企業政治關聯、領導風格與企業績效的研究

張平，黃智文( ．華南理工大學工商管理學院，廣東廣州5064; ．廣州地鐵集團有限公司，廣東廣州50380)

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企業政治關聯、領導風格與企業績效的研究

張平1，黃智文2
( 1．華南理工大學工商管理學院，廣東廣州510641; 2．廣州地鐵集團有限公司，廣東廣州510380)

摘要:本文整合資源基礎觀和制度基礎觀，從政治關聯對企業經營行為影響的“規模擴張效應—效率損失效應”的角度來進行分析，以珠三角地區的企業為研究對象，實證研究結果表明，政治關聯能增強企業績效，魅力型領導風格在企業政治關聯與績效的關系中發揮了正向調節作用。

關鍵詞:政治關聯;領導風格;規模擴張效應;效率損失效應

1　引言

企業政治關聯( Political Connection)是一種非正式的制度安排，指企業和政府有良好的密切的關系、存在非正式的溝通等。中國經濟正處于轉型時期，政府掌握著大量的公共資源與配置權力，對市場發揮了較大的影響作用，市場有時會出現失靈。政治關聯是一種有效的替代性保護機制，企業以此來應對市場失靈和法律管制失效，是企業績效的重要影響因素［1］。

政治關聯對企業績效的影響，一方面被稱之為“扶持之手”，政治關聯企業在發展過程中可能獲得政府給予的資源和更好的發展機會，從而提高企業績效。Bunkanwanicha等通過實證研究發現部分的政治當權者向政治關聯企業提供幫助，使政治關聯企業獲得巨大的利益，推動其業績增長［2］。政治關聯對企業經營行為和績效的這種影響也被稱之為“規模擴張效應”［3］，因為政治關聯給企業帶來的是資金、行業進入機會等，擴大了企業的投資規模和投資領域，促使企業加快發展，做大規模。

但另一方面，政治關聯又發揮了“掠奪之手”的作用，企業在與政府建立政治關聯的過程中，企業高管可能會從自己的利益出發與政府建立關系，從而使政治關聯成本過大。而政府迫于公眾利益的訴求，可能會出現不顧企業效益，對企業的內部運作進行行政上的干預或者對高管施加壓力，例如誘使進入不相關行業、擴大招工、過度投資等。這也被稱之為政治關聯給企業帶來的“效率損失效應”［3］，原因在于政治關聯扭曲了企業的行為，耗費企業家的時間和精力，抑制了企業創新，減少了在企業能力建設上的投入。李維安和邱艾超的研究指出，政治關聯與企業績效呈現負相關關系［4］。

政治關聯究竟是增加了企業價值還是損害了價值還沒有形成定論，這也給后續研究提供了空間。需要深入探討在不同情景中政治關聯的影響，因為企業是否愿意建立政治關聯或花多大成本去建立政治關聯是收益與成本的比較、規模擴張與效率損失權衡的結果，而這些是要放在不同情景下才能分析清楚，研究只有充分考慮不同調節變量、中介變量等的影響，結果才能具有科學性和合理性。

企業政治關聯實施主體是企業高層管理者，高層管理者的特征、認知等都是研究政治關聯時需要考慮的重要變量。Faccio等的研究發現企業關鍵人物的個人傳記特征如其成為商人前的政府工作背景，對政治關聯和企業績效的關系會產生調節作用［5］。領導風格作為企業高層管理團隊的一個重要特征，有可能在企業政治關聯與企業績效間產生調節作用。

2　理論基礎與研究假設

2．1政治關聯對企業績效的影響

資源基礎觀認為，企業資源的多少和質量決定了企業績效。我國政府掌握著對稀缺資源的分配權和行政審批權，自由裁量的余地相當大。在這種制度環境下，政府及政府官員在資源分配時，可能會向有政治關聯的企業傾斜，這有利于其獲得稀缺的關鍵資源。政治關聯有助于企業緩解融資難的問題，這是政治關聯研究中最先被證實的效應。余明桂和潘紅波的研究表明，具有政治關聯的企業更容易獲得銀行信貸尤其是長期貸款［6］。政治關聯還能幫助我國企業獲得更多的稅收優惠和財政補貼。吳文鋒等的研究發現，有政治關聯的我國民營上市公司的所得稅稅率顯著低于無關聯企業［7］。

