外商直接投資對北京市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響的實(shí)證分析

■ 鄒燕青 王雪梅 副教授（北京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 北京 100083）

地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化是地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重要前提和保障，但FDI所具有的促進(jìn)流入地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用在北京市是否得以發(fā)揮，以及其具體影響的大小尚無定量研究。因此，本文就FDI對北京市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的具體影響進(jìn)行實(shí)證分析，并在此基礎(chǔ)上提出具體的建議。

FDI與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系的相關(guān)研究理論

日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家赤松（1961）利用不同國家之間的發(fā)展程度不同，提出了雁陣模型。該理論表明外商直接投資能有效開發(fā)東道國的比較優(yōu)勢，促進(jìn)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級；費(fèi)農(nóng)（1966）通過產(chǎn)品周期理論研究了外商直接投資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的意義；小島清（1978）通過邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論研究得出外商直接投資能同時促進(jìn)兩國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展。國內(nèi)外學(xué)者還從不同的角度進(jìn)行了實(shí)證研究。Lubitz（1966）對加拿大1951-1962年的季度數(shù)據(jù)做了實(shí)證研究，結(jié)果表明，如果加拿大增加1美元的外資，則會使其增加3美元的資本形成，說明FDI的引入對其國內(nèi)投資的影響是正的；Eva（2006）通過研究外商直接投資對捷克的影響，發(fā)現(xiàn)FDI促進(jìn)了捷克的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級；何潔（2000）將FDI和我國工業(yè)部門之間的技術(shù)外溢效應(yīng)做了更精確的研究，說明影響FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的因素中地區(qū)市場規(guī)模的大小很重要，而當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)水平對FDI的技術(shù)溢出有負(fù)面影響；黃志勇、許承明（2008）通過面板數(shù)據(jù)對外商直接投資和上海三大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了實(shí)證研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)FDI對上海三大產(chǎn)業(yè)的影響作用不同。

北京市外商直接投資發(fā)展現(xiàn)狀

（一）發(fā)展概況

縱觀北京市外商直接投資發(fā)展?fàn)顩r，可分為四個階段，改革開放到1987年時期，北京外資企業(yè)剛起步，由于受政策條件和法律法規(guī)的不健全，北京當(dāng)時成立的外資企業(yè)較少，因此發(fā)展比較緩慢。1987-1992年為初步發(fā)展階段，這期間，北京市實(shí)際利用外商直接投資累計達(dá)到17.88億美元，尤其在1988年達(dá)到了5.03億美元。在經(jīng)過鄧小平“南巡”講話后，北京市利用外資進(jìn)入了迅速發(fā)展階段（1993-2001年），在這期間北京市累計實(shí)際利用FDI資金達(dá)到151.82億美元，在1998年沖破了20億美元。在這一時期的發(fā)展主要表現(xiàn)在以房地產(chǎn)和信息計算機(jī)產(chǎn)業(yè)為主的第三產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。2001年中國加入WTO后，北京由此進(jìn)入高速發(fā)展階段（2002年至今）。尤其在2004年以后，年均增長率保持在17%以上，2002-2012年之間，北京市實(shí)際利用外資金額累計達(dá)到538.19億美元，為北京市的發(fā)展提供了資金保證。

（二）外商直接投資在北京市三大產(chǎn)業(yè)中的分布

近十年以來，第一產(chǎn)業(yè)FDI的比重和絕對數(shù)量都較小，幾乎每年保持在1%以下，在2012年只為733萬美元。出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因是第一產(chǎn)業(yè)投資成本大，產(chǎn)品周期長，受天氣影響大，風(fēng)險不可控，因此外商投資少。

北京市第二產(chǎn)業(yè)FDI的比重總體呈持續(xù)下降趨勢，從2002年的36.3%降到2012年的13.97%。從數(shù)額絕對數(shù)看，第二產(chǎn)業(yè)FDI金額從2000年的2.67億美元增加到2012年的11.23億美元。雖然2002-2005年由于中國加入世貿(mào)，引入的FDI實(shí)際金額相比前兩年有了一定的增長，但是在這之后仍然呈現(xiàn)下降的趨勢。

