2014年飼料原料市場回顧與2015年展望

王遼衛，張志棟，高笑天

（1.國家糧油信息中心，北京 100038；2.國家糧食局糧食交易協調中心，北京 100801）

2014年飼料原料市場回顧與2015年展望

王遼衛1，張志棟1，高笑天2

（1.國家糧油信息中心，北京 100038；2.國家糧食局糧食交易協調中心，北京 100801）

王遼衛國家糧油信息中心分析師

2014年全球主要飼料原料產量創歷史最高紀錄，國際市場價格持續走低，國內供給較為充裕。2014年芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期價累計下跌21.1%，玉米期價累計下跌4%，最低時跌幅達24.5%。我國大豆進口再創歷史最高紀錄，玉米進口因轉基因問題少于上年，但國內連年豐產，玉米已經出現供給過剩局面。2015年全球主要飼料原料產量有望維持高位水平，大豆和玉米價格預計將繼續低位運行。

1??玉米篇

1．1 2014年我國玉米產量4年來首次下降，但仍為歷史次高水平

國家統計局公布的全國糧食生產數據顯示，2014年全國糧食總產量60 709.9萬t，比2013年增產516萬t，增長0.9%。全國糧食總產量再次突破6億t大關，實現11年連續增產。其中玉米播種面積為3 707.61萬hm2，產量達到21 567.3萬t，僅次于上年的21 774萬t，為歷史第2高產量，但也是2009年因大旱減產以來的首次減產。

在需求放緩，而產量連年處于歷史高位的情況下，國內玉米市場呈現出供給過剩、需求疲軟的格局，玉米明顯供大于求。導致了大量玉米進入國家臨時儲備。據國家糧油信息中心估算，近3年來，國內玉米供給過剩均超過2 000萬t。其中2013年年度結余達到2 489萬t，2014年 達到3 976萬t。預計2015年全年供需結余也在2 950萬t。

1．2 2014年臨儲玉米收購量創歷史最高紀錄

在增產背景下，新季玉米上市后，玉米價格季節性下跌，主產區農戶售糧困難。為保護農民利益和種糧積極性，促進糧食生產發展，2014年國家繼續在東北3省及內蒙古自治區敞開收購臨儲玉米，有效地解決了該區域農戶“賣糧難”的難題。但大量玉米流入收儲企業，同時也造成了收儲企業庫容緊張的局面。公開資料顯示，截至2014年4月30日，在內蒙古、遼寧、吉林、黑龍江4省區累計完成玉米臨時收儲6 919萬t。據估算，玉米臨時收儲量占到東北玉米總產量的70%左右。加上2013年收購的3 083萬t，國家臨儲玉米總量超過1億t。國內玉米庫存水平也創下歷史紀錄。在全球主要玉米生產國中，美國等玉米庫存消費比僅在10%左右，而我國僅臨儲玉米存量就占到2014年玉米產量的45%左右。

1．3 2014年臨儲玉米出庫緩慢，價格創出歷史新高

臨儲收購創天量，政策性糧源供應充裕，但市場商品糧源供應趨緊，用糧企業組織糧源難度逐漸增加，國內玉米價格普遍上漲。為滿足企業用糧需求，國家有關部門決定從2014年5月22日起，在糧食批發交易市場公開競價銷售東北地區國家臨時存儲玉米。時隔2年，政策性玉米再次入市，并成為保障玉米市場供應的主角。截至2014年11月6日，國家累計向市場投放臨儲玉米（含跨省移庫玉米）10 392萬t，累計成交2 595萬t。同時向市場投放銷售臨儲進口玉米371萬t。政策性玉米總成交量達到2 966萬t，有效地緩解了市場糧源不足的局面。

由于臨儲玉米出庫緩慢，且銷售底價相對較高。從成交情況來看，實際成交價格還有一定溢價。以臨儲玉米成交價格計算，加上出庫費、升貼水、運費以及損耗等，很多地區用糧企業臨儲玉米到廠成本高于此前貿易玉米到廠成本。因此，臨儲玉米投放市場后，各地區玉米價格普遍上漲。截至8月下旬，大連、錦州等港口玉米平倉價達到2 600元/t；廣州、深圳等港口到貨價格達到2 750元/t左右；山東地區部分企業報價達到2 840元/t，多數地區價格創出歷史新高。

1．4 2014年我國自美國進口玉米數量大幅減少

2013年11月份，深圳出入境檢驗檢疫局從進口美國玉米中檢出未經農業部批準的轉基因成分MIR162并依法退運，此后，深圳、福建、山東、廣東、浙江、廈門等口岸檢驗檢疫機構，相繼從美國輸華玉米中，檢出含有未經我國農業部批準的MIR162轉基因成分。質檢部門對含有MIR162轉基因成分的玉米全部實施退運。監測顯示，截至2014年6月16日，全國出入境檢驗檢疫部門共對125.2萬t含有MIR162的進口美國玉米作出退運處理。

含有未經我國批準轉基因成分的玉米退運對2014年我國玉米進口格局產生了較大影響。一方面，進口美國玉米大幅減少。同時，美國DDGS（酒糟蛋白飼料的商品名）產品進口也受到一定影響；另一方面，進口烏克蘭、泰國等其他國家的玉米大量增加；同時，高粱、大麥等玉米替代品的進口量也大幅增加。