在我國，很多重要行業的市場進入仍然需要政府審批和核準。這種準入資格就成為一種政府商品，當政府官員對準入資格這種特殊商品的分配有決策權時，政治關聯企業在爭取這種準入資格的時候就有更多的機會和優勢。羅黨論和劉曉龍的研究發現，當政府管制行業對民營企業開放時，政治關聯企業有更大的可能性進入［8］。

由于我國經濟發展處在轉型時期，制度還不完善，政府在企業發展過程中起著相當重要的作用，對企業的融資、財政補貼的發放、稅收優惠、市場準入等都有明顯的幫助作用。有政治關聯的企業在得到這些關鍵的資源后，規模效應得到充分發揮，企業績效不斷提高。因此，本文提出假設:

H1-1企業政治關聯正向影響財務績效。

Luo指出如果企業創新活動在不成熟的制度環境和充滿競爭的市場中不能得到應有的支持與保護，那么企業在創新上的資源投入會受到抑制［9］。政治關聯是產權保護的重要替代機制，企業可以利用政治關聯獲得更好的產權保護。我國政府掌握重要創新資源，包括研發資金的分配、研究項目審批等，與金融資源的分配類似，政治關聯企業有更多的機會獲取創新資源。李傳憲和干勝道的研究發現，具有政治關聯的企業更容易獲得政府研發創新補貼［10］。目前，我國企業的創新還是以應用性創新為主，金融資源的投入是影響創新能力和績效的重要因素。政治關聯企業能夠投入研發的資源較多，提高了企業創新績效。因此，本文提出假設:

H1-2企業政治關聯正向影響創新績效。

2．2領導風格的調節作用

由于經營環境的復雜動蕩，企業需要具有變革精神的領導者去帶領企業適應外部環境的變化，魅力型領導越來越受到企業的重視和青睞。魅力型領導能夠將理想化的信號表示出來，不停地找革新的地方，不斷改革創新，并且向員工傳遞創新變革思想，培養創新的能力，推動組織進步［11］。同時，魅力型領導還通過在團隊內制造積極良好的氛圍，進而提高團隊的績效。Avolio等的研究發現集體主義文化下，魅力型領導能夠激發員工、組織的創新［12］。在中國轉型期動蕩復雜的社會環境中，企業領導更需要成為魅力型領導才能滿足現代企業的管理要求。當有政治關聯的企業突破了行業準入的限制、獲得了大量的資源后，魅力型領導的作用將得到充分的發揮，企業績效將更好。

與魅力型領導相對應的是放任型領導。放任型領導表現出的行為特點是:對責任不去承擔，不去作決策，在工作的爭論中經常選擇中立的態度，對正在實施中的工作也沒有興趣［13］。從實際表現來說，放任型領導沒有表現出領導者的行為和發揮應有的作用。在我國這樣復雜多變的環境下，員工的自我管理、自我激勵能力還不強，企業的制度建設、流程管理還不十分完善，面對激烈的市場競爭，在日常的經營活動中需要領導的及時決策和指導，否則企業會迷失戰略方向，團隊會失去行動的目標。因此，放任型領導管理的企業，由于領導的不作為致使浪費了通過政治關聯獲得的各種資源，企業績效不一定有提高。李秀娟和魏峰的研究結果表明放任型領導下員工績效和滿意度降低，團隊氛圍不好，企業運行效率低下［14］。因此，本文提出假設:

