網(wǎng)貸平臺(tái)客戶(hù)資金銀行存管模式解讀

本文對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)客戶(hù)資金銀行存管的要素、分類(lèi)及相關(guān)規(guī)定進(jìn)行分析，并對(duì)平臺(tái)客戶(hù)資金銀行存管的4種模式進(jìn)行了解讀。

自2015年7月銀監(jiān)會(huì)等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）以來(lái)，各網(wǎng)貸平臺(tái)加快了資金銀行存管的步伐。《指導(dǎo)意見(jiàn)》第十四條規(guī)定了客戶(hù)資金第三方存管制度，“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶(hù)資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。客戶(hù)資金存管賬戶(hù)應(yīng)接受獨(dú)立審計(jì)并向客戶(hù)公開(kāi)審計(jì)結(jié)果。中國(guó)人民銀行會(huì)同金融監(jiān)管部門(mén)按照職責(zé)分工實(shí)施監(jiān)管，并制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則。”鑒于《指導(dǎo)意見(jiàn)》未對(duì)銀行資金存管的具體方法做出詳細(xì)規(guī)定，各網(wǎng)貸平臺(tái)積極尋求與銀行合作，正所謂摸著石頭過(guò)河，開(kāi)創(chuàng)了4種客戶(hù)資金銀行存管的模式。

1 網(wǎng)貸平臺(tái)客戶(hù)資金銀行存管的要素和分類(lèi)

網(wǎng)貸平臺(tái)圍繞客戶(hù)資金銀行存管的問(wèn)題提出的解決方案和實(shí)踐看似紛繁復(fù)雜，實(shí)質(zhì)上則圍繞兩個(gè)核心要素展開(kāi)：第一，實(shí)現(xiàn)P2P平臺(tái)賬戶(hù)與投資者賬戶(hù)隔離，對(duì)平臺(tái)自有資金和投資者交易資金分開(kāi)管理；第二，資金流向與項(xiàng)目相匹配。這兩個(gè)要素可以衍生出客戶(hù)資金存管的3類(lèi)模式，見(jiàn)圖1。

第一類(lèi)，實(shí)現(xiàn)P2P平臺(tái)賬戶(hù)與投資者的投資賬戶(hù)分離，在存管銀行開(kāi)設(shè)交易資金存管賬戶(hù)、風(fēng)險(xiǎn)備用金存管賬戶(hù)和服務(wù)費(fèi)賬戶(hù)等專(zhuān)用賬戶(hù)，保證專(zhuān)款專(zhuān)用，P2P平臺(tái)賬戶(hù)與投資者賬戶(hù)分離，使投資者交易資金不被P2P平臺(tái)挪用，但是各個(gè)投資者并未在存管銀行獨(dú)立開(kāi)戶(hù)。此種模式銀行對(duì)于交易資金的監(jiān)管度較低，只能保證賬戶(hù)資金用于特定用途，但對(duì)于各投資者與借款人及平臺(tái)賬戶(hù)的賬目明細(xì)并未進(jìn)行管理。這種模式實(shí)質(zhì)上屬于商業(yè)銀行與P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金只“存”不“管”的合作模式，因此銀行不對(duì)借貸資金的劃轉(zhuǎn)和所有權(quán)歸屬等爭(zhēng)議承擔(dān)責(zé)任。投資者資金最終流入平臺(tái)在銀行開(kāi)立的專(zhuān)有對(duì)公賬戶(hù)，平臺(tái)自身是賬戶(hù)的所有人，發(fā)生平臺(tái)挪用資金的可能性仍然存在。