與此相對應(yīng)的第三產(chǎn)業(yè)呈持續(xù)上升趨勢，與第二產(chǎn)業(yè)形成了互補(bǔ)。在三大產(chǎn)業(yè)中，第三產(chǎn)業(yè)占主導(dǎo)地位，近幾年中，每年保持在80%以上的比重。從數(shù)額上看，第三產(chǎn)業(yè)從2000年的21.92億美元增加到了2012年的80.42億美元，增加了將近4倍。FDI在第三產(chǎn)業(yè)中主要分布于房地產(chǎn)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、信息傳輸以及計算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)。2012年，這些行業(yè)比重達(dá)到55%，其中隨著國家對房地產(chǎn)的宏觀調(diào)控，房地產(chǎn)業(yè)的投資比重逐年下降，而相對的由于政策支持，信息產(chǎn)業(yè)的比重增加較快，在2012年達(dá)到總比重的19.55%。

外商直接投資對北京市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整作用的實(shí)證研究

（一）外商直接投資促進(jìn)北京市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的途徑

1.北京市外商直接投資的資本效應(yīng)。FDI流入會對國內(nèi)投資產(chǎn)生正面或負(fù)面影響。如果引入的FDI主要投資為國內(nèi)已經(jīng)成熟產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)存在較多相關(guān)企業(yè)，而相比國內(nèi)企業(yè)，外企擁有更高的技術(shù)，更成熟的管理，產(chǎn)品成本低，因此國內(nèi)企業(yè)會受到擠壓，減少市場份額，國內(nèi)投資會相對減少；但是如果FDI投資在新興產(chǎn)業(yè)，尤其是FDI流向國內(nèi)企業(yè)不敢涉足的高技術(shù)、高風(fēng)險、高收入的產(chǎn)業(yè)，它的進(jìn)入會帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，增加國內(nèi)對關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的投資。根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家H.B.錢納里和A.M.斯特勞特（1966）提出的“雙缺口”模型，F(xiàn)DI還能彌補(bǔ)國內(nèi)的資金缺口，為國內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和項目的投資提供資金來源，活躍國內(nèi)的資本市場。

本文根據(jù)Agosin和Mayer的“相對擠入擠出模型”來定量研究北京市FDI對國內(nèi)資本的影響。一個地區(qū)的總投資主要由國內(nèi)投資與國外投資兩部分構(gòu)成，公式為：

其中，It表示t時期的總投資，Itd表示t年的國內(nèi)投資，Itf表示t年的外商直接投資額。外商投資由間接投資和直接投資組成，但是間接投資的影響小，因此只算FDI，并取滯后兩期。公式為：

國內(nèi)投資主要受產(chǎn)出、利率以及以前的總投資等因素影響。但是我國的國內(nèi)投資一般是由政府出資，利率的影響小，因此可以忽略利率帶來的影響。所以在此只考慮產(chǎn)出水平以及之前的總投資對當(dāng)期國內(nèi)投資的影響，為了研究滯后效應(yīng)以及避免變量之間的多重貢獻(xiàn)，本文對變量取滯后兩期。國內(nèi)投資的公式為：

其中，I為投資率，即全社會固定投資/GDP；F為FDI在GDP中的比例；G為GDP增長率，ε表示除以上因素之外的其他項；t、t-1、t-2為t期以及滯后兩期的數(shù)據(jù)。如果公式（4）成立，并且各系數(shù)都有效，可以利用相關(guān)系數(shù)以此反映各變量與國內(nèi)投資率的相關(guān)性：

在（i=1,2…… 5）顯著的情況下，能夠利用β的大小衡量在一個較長時間內(nèi)，F(xiàn)DI對一個國家或者地區(qū)的國內(nèi)投資存在擠入還是擠出效應(yīng)。若β=1，表明FDI對國內(nèi)生產(chǎn)總值增加1個百分點(diǎn)，則國內(nèi)總投資相對國內(nèi)生產(chǎn)總值也增加1個百分點(diǎn)，F(xiàn)DI對國內(nèi)投資的投資效應(yīng)為中性。若β>1，表明FDI相對國內(nèi)生產(chǎn)總值增加1個百分點(diǎn)，則國內(nèi)總投資相對國內(nèi)生產(chǎn)總值增加超過1個百分點(diǎn)，即FDI對國內(nèi)投資有擠入效應(yīng)。若β<1，表明FDI增加相對國內(nèi)生產(chǎn)總值增加1個百分點(diǎn)，則國內(nèi)投資相對國內(nèi)生產(chǎn)總值增加少于1個百分點(diǎn)，即FDI對國內(nèi)投資有擠出效應(yīng)。