H2魅力型領導在企業政治關聯和財務績效、創新績效的關系中起著正向調節作用，即魅力型領導越強，企業政治關聯對財務績效、創新績效的正向影響程度越顯著。

H3放任型領導在企業政治關聯和財務績效、創新績效的關系中起著負向調節作用，即放任型領導越強，企業政治關聯對財務績效、創新績效的正向影響程度越不明顯。

綜上所述，本文構建了如圖1所示的理論模型。

圖1　本文的理論模型

3　研究設計

3．1樣本與數據來源

本文通過問卷調查來獲得研究所需要的數據，問卷調查分為問卷的預測試和正式調查兩階段進行。在預測試過程中共發放問卷60份，回收48份，其中40份為有效問卷，主要是對測量量表作初步的信度與效度分析，改進問卷設計不合理的地方。運用預測試數據，本研究分別對量表進行了效度和信度分析，各量表的因素負荷、變量的Cronbach’s α系數都在0．7以上，表明量表的效度、信度都通過了檢驗，形成正式的調查問卷。

正式的問卷調查采用方便抽樣和隨機抽樣相結合的方法來選擇調查對象。樣本企業主要集中在廣州、深圳、佛山、東莞等珠三角地區。問卷調查時間為2012年5月到2013年10月。問卷主要通過三種途徑進行發放: ( 1)在華南理工大學EMBA 和MBA課堂現場發放問卷300份; ( 2)根據珠三角地區的企業黃頁隨機抽取樣本企業發放問卷300份; ( 3)根據華南理工大學的校友通訊簿與研究者的個人關系發放問卷90份。本研究發放問卷共690份，回收186份，回收率是27．0%，剔除無效的29份問卷后，得到157份有效問卷。本次調查的有效回收率為22．8%。

3．2變量的操作定義和測量

( 1)政治關聯。考慮到董事長和總經理對于企業發展具有舉足輕重的影響，借鑒其他研究所用方法，本文將政治關聯定義為:企業董事長或總經理二者中有其一在政府、人大、政協或軍隊中任職過，則認為該企業是有政治關聯的企業。具體測量時，分為沒有從政經歷、縣、市、省、國家等5級，分別賦予1到5，分數越高，表示政治關聯越強。

( 2)領導風格。分為魅力型領導風格量表和放任型領導風格量表。本研究主要參考Bass和Avolio的量表［11］，包括10個問題項，采用李克特5點量表，從“完全不符合”到“非常符合”分別賦予1分到5分，分數越高代表魅力型領導風格或放任型領導風格越強。

( 3)企業績效。本研究采用主觀績效，參考Wan和Hoskisson的量表［15］，從財務績效和創新績效兩方面測量企業績效，共計6個問題項，采用李克特5點量表，從“完全不符合”到“非常符合”分別賦予1分到5分，分數越高代表企業的績效越高。

( 4)控制變量。借鑒已有研究成果，本文選取公司規模、行業以及公司成立年限作為控制變量。公司規模及公司成立年限，在調查問卷中的1-8來表示，號碼越大表示公司規模越大、成立年限越長。行業，按高新技術產業、一般制造業、服務及其它行業等分類設定3個虛擬變量。

3．3效度分析

驗證性的因子分析采用AMOS軟件進行運算，對量表的收斂效度和鑒別效度進行確認。主要通過運算得出的卡方統計χ2值、適配度指標GFI、調整適配度指標CFI、殘差均方根RMR及平均近似值誤差平方根RMSEA等指標對模型的匹配程度進行度量。各項指標都處在能夠接受的范圍內，同時，各項因子負荷都不少于0．5。因此，從總體來說，調查問卷的效度都通過了標準驗證，具有較好的收斂效度與鑒別效度。

3．4信度分析

本文采用Cronbach’s α值來檢測各個題項的信度。從測試結果中看出，各個題項的CITC值都不少于0．5，Cronbach’s α均大于0．7。表明樣本數據具有較高的信度，問卷的內部一致性比較好。

4　數據統計與分析

4．1變量的描述性統計分析和相關性分析

本研究運用SPSS 17．0，對數據進行統計分析。變量的描述性和相關性分析統計了本研究所有變量的均值、方差及兩兩間的相關系數，其中，企業政治關聯和企業績效在0．01的水平上具有顯著的相關關系，但這種關系還需要通過回歸分析來進一步驗證。