海關數據顯示，截至2014年11月份，我國累計進口玉米199.08萬t，同比減少45.27萬t，其中從美國進口100.88萬t，同比減少132.15萬t，從烏克蘭進口57.04萬t，同比增加57.03萬t，從泰國進口28.80萬t，同比增加28.49萬t。2014年我國進口來源國增加，來自烏克蘭、泰國、老撾等國家的玉米進口量大幅增加。

1．5 2014年國內玉米市場呈現三大特征

先看市場行情，在周末價格再次普漲之后，大部分地區漲勢暫緩，在當前價格進行盤整。山東地區主流出廠報價在1950—1960元/噸，新單成交放緩；河北地區主流出廠報價在1950—1980元/噸；河南地區主流出廠報價在1925—1960元/噸，待發量較多，報價上漲趨勢強烈；山西地區作為傳統的尿素“價格洼地”主流出廠報價也達到1900元/噸的水平，現貨供應偏緊，成交價基本在1850元/噸以上；安徽地區主流報價2000—2010元/噸，主要給復合肥廠供貨。

在臨儲收購創天量背景下，玉米市場呈現“庫存結構變、貿易模式變、定價機制變”的“三變”特征。

首先，玉米庫存向臨儲集中。2014年，臨儲玉米收購數量巨大，貿易企業和用糧企業庫存水平很低，農戶售糧積極，國內玉米庫存結構發生重大變化。一是農民手中余糧已經很少，很多農民將自留糧都賣給了國家。二是由于在豐產背景下市場預計玉米價格上漲空間有限，貿易利潤不大，各類貿易企業玉米庫存大減，流通環節玉米存量明顯低于往年水平。市場估計，2014年至少有1 500萬t玉米從貿易商手中轉到收儲企業。三是用糧企業庫存水平明顯壓縮。目前，部分飼料企業庫存水平低至15 d用量以內，東北地區深加工企業庫存水平較往年平均減少3個月用量。

其次，貿易模式由多元轉向單一。由于玉米市場庫存結構改變，大量糧源進入臨儲，商品糧流通量下降，市場剛性需求需要依靠政策糧源滿足，玉米市場貿易模式也將隨之發生變化，東北地區市場交易模式趨向單一化。托市收購結束以后，市場將進入競價交易模式。由于大部分糧源進入臨儲，6月份之后，大多數東北產區和南方銷區的用糧企業糧源均依靠參與臨儲玉米競價交易。

再次，定價機制由市場轉向政策。2014年，由于玉米國家收的多了，市場留的量就少了。6—10月份，玉米市場供應主要依賴國家政策糧，玉米市場定價機制也就由市場轉向政策。玉米價格就是政策糧交易成交價加出庫費用、運輸費用等，各地玉米價格走勢趨向一致性。

1．6 2015年我國玉米供應依然充裕，價格有望低位運行

2015年“中央一號”文件《關于加大改革創新力度、加快農業現代化建設的若干意見》中明確提出，增加農民收入，必須保持農產品價格合理水平。繼續執行稻谷、小麥最低收購價政策，完善重要農產品臨時收儲政策。國家繼續執行當前的收儲政策，對玉米等主糧品種的生產將有很大的支撐。尤其是在內蒙和東北地區，在目前臨儲玉米收購價格水平下，玉米種植效益遠遠高于大豆、雜糧等作物，農戶種植積極性很高。早熟玉米品種的推廣也使得內蒙古的呼倫貝爾和黑龍江黑河等第四積溫帶地區都出現繼續擴大玉米種植。預計2015年東北地區玉米播種面積將維持在1 500萬hm2的歷史高位，全國玉米播種面積也將維持在3 700萬hm2以上的歷史最高水平。如果2015年不出現全國性的較為嚴重的災害性天氣，國內玉米產量也將處于2.10億～2.20億t的歷史高位。國內玉米供應將繼續保持充裕水平。

另外，全球玉米產量再創新高，庫存水平明顯提高。國際玉米價格大幅下跌，我國進口玉米的到港成本也大幅走低。2013年6月份以來，玉米進口到廣東港口完稅價格開始顯著低于國產東北玉米在廣東港口的成交價格。截止到2015年1月中旬，進口美國玉米到廣東成本完稅價格在1 585元/t左右，較廣東港口東北玉米成交價格低845元/ t左右。2015年，廉價進口玉米對國內玉米市場沖擊始終存在。

2??大豆、豆粕篇

2014年國家取消了臨儲大豆收購政策，對東北地區大豆種植施行目標價格補貼，當市場價格低于目標價格時，國家根據目標價格與市場價格的差價對試點地區生產者給予補貼；當市場價格高于目標價格時，不發放補貼。2014年東北3省和內蒙古的大豆目標價格為4 800元/t，較上年臨儲收購價格高200元/t。受此政策調整的影響，農戶種植積極性得到提高，種植面積較上年有所增加。國家糧油信息中心預計，2014年我國大豆產量為1 220萬t，高于上年度的1 195萬t，實現了大豆產量過去4年來首次增長。但由于國內大豆產量增幅有限，且遠不能滿足消費需求，用于壓榨數量更少，因此對飼料原料市場的影響較為有限。