本文選取北京市1987-2012年的數(shù)據(jù)，利用EVIEWS進(jìn)行測算，得出方程為：

將各系數(shù)帶入方程中，得出β=21.27941>1，所以從長期看，北京市FDI的流入對國內(nèi)投資具有很強(qiáng)的擠入作用。FDI的存在彌補(bǔ)了北京市經(jīng)濟(jì)所需的資金，帶動了北京市相關(guān)產(chǎn)業(yè)以及配套設(shè)施的發(fā)展，國內(nèi)企業(yè)面對外企的競爭，不斷投入新的設(shè)備，進(jìn)行調(diào)整，促進(jìn)了國內(nèi)企業(yè)的新發(fā)展。

2 .北京市外商直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng)。在知識經(jīng)濟(jì)時代，外商直接投資主要通過對東道國的技術(shù)溢出來提高東道國的技術(shù)水平。外企通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)、競爭效應(yīng)、人力資本效應(yīng)等實(shí)現(xiàn)對東道國技術(shù)的影響。本文利用Feder（1982）的兩部門模型來測算北京市FDI對技術(shù)水平的影響。北京市的產(chǎn)值主要由外資部門和內(nèi)資部門創(chuàng)造而來，這兩部門是依賴資本和勞動力創(chuàng)造價值，因此，公式為：

其中，F(xiàn)(K,L)、D(K,L)分別表示由外資部門和內(nèi)資部門利用其勞動和資本創(chuàng)造的價值，通過微積分推導(dǎo)，得到動態(tài)的Feder模型：

其中，α、β分別表示內(nèi)資部門的資本和勞動的邊際效率，λ代表FDI的技術(shù)效應(yīng)。雖然北京市FDI在第三產(chǎn)業(yè)中的比例較大，但是它分散在不同行業(yè)中，針對其數(shù)據(jù)搜集很困難，不能進(jìn)行相關(guān)的計量研究。相比之下，北京市的工業(yè)數(shù)據(jù)較完整，對“三資”企業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)齊全，因此本文借鑒學(xué)者何潔（2000）使用的方法，利用1988-2012年工業(yè)部門的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行測算（北京市關(guān)于1987年的三資工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)沒有相關(guān)統(tǒng)計），通過方程（7）建立方程：

其中，Y表示內(nèi)資部門的總產(chǎn)值，用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值減去規(guī)模以上三資工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值所得；FK表示外資部門的資本存量，用規(guī)模以上三資工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)表示；DK表示內(nèi)資部門的資本存量，用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總資產(chǎn)減去規(guī)模以上三資工業(yè)企業(yè)的差表示；DF表示內(nèi)資部門的勞動投入，用規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)勞動人數(shù)與規(guī)模以上三資工業(yè)企業(yè)勞動人數(shù)表示。用EVIEWS7.0對方程（8）進(jìn)行測算，得出：

其中*、**、***分別表示在1%、5%、10%下的顯著水平。該回歸中R2為0.9201，說明樣本擬合度很高，變量對方程很有解釋力度。該方程中FDI的系數(shù)為正，說明FDI對北京市的工業(yè)部門存在正的技術(shù)溢出效應(yīng)，外資部門資本每增加1%，工業(yè)產(chǎn)出會增加0.224%。這有可能是外資資本進(jìn)入到高風(fēng)險、高產(chǎn)出的行業(yè)，國內(nèi)企業(yè)不敢輕易進(jìn)入，而外企憑借其先進(jìn)的技術(shù)和雄厚的資金可以率先在北京市場甚至中國國內(nèi)站穩(wěn)，獲得一定的市場份額。

內(nèi)資部門的系數(shù)大于外資部門系數(shù)，表明內(nèi)資部門的資本對北京市工業(yè)部門的影響較大。內(nèi)資部門的勞動系數(shù)并沒有通過T檢驗(yàn)，說明其就業(yè)人數(shù)對經(jīng)濟(jì)的影響不顯著。內(nèi)資部門的勞動系數(shù)為負(fù)，這可能是以勞動密集型的粗放型經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)其不利之處，需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。