4．2回歸分析

表1、表2、表3是本研究回歸分析的結果，其中模型1和模型3為控制變量組，模型2和模型4中加入了自變量政治關聯，模型5～12中加入了調節變量領導風格。所有模型的容忍度( Tolerance)都不接近0，所以不存在多重共線性問題，同時模型也通過了DW檢驗，不存在自相關。

4．2．1政治關聯與企業績效

如表1中模型2回歸結果所示，調整后的R2為0．178，F值=9．456，且顯著性水平為1%，表明構建的回歸方程有效。自變量企業政治關聯通過了顯著性檢驗，表示自變量企業政治關聯與因變量財務績效之間存在顯著的線性關系，自變量的變動能夠比較好地解釋說明因變量財務績效的變動。且從回歸系數來看，企業政治關聯對財務績效的影響是一種正向影響。所以，假設H1-1成立。

同樣，表1模型4中，調整后的R2為0．144，F值=7．584，顯著性水平為1%，政治關聯通過了顯著性檢驗，且回歸系數為正，即企業政治關聯對創新績效的正向影響是顯著的，假設H1-2成立。

表1　政治關聯對企業績效影響的回歸結果

4．2．2領導風格的調節作用

( 1)魅力型領導風格對企業政治關聯與企業績效的調節作用

表2的模型6回歸結果中，F值為20．192，顯著性水平為1%，數據標準化后企業政治關聯和魅力型領導風格的交互項的回歸系數為正，通過顯著性水平為1%的顯著性檢驗，且交互項解釋變異量調整后的R2由模型5中的0．389上升到0．425，這表明，魅力型領導風格在企業政治關聯和財務績效之間的關系中發揮了正向的調節作用，即假設H2-1獲得支持。

表2模型8的結果表明假設H2-2獲得支持，其中，顯著性水平為1%的F值= 11．605，企業政治關聯和魅力型領導風格的交互項的回歸系數通過顯著性水平5%的檢驗且符號為正，調整后的R2明顯提高，顯示魅力型領導風格在企業政治關聯和創新績效之間的關系中發揮了正向的調節作用。

表2　政治關聯、魅力型領導風格與企業績效之間的回歸分析

表3　政治關聯、放任型領導風格與企業績效之間的回歸分析

( 2)放任型領導風格對企業政治關聯與企業績效的調節作用

表3中的模型10、模型12中F值都通過了顯著性檢驗，但政治關聯和放任型領導風格的交互項的回歸系數不顯著，且交互項解釋變異量調整后的R2也分別降低了，這表明，放任型領導風格對企業政治關聯和企業績效兩個維度之間的關系均沒有產生影響，即假設H3-1、H3-2均沒獲得支持。

5　結論

本研究發現，我國企業的政治關聯能增強企業績效，政治關聯對企業的財務績效和創新績效均起到了正向的影響作用。這證實了資源基礎觀的觀點，政治關聯是一種重要的資源，有助于提高企業的規模擴張效應。政治關聯作為一種非正式制度的替代機制，已成為一種能夠影響資源分配、直接產生效益的企業內生變量。即使在我國經濟比較發達、市場機制相對比較完善的珠江三角洲地區，企業仍然能夠通過構建政治關聯來提高企業財務績效。企業創新需要大量的資源投入，政治關聯企業能獲得較多的政府批準的項目、提供的信息、政策支持和直接的研發資金投入等稀缺資源，這些資源保證了企業能夠有更多的研發資金投入和更愿意去冒險地進行創新性研發，提高創新績效。有研究認為，政治關聯可能導致企業決策和企業行為的扭曲，治理結構惡化，造成效率損失［16］。但本研究給出了不一樣的證據，說明現階段政治關聯給企業帶來的規模擴張效應抵消了效率的損失，從而使得企業績效整體是上升的。