第二類(lèi)模式是除了實(shí)現(xiàn)P2P平臺(tái)賬戶(hù)與投資者的賬戶(hù)分開(kāi)管理，存管銀行將為平臺(tái)、各投資者、借款人與擔(dān)保人各自建立獨(dú)立隔離的賬戶(hù)，同時(shí)為每一位投資者單獨(dú)開(kāi)立管理賬戶(hù)，記錄其資金和交易信息，平臺(tái)及用戶(hù)可以登錄存管銀行官網(wǎng)查詢(xún)賬戶(hù)交易信息。此種模式對(duì)于交易資金的監(jiān)管程度居中，可以明晰地體現(xiàn)資金往來(lái)和各用戶(hù)賬戶(hù)信息，但是銀行不監(jiān)管資金流向是否和項(xiàng)目匹配，不能避免平臺(tái)通過(guò)發(fā)假標(biāo)套取投資者資金及挪用資金的風(fēng)險(xiǎn)。

第三類(lèi)模式則是存管銀行按照合同對(duì)項(xiàng)目資金的收付進(jìn)行監(jiān)管，確保資金流向與項(xiàng)目相匹配。此種模式是強(qiáng)度最高的銀行資金監(jiān)管。在此種模式下，網(wǎng)貸平臺(tái)要對(duì)全部借貸資金進(jìn)行存管，借貸雙方的投資者與借款人均在平臺(tái)合作的銀行開(kāi)立個(gè)人賬戶(hù)，銀行按照存管協(xié)議約定的指令進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)資金流在投資者和借款人之間的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”直接流動(dòng)的資金存管模式，與P2P企業(yè)的賬戶(hù)獨(dú)立分離。但此種模式也不能避免平臺(tái)和借款人串通發(fā)布假標(biāo)的行為，但可以保證資金流向與項(xiàng)目合同相符，避免平臺(tái)擅自挪用項(xiàng)目資金。

關(guān)于P2P平臺(tái)對(duì)客戶(hù)資金進(jìn)行銀行存管的話(huà)題和實(shí)踐還在探索和繼續(xù)，雖然各家銀行的資金存管方式有所差異，但都是圍繞上述核心要素展開(kāi)的，監(jiān)管部門(mén)有必要把握上述核心要素對(duì)銀行資金存管的標(biāo)準(zhǔn)和強(qiáng)度進(jìn)行規(guī)范，進(jìn)行細(xì)化的規(guī)定。

2 關(guān)于資金存管和托管的規(guī)范性文件溯源

2.1 基本要求

央行制定的《支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金存管辦法》規(guī)定了客戶(hù)備付金的存放、歸集、使用、劃轉(zhuǎn)等存管活動(dòng)。其中，備付金存管賬戶(hù)是支付機(jī)構(gòu)在備付金存管銀行開(kāi)立的，可以以現(xiàn)金形式接收客戶(hù)備付金、以銀行轉(zhuǎn)賬方式辦理客戶(hù)備付金收取和支取業(yè)務(wù)的專(zhuān)用存款賬戶(hù)。支付機(jī)構(gòu)的備付金專(zhuān)用存款賬戶(hù)應(yīng)當(dāng)與自有資金賬戶(hù)分戶(hù)管理，不得辦理現(xiàn)金支取。這與P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金存管模式具有相似的性質(zhì)，即P2P公司將計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金存放至合作銀行開(kāi)立的存管賬戶(hù)，與平臺(tái)自有資金賬戶(hù)分戶(hù)管理，并無(wú)法辦理現(xiàn)金支取，只能根據(jù)雙方簽訂的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金存管協(xié)議中約定的支付指令劃轉(zhuǎn)準(zhǔn)備金，特定用于償付投資者。

事實(shí)上，目前商業(yè)銀行并不對(duì)全部的P2P平臺(tái)借貸資金進(jìn)行存管，P2P平臺(tái)自有資金賬戶(hù)平臺(tái)自有資金并未與投資者資金存管匯總賬戶(hù)分設(shè)管理和風(fēng)險(xiǎn)隔離，只限于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)約定的賠付投資者情形發(fā)生時(shí)，銀行將根據(jù)與平臺(tái)的存管協(xié)議，自動(dòng)啟動(dòng)存管的準(zhǔn)備金償付給投資者。此時(shí)商業(yè)銀行并不為投資者與借款人設(shè)置相隔離的獨(dú)立子賬戶(hù)，借貸資金的支付清算仍然是由第三方支付系統(tǒng)負(fù)責(zé)劃轉(zhuǎn)。