2．2 2014年全球大豆再度增產，供給緊張局面得以轉變

美國農業部數據顯示，2013/14年度全球大豆產量為2.837億t，較上年增產1 497萬t，為連續第2年增產，期末庫存消費比升至24.3%，高于前一年的21.9%。其中巴西大豆產量8 670萬t，上年度為8 200萬 t，阿根廷大豆產量5 400萬t，高于上年的4 930萬t。美國大豆產量為9 139萬t，遠高于前一年的8 279萬t。上述3國大豆產量總計達到2.321億t，同比增產1 800萬t，出口量合計為9 949萬t，占全球大豆出口總量的88.2%。2014年下半年美國新季大豆產量更是達到1.08億t的歷史高位，全球大豆供給緊張的局面已經得到改變。

2．3 2014年我國大豆進口量連續第3年創歷史新高

海關數據顯示，2014年我國大豆進口量達到7 140萬t，較上年的6 338萬t增加802萬t和12.7%，連續第3年刷新歷史最高紀錄。大豆進口量大幅增加的根本原因是：國內大豆榨油消費需求持續強勁，大豆壓榨能力嚴重過剩，在國內大豆產量持續下降的情況下，大豆壓榨行業對進口大豆依賴性不斷增強。此外，去年國內大豆壓榨行業效益普遍較好，企業采購進口大豆積極性提高，貿易融資的進口大豆數量大幅增加；上年度國內進口大豆庫存量大幅下降，部分進口大豆被用于補充庫存；國家繼續托市收購大豆，國產大豆進入流通和加工領域的數量減少；以及國產大豆和進口大豆價差擴大，部分進口大豆流入食品加工流域等，也是導致2013/14 年度大豆進口量大幅增加的重要原因。

2．4 2014年生豬養殖業持續虧損，但國內豆粕需求依然強勁據國家發改委監測，2014年除1月份少量時間外，全國豬糧比價一直維持在6：1的盈虧平衡點下，4月中旬最低曾達到4.6：1，生豬養殖虧損幅度達到了500元/頭。盡管養殖收益不佳，但并未影響到養殖業的產出。2014年全國豬牛羊禽肉產量8 540萬t，比上年增長2.0%，其中豬肉產量5 671萬t，增長3.2%，全年生豬出欄73 510萬頭，

同比增長2.7%，年末生豬存欄量為46 583萬頭，同比僅減少1.7%，全年禽蛋產量2 894萬t，比上年增長0.6%。

居民消費水平的提高及對畜禽產品的需求推動豆粕消費的增加。另外，規模化養殖提高了豆粕在飼料中的占比。養殖收益較差，導致散養戶退出市場，而規模化養殖抗風險能力強，對配合料需求增加，也提高豆粕消費需求。

2．5 2014 年我國豆粕出口量創歷史最高紀錄

海關統計數據顯示，2014年我國豆粕出口總量為209萬t，遠高于上年的107萬t，同比增幅達95.4%，出口量刷新歷史最高紀錄。豆粕出口量大幅增加的主要原因是，大豆進口量大幅增加，國內壓榨量繼續提高，雖然飼料養殖行業對豆粕消費需求增加，但國內豆粕供應依然呈現過剩的局面，導致油廠降價銷售豆粕意愿強烈，盡管油廠壓榨大豆一直呈現虧損局面，但豆粕價格依然大幅下跌，豆粕出口競爭力明顯增強，另外上年度印度大豆減產，導致印度豆粕價格偏高也給國內豆粕出口創造了機會。監測顯示，我國豆粕出口主要集中于周邊國家，日本、韓國和越南3個國家豆粕進口量占我國豆粕出口總量的比重接近80%。

2．6 2015年全球大豆預期再度增產，價格低位運行將成新常態

美國農業部最新預計，2014/15 年度全球大豆產量為3.1437億t，較上年度增加3 063萬t，連續第3年增產，較2011/12 年度的2.387億t增產7 458 萬t，增幅達31.2%；全球大豆期末庫存為9 078萬t，較上年度大幅增加2 462萬t，庫存消費比升至31.7%，上年度為24.3%，供給寬松的局面得到進一步鞏固。

2015年巴西大豆產量預計將達創紀錄的9 400萬t，同比增加730萬t，阿根廷大豆產量為5 500萬t，同比增加100萬t。從目前美國大豆與玉米比價關系看，大豆種植收益明顯好于玉米，預計2015年美國農民還將增加大豆種植面積。分析機構Informa預計，2015年美國大豆產量將達1.077億t，高于早先預期的1.073億t，與上年基本持平，全球大豆持續增產將對價格形成打壓。美國農業部預計，2014/15 年度美國大豆平均價格為9.45～10.95 美元/蒲，預計未來幾年美國大豆價格維持在10美元/蒲（大豆：1 蒲式耳=60磅）以下將成為新常態。

2015-01-22）

發改委項目——我國糧油價格合理波動區間。