大額存單發售波瀾不驚

6月15日，作為市場利率定價自律機制核心成員的工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行以及交通銀行，攜手浦發銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行，首發大額存單。此次，首發的大額存單期限基本都在1年內（含），其中，面向個人的大額存單起點為30萬元。

點評：所謂大額存單，就是由商業銀行發行的一種金融產品，是存款人在銀行的存款證明。可轉讓大額存單與一般存單不同的是，期限不低于7天，金額為整數，并且，在到期之前可以轉讓。大額存單是由銀行業存款類金融機構面向非金融機構投資人發行的記賬式大額存款憑證。

從人民銀行前期發布的《大額存單管理暫行辦法》來看，大額存單采用標準期限的產品形式。大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。個人投資人認購大額存單起點金額不低于30萬元，機構投資人認購大額存單起點金額不低于1000萬元。

從各大行的執行情況來看，首批大額存單主要集中在一年內，共有1個月、3個月、6個月、9個月、1年五種期限，利率也趨于一致。9家銀行中，除了一年期產品有的銀行執行3 06%（基準利率上浮1.36倍），大多數銀行都給出了3.15%（基準利率上浮1 4倍）的利率。浦發銀行和招商銀行發行的個Al個月大額存單與3個月大額存單利率持平，都為2.6%，即三個月定存利率上浮40%。

那么，大額存單在此時推出，市場對它的反應又是如何呢？這40%的上浮相比很多5%左右的銀行理財產品以及貨幣基金來說，其不不光在利率上不占優勢，同時，在流動性上也不占優勢，再加上其投資門檻比較高，所以，對個人投資者而言，大額存單并不具有特別的吸引力。

從銀行的角度說，由于大額存單包含了提前支取的條款，所以資金的鎖定期并不固定，多次降息后，銀行息差已經收窄，如果再加大大額存單的利率，這對銀行來說有一定的壓力。

但是，對于很多大型企業和機構來說，大額存單的推出，讓他們本就不多的資產增值渠道又多了一個新的選擇項。拿國企來舉例，它們的財務制度不允許或者不便于購買銀行理財產品，而大額存單在安全、收益、流動性方面的綜合情況卻恰恰能滿足要求較高的國企。

其實，從某種角度來說，大額存單的推出，拼的不僅僅是利率，而是在銀行的“綜合金融服務”中加入了一枚重磅工具。其在信用擔保類業務中有加大的需求空間，很多時候，能夠起到“協同營銷”的紐帶作用，也就是一個新產品，讓多個部門，多個渠道朕動起來，帶動跨板營銷的作用。石