幣“入籃”好劇收官，“十三五”全新金融大幕已然揭開。