本研究還發現，魅力型領導風格在企業政治關聯與績效的關系中發揮了正向調節作用，即魅力型領導越強，企業政治關聯對企業績效的正向影響程度越高，而放任型領導風格沒有產生調節作用。政治關聯是否能提高企業價值，關鍵是在于其所帶來的“規模擴張”和“效率損失”這兩種效應的發揮、比較。魅力型領導更愿意創新，學習和掌握科學的管理方法，激勵和感召員工一起為實現企業戰略努力，能更好地運用企業政治關聯這一重要資源，推動了規模擴張效應的發揮，將企業政治關聯帶來的有利因素最大程度地轉化為企業內在的優勢，提高企業競爭力。而放任型領導則相反，浪費了企業的資源，不能對資源轉化為競爭優勢產生積極的作用。因此，企業需要主動地去構建適當的政治關聯，應該注重對魅力型領導的培育和選拔，以充分發揮資源帶來的規模擴張效應，盡量減少政治關聯所帶來的效率損失的負面效應，實現企業的可持續發展。

本文有別于經典的政治關聯研究中以政府理論為基礎的“扶持之手—與掠奪之手”的視角，從政治關聯對企業經營行為影響的“規模擴張效應—效率損失效應”的角度來進行分析，以珠三角的企業為研究對象，研究表明，政治關聯給企業帶來的規模擴張效應居于主導地位，能夠增加企業價值，豐富了已有的相關研究。本文整合了資源基礎觀和制度基礎觀，分析和探討政治關聯對企業績效的影響，加深了我們對政治關聯與企業績效關系的理解。本文嘗試打開政治關聯與企業績效之間的“黑箱”，分析企業家在其中的作用，引入領導風格作為調節變量，進一步厘清了政治關聯對企業績效作用的適用情景和內在機理，并進行了規范的實證研究，這是一個新的探索，拓展了理論的應用空間。

本文雖然做出了一些學術上的貢獻，但仍然存在一些局限性。第一，采用問卷調查，難以直接測量政治關聯所帶來的規模擴張效應和效率損失，存在一定的數據的同源方差問題。第二，問卷調查獲得的是截面數據，運用的是回歸分析方法，能夠證明政治關聯與績效間的相關關系，但不能解釋變量間的因果關系。第三，試圖打開政治關聯與企業績效關系間的“黑箱”，深入分析不同因素的影響，但還有拓展的空間。因此，未來的研究可以從以下幾個方向進行深化:一是運用時間序列分析或案例研究方法，引入企業能力、創新等長期績效指標，從動態的角度、長周期地分析和探討政治關聯與企業績效的因果關系。二是繼續沿著“規模擴張效應—效率損失效應”的角度，進一步研究政治關聯對企業異質性資源配置效率的影響，關注政治關聯影響下的企業是否能長期充分地利用獲得的資源。三是繼續打開“黑箱”，在政治關聯與企業績效的研究中引入更多的調節變量和中介變量，例如行業特征、治理結構、戰略選擇、高管行為等。四是未來隨著我國改革的不斷深入，十八屆三中全會提出的制度建設目標逐步實現，市場在資源配置中起決定作用，基本建立了統一開放、競爭有序的市場時，再研究政治關聯與企業績效的關系，結果可能不同。

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Research on Relationship between Political Connections and Enterprise’s Performance: The Influence of Leadership Style

ZHANG Ping1，HUANG Zhi-wen2
( 1．School of Business Administration，South China University of Technology，Guangzhou 510641，China; 2．Guangzhou Metro Group，Guangzhou 510380，China)

Abstract:This paper integrates the resource based view and institution based view，analyzes from the perspective of sizeexpansion and efficiency-impairment of political connections affecting the behavior of enterprise．With the Pearl River Delta enterprises as the object of study，the study shows that political connections can increase enterprise performance．With the influence of regulation from leadership style，charismatic leadership plays a positive regulatory role on the relationship between political connections and enterprise performance．

Key words:political connections; leadership style; size-expansion; efficiency-impairment

基金項目:教育部人文社會科學規劃青年基金資助項目( 09YJC630082) ;華南理工大學中央高校基本科研業務費專項資金資助項目( 2015ZZ060) ;廣東省自然科學基金資助項目( S2011010005813) ;廣東省軟科學資助項目( 2013B070206007)

收稿日期:2014-11-26

doi:10．11847/fj．34．4．41

文章編號:1003-5192( 2015) 04-0041-06

文獻標識碼:A

中圖分類號:F272