2.2 客戶(hù)交易資金“存管”模式要求

《證券法》第139條規(guī)定，證券公司客戶(hù)的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶(hù)的名義單獨(dú)立戶(hù)管理。根據(jù)《客戶(hù)交易結(jié)算資金管理辦法》等規(guī)定，各商業(yè)銀行開(kāi)通了“證券資金第三方存管業(yè)務(wù)”。在該項(xiàng)業(yè)務(wù)中，銀行的主要職責(zé)是：

（1）保管證券公司存放在各類(lèi)匯總賬戶(hù)的客戶(hù)交易結(jié)算資金。

（2）受投資者和證券公司的委托通過(guò)銀證轉(zhuǎn)賬方式代其劃轉(zhuǎn)交易結(jié)算資金。

（3）為投資者提供查詢(xún)其客戶(hù)交易結(jié)算資金管理賬戶(hù)的渠道。

（4）按監(jiān)管部門(mén)規(guī)定流程協(xié)助管理客戶(hù)交易結(jié)算資金管理賬戶(hù)。

2.3 銀行的“托管”模式要求

《商業(yè)銀行客戶(hù)資金托管業(yè)務(wù)指引》第三條規(guī)定了客戶(hù)資金托管業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行作為托管人接受客戶(hù)的委托，按照法律法規(guī)規(guī)定和合同約定，履行安全保管客戶(hù)資金、辦理資金清算、監(jiān)督資金使用情況、披露資金保管及使用信息等職責(zé)，為客戶(hù)保障資金專(zhuān)款專(zhuān)用、提高效率、防范風(fēng)險(xiǎn)、提升信用的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。

從上述規(guī)范性文件的規(guī)定來(lái)看，就現(xiàn)行的法律法規(guī)而言，關(guān)于銀行資金存管和資金托管業(yè)務(wù)在法律性質(zhì)方面并無(wú)統(tǒng)一和清晰的界定及區(qū)分，因此在本文中，對(duì)于資金存管和資金托管并不做定義上的區(qū)別和劃分，只是從銀行對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)客戶(hù)資金監(jiān)管的要素和強(qiáng)度出發(fā)，劃分了3類(lèi)P2P平臺(tái)客戶(hù)資金銀行存管的模式。

3 現(xiàn)實(shí)中客戶(hù)資金銀行存管的4種模式

目前，業(yè)內(nèi)采用的存管模式主要有4種，分別以中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)民生銀行、廣發(fā)銀行和招商銀行及其合作方為代表。這4種模式的特點(diǎn)見(jiàn)圖2。

3.1 中國(guó)建設(shè)銀行模式

屬第三方支付范疇，只存管，不托管。以中國(guó)建設(shè)銀行與信而富的合作模式為例，信而富將在建行開(kāi)立交易資金專(zhuān)用賬戶(hù)，委托建行按照監(jiān)管部門(mén)指導(dǎo)意見(jiàn)，對(duì)專(zhuān)用賬戶(hù)內(nèi)的交易資金進(jìn)行存管。所有借貸資金直接在出借人與借款人的存管賬戶(hù)之間完成劃轉(zhuǎn)。信而富將平臺(tái)項(xiàng)目信息、用戶(hù)信息、交易信息及其他必要信息及時(shí)傳遞給建行，供建行進(jìn)行信息記錄及后續(xù)交易資金核驗(yàn)時(shí)使用。富友支付將擔(dān)任技術(shù)輔助方，提供支付結(jié)算、技術(shù)咨詢(xún)、服務(wù)定制、運(yùn)營(yíng)維護(hù)以及對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的資質(zhì)把關(guān)審核。