（二）外商直接投資對北京市三大產(chǎn)業(yè)的影響

1.變量和模型的選擇。本文以時間序列數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用庫伊克變換后的分布滯后模型（DLM模型）研究外商直接投資對北京市三大產(chǎn)業(yè)的影響。

為消除方程存在的異方差，本文采用對數(shù)形式的分布滯后模型進(jìn)行分析。本文以各產(chǎn)業(yè)GDP增加值的對數(shù)（LNGDPt）作為被解釋變量，外商直接投資數(shù)量額的對數(shù)（LNFDIt）作為解釋變量，方程為：

GDPnt表示t期第n產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)增加值，F(xiàn)DIt、FDI(t-1)、FDI(t-2)……表示北京第t期以及其后幾期的外商實(shí)際投資額，β0、β1、β2等表示FDI對相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的影響系數(shù)，υt表示除FDI以外的因素，即隨機(jī)擾動項。將方程（9）經(jīng)過庫伊克轉(zhuǎn)換，變?yōu)椋?/p>

本文利用1987-2012年北京市三大產(chǎn)業(yè)的GDP增加值、外商直接投資額作為統(tǒng)計數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來源于北京市統(tǒng)計局，經(jīng)過計算整理得出。

2.實(shí)證分析。根據(jù)上述模型，運(yùn)用EVIEWS7.0進(jìn)行計算，得出結(jié)果為：

第一，F(xiàn)DI對第一產(chǎn)業(yè)的影響：

在回歸中可決系數(shù)為0.958624，F(xiàn)=254.8573，值都很大，說明所建模型的樣本數(shù)據(jù)擬合較好，外商直接投資對第一產(chǎn)業(yè)GDP的絕大部分差異做出了解釋。在1%顯著水平的DW 檢驗(yàn)中，DW>du=1.199，說明模型不存在自相關(guān)。但是FDI的系數(shù)沒有通過T的顯著性檢驗(yàn)，表明FDI對北京市第一產(chǎn)業(yè)增加值影響不顯著。λ值比較大，說明FDI的滯后期對第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值有較長的長期影響。

從方程中可以看出，λ值比較大，說明FDI的滯后期對第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值有較長的長期影響。FDI的系數(shù)為負(fù)數(shù)，且很小，說明FDI對北京市第一產(chǎn)業(yè)影響小，在第t年，北京FDI每增加1億元，第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值減少0.0015億元，第t+1年減少0.0013億元，第t+2減少0.0012億元，一直到最后這種影響衰減消失。

第二，F(xiàn)DI對第二產(chǎn)業(yè)的影響：

該回歸中可決系數(shù)為0.99712，F(xiàn)為3808.513，表明方程可以對解釋變量與被解釋變量之間的關(guān)系進(jìn)行解釋，樣本擬合較好；在1%顯著水平的DW檢驗(yàn)中，DW>du=1.199，說明模型不存在自相關(guān)。FDI的系數(shù)通過T檢驗(yàn)，表明FDI對北京市第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值有影響。

經(jīng)過庫伊克變換，整理得到方程：

從方程中可以看出，F(xiàn)DI的系數(shù)為正，表明FDI與第二產(chǎn)業(yè)之間存在正相關(guān)關(guān)系，而且系數(shù)較大，F(xiàn)DI對北京市第二產(chǎn)業(yè)影響明顯。λ值比較顯著，且比第一產(chǎn)業(yè)的大，說明FDI的滯后期對第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值影響較大。F在第t年，北京FDI每增加1個百分點(diǎn)，第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值增加0.0222個百分點(diǎn)，第t+1年增加0.0213個百分點(diǎn)，第t+2增加0.0195個百分點(diǎn)，一直到最后這種影響衰減消失。

第三，F(xiàn)DI對第三產(chǎn)業(yè)的影響：

該回歸中可決系數(shù)為0.998967，F(xiàn)為10642.75，表明樣本擬合較好，F(xiàn)DI對第三產(chǎn)業(yè)的影響可以通過此樣本進(jìn)行描述；在1%顯著水平的DW 檢驗(yàn)中，DW>du=1.199，說明模型不存在自相關(guān)。FDI的系數(shù)通過T檢驗(yàn)，表明FDI對北京市第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值有影響。

