互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策將出臺

■陳剛

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策將出臺

■陳剛

3月12日下午，中國人民銀行行長周小川在答記者問時透露，央行今年會有四大政策出臺：一、上半年出臺存款保險制度；二、合適時機放開存款利率上限；三、今年要推出深港通；四、互聯(lián)網(wǎng)金融政策不久就會出臺。

這是繼兩會總理點名互聯(lián)網(wǎng)金融以來，又一個重頭戲，有人稱，中國人民銀行的新聞發(fā)布會，就是這一年來的金融風(fēng)向標。

2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，經(jīng)過兩年的“野蠻生長”，終于要出臺政策了。周小川在采訪中說：“金融界在準備一個對于互聯(lián)網(wǎng)金融的新的政策，主要體現(xiàn)為支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管。但是這個文件目前還正在起草討論之中，應(yīng)該不久就會與大家見面。”

此話一出，引發(fā)業(yè)內(nèi)眾多猜測。

猜測一：征信將框定互聯(lián)網(wǎng)金融邊界

央行在2015年以來頒布的最重磅消息，無疑是公布個人征信準備資質(zhì)的八家企業(yè)。這一消息，意味著我國個人征信市場的放開，征信體系建設(shè)迎來關(guān)鍵一步。2014年共有26家第三方征信機構(gòu)獲得央行頒發(fā)的企業(yè)征信牌照，而最新的公示又有八家企業(yè)將獲得首批個人征信牌照，其中有專門的信用評價公司、P2P企業(yè)，以及第三方支付企業(yè)，征信牌照的發(fā)放呈現(xiàn)多元化趨勢。

而征信對于互聯(lián)網(wǎng)金融的意義，遠比想象中要大。從市場巨大的需求來看，征信行業(yè)將成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中的又一個掘金領(lǐng)域，為互聯(lián)網(wǎng)金融圈定邊界。以P2P為例，有了征信接入，加入政策的監(jiān)管，從源頭上掐住了風(fēng)險，跑路問題將大幅降低。征信開閘，在某種層面上來看等于是為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)插上了騰飛的翅膀，成為其高速發(fā)展的安全保障和助燃劑，擁有成熟的信用體系，意味著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在推出金融產(chǎn)品時又多了一道殺手锏。

猜測二：資質(zhì)準入更加嚴格

央行從去年7月發(fā)出19張牌照后，在長達8個月的時間里，沒有再發(fā)新牌照。在央行2月底下發(fā)的2015年支付結(jié)算工作要點的通知中，明文鼓勵兼并重組嚴控市場準入或暫停發(fā)牌，文中寫到“嚴格支付機構(gòu)市場準入，鼓勵現(xiàn)有機構(gòu)兼并重組、持續(xù)發(fā)展健全市場推出機制，研究實施支付機構(gòu)分類、分機監(jiān)管。”

這意味著，互聯(lián)網(wǎng)金融準入資質(zhì)將越來越嚴格，如果說以前的野蠻生長時代誕生了若干草根，那么在政策監(jiān)管之后，無論是企業(yè)、還是個人，在準入方面，資質(zhì)限制將更加嚴苛。那么擁有全牌照的第三方支付企業(yè)，將占據(jù)極大優(yōu)勢。

猜測三：具有金融基因的企業(yè)更快適應(yīng)

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)有個普遍共識，即“互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融”。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)包括第三方支付、P2P、眾籌、融資、銀行、保險、證券、資產(chǎn)公司等多種形態(tài)，各個互聯(lián)網(wǎng)金融公司的基因也各不相同。有的本身就是做金融出身，有的是互聯(lián)網(wǎng)起家，有的則是原本的小貸公司轉(zhuǎn)化而來。央行副行長潘功勝表示：“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則和強度要差別化。”意味著不同業(yè)態(tài)的監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管的強度是有差別的。

差別在于，從金融業(yè)務(wù)做起的企業(yè)，無論從風(fēng)控體系還是對金融行業(yè)的理解、對金融產(chǎn)品的設(shè)計，都將更快適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策，像拉卡拉這種最早做便民金融起家，后投身于互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)，他們的背景已經(jīng)決定必須具有金融級別的安全防范機制和風(fēng)險控制體系，這些積累將在新的政策下成為巨大優(yōu)勢。

而從互聯(lián)網(wǎng)做起來的企業(yè)，優(yōu)勢是具有創(chuàng)新基因和敏銳嗅覺。但互聯(lián)網(wǎng)的特點是快，金融的本質(zhì)是穩(wěn)，如何從互聯(lián)網(wǎng)的基因轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂薪鹑跉赓|(zhì)的企業(yè)，是以支付寶為代表的這類企業(yè)需要探索的，在政策出臺后，也需要花更多的精力去理解政策的導(dǎo)向。

值得探究的是類如騰訊這樣的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，微信支付作為從社交軟件進入金融市場的典型代表，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，它是不能承載客戶資金的，也因此陷入違規(guī)爭論。按照央行對支付機構(gòu)的監(jiān)管規(guī)定，非實名的收款屬于違規(guī)行為。而微信用戶無需進行任何身份驗證，就能隨意收發(fā)紅包，相當(dāng)于“裸奔”狀態(tài)。另外，微信支付并無獨立的支付牌照。雖然很多業(yè)務(wù)由財付通提供，但有關(guān)專家認為，這是一種外包服務(wù)，微信支付應(yīng)該獨立申請支付牌照。財付通把業(yè)務(wù)‘外包'給微信，有‘擦邊球'違規(guī)之嫌。政策一旦出臺，這類企業(yè)將面臨更大危機。