3.2 中國(guó)民生銀行模式

存管模式，獨(dú)立隔離賬戶(hù)。一旦達(dá)成資金存管系統(tǒng)對(duì)接后，中國(guó)民生銀行將為投資者分別單獨(dú)開(kāi)立并管理其投資者交易結(jié)算資金管理賬戶(hù)，對(duì)投資者的交易結(jié)算資金進(jìn)行明細(xì)核對(duì)和總分核對(duì)。該資金存管系統(tǒng)由賬戶(hù)層、支付層、應(yīng)用層3部分組成，將為平臺(tái)、投資者、借款人與擔(dān)保人各自建立獨(dú)立隔離的賬戶(hù)；同時(shí)將給每一位投資者單獨(dú)開(kāi)立管理賬戶(hù)，記錄其資金和交易信息，登錄中國(guó)民生銀行官網(wǎng)即可查詢(xún)賬戶(hù)交易信息。

3.3 廣發(fā)銀行模式

存管模式，定期出具報(bào)告。以宜人貸與廣發(fā)銀行的合作為例，宜人貸在廣發(fā)銀行開(kāi)設(shè)了交易資金存管賬戶(hù)、風(fēng)險(xiǎn)備用金存管賬戶(hù)和服務(wù)費(fèi)賬戶(hù)3類(lèi)賬戶(hù)，投資者出借時(shí)并不是把錢(qián)放在宜人貸平臺(tái)，而是在廣發(fā)銀行的資金存管賬戶(hù)中。這基本是銀行對(duì)P2P進(jìn)行資金存管的標(biāo)配。廣發(fā)銀行會(huì)驗(yàn)證用戶(hù)賬戶(hù)信息是否與銀行實(shí)名賬戶(hù)一致、用戶(hù)的交易與合同是否對(duì)應(yīng)，并根據(jù)合同信息展開(kāi)資金劃轉(zhuǎn)，并定期出具資金存管報(bào)告。用戶(hù)可在官方網(wǎng)站上查詢(xún)資金存管情況，同時(shí)會(huì)定期披露平臺(tái)的資金存管情況。

3.4 招商銀行模式

資金存管、二級(jí)子賬戶(hù)、同卡進(jìn)出。以招商銀行與你我貸的合作為例，你我貸在招商銀行設(shè)有一個(gè)大賬戶(hù)，大賬戶(hù)下面有二級(jí)賬戶(hù)，投資者和借款人的資金都在二級(jí)賬戶(hù)里面出入，P2P平臺(tái)無(wú)法動(dòng)用資金，為了達(dá)到反洗錢(qián)的要求，資金要求同卡進(jìn)出。

此外，中信銀行、浦發(fā)銀行等也都開(kāi)始發(fā)力P2P資金存管、托管業(yè)務(wù)。雖然有關(guān)法律法規(guī)未對(duì)資金存管與資金托管進(jìn)行清楚的界定，但從字義上來(lái)理解，存管指將交易資金或平臺(tái)相關(guān)備付金、風(fēng)險(xiǎn)金等存放于第三方賬戶(hù)上，如銀行賬戶(hù)或第三方支付公司賬戶(hù)，這種模式下，第三方?jīng)]有任何義務(wù)監(jiān)督資金流向，平臺(tái)可以隨時(shí)從第三方提取這些資金；托管指的是全部借貸資金托管，投資者與借款人均將在銀行開(kāi)設(shè)個(gè)人賬戶(hù)，銀行按照指令做資金劃轉(zhuǎn)，平臺(tái)絕無(wú)接觸借貸資金的可能。存管雖然看起來(lái)有銀行背書(shū)，但其實(shí)銀行并不能起到監(jiān)管的作用，相反如果平臺(tái)有跑路行為，會(huì)對(duì)銀行信譽(yù)造成傷害；而托管的最佳狀態(tài)則是能夠?qū)崿F(xiàn)投資者與借款人之間“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”的現(xiàn)金流動(dòng)，從而真正實(shí)現(xiàn)第三方對(duì)資金流向的監(jiān)管。

收稿日期：2015-11-20