經(jīng)庫伊克變換后，得出方程：

從方程中可以看出，F(xiàn)DI的系數(shù)為正，且系數(shù)較大，表明FDI與第三產(chǎn)業(yè)之間存在正相關(guān)關(guān)系，而且FDI對北京市第三產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)明顯，大于第二產(chǎn)業(yè)。λ值較大，說明FDI的滯后期值對第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值影響較大。在第t年，北京FDI每增加1個百分點(diǎn)，第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)增加值增加0.0714個百分點(diǎn)，第t+1年增加0.0655個百分點(diǎn)，第t+2增加0.06個百分點(diǎn)，一直到最后這種影響衰減消失。和前文分析一致，F(xiàn)DI對北京市第三產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)最大。

結(jié)論和政策建議

（一）結(jié)論

1.北京市FDI對其國內(nèi)資本存在很強(qiáng)的擠入作用，不僅能夠刺激國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展和投資，而且能促進(jìn)上下游產(chǎn)業(yè)鏈和國內(nèi)高產(chǎn)值產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時，北京市FDI對北京市經(jīng)濟(jì)存在正的技術(shù)溢出效應(yīng)，即外資資本增加會促進(jìn)北京市產(chǎn)值的相應(yīng)提高。

2.FDI對三大產(chǎn)業(yè)的影響中，其第三產(chǎn)業(yè)的影響最大，與第一產(chǎn)業(yè)之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。FDI對第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值影響比較小的原因主要是北京人多地少的限制，農(nóng)業(yè)科技化程度較低以及政府政策的導(dǎo)向。FDI和第二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值成正相關(guān)關(guān)系，但是相比第三產(chǎn)業(yè)，對第二產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)較低。這和北京市的定位有關(guān)，北京市的綜合條件更有利于第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此政策偏向第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（二）政策建議

1.引導(dǎo)國內(nèi)企業(yè)對產(chǎn)業(yè)的合理投資。鼓勵外企進(jìn)入國內(nèi)弱勢產(chǎn)業(yè)，尤其是國內(nèi)企業(yè)不敢涉足的高風(fēng)險、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，同時要提高相應(yīng)的門檻阻止外企進(jìn)入國內(nèi)市場化程度較高的行業(yè)，以保護(hù)國內(nèi)企業(yè)的生存和發(fā)展；要引導(dǎo)國內(nèi)企業(yè)發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使上下游產(chǎn)業(yè)共同發(fā)展，并和外商直接投資額形成互補(bǔ)，形成一個完善的產(chǎn)業(yè)鏈。

2.努力提高企業(yè)自主研發(fā)的能力。在向外企學(xué)習(xí)技術(shù)的同時，國內(nèi)企業(yè)要學(xué)會吸收和消化，和本土實(shí)際相結(jié)合，學(xué)會進(jìn)行自主研發(fā)。國內(nèi)企業(yè)之間可以互相合作，形成具有較強(qiáng)競爭力的大型企業(yè)，提高企業(yè)影響力，從而擁有雄厚的實(shí)力能提高自身的經(jīng)營和技術(shù)研發(fā)能力，最終與外企爭奪市場份額。

3.引導(dǎo)外資在三大產(chǎn)業(yè)中的合理分配。引導(dǎo)外資流向第一產(chǎn)業(yè)，利用北京的人才技術(shù)優(yōu)勢，并結(jié)合市場的需要，研究有機(jī)農(nóng)業(yè)，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)。加大對高新技術(shù)企業(yè)的扶持，增加稅收優(yōu)惠，引進(jìn)資金。要著力改造高耗能、高污染企業(yè)，鼓勵發(fā)展新型能源、生物醫(yī)藥等高端產(chǎn)業(yè)，在引資過程中要做好技術(shù)的消化吸收，并進(jìn)一步創(chuàng)新。

1.何潔.外國直接投資對中國工業(yè)部門外溢效應(yīng)的進(jìn)一步精確量化.世界經(jīng)濟(jì)，2000（12）

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