危機之下必有機遇 寒冬之后必有春天

本刊記者 段雯娟

10月21號上午，國土資源部部長姜大明先生在2015中國國際礦業大會開幕式上做了精彩的演講，深刻分析了全球經濟和礦業發展面臨的新形勢。當前經濟形勢復蘇，總體偏弱，礦業需求不振，勘查投資下滑，正經受著一次寒冬的考驗。然而正如英國詩人的一句名言：冬天來了，春天還會遠嗎？從歷史上看，經濟調整孕育著新的機遇，我們一定要登高望遠，堅定信心，攜手共進，共同推動礦業的創新發展，綠色發展，包容發展和合作發展。

2017年之后礦業將迎來新的春天

在本次大會舉辦的礦產勘查與礦業政策論壇上，SNL金屬與礦業公司高級顧問孟瑞松就全球勘探投入能否滿足未來金屬需求等問題闡述了自己的觀點。

孟瑞松表示，對目前全球的勘探水平較為擔心。因為現在很多人在分析如何進行礦產的勘探，在未來這些年應該如何做，但其實應該采取更加長期的一個視角。

過去幾十年來，金屬價格指數表現很好，其中比較讓人歡欣鼓舞的是現在全球礦石產量一直在上升，盡管面臨礦業寒冬，但還是保持上升的趨勢。可以說，現在面臨的是一個非常多變的市場。未來全球對礦產資源的投資將會有所削減，同時對于金礦的勘探投入會占到整個支出的60%左右，而其他礦產資源的投入在同期是下降的趨勢。因為金這種礦產對全球經濟來講比較重要。對于礦場的投資是不斷上升的，這也會成為未來礦產發展的一個基礎。

孟瑞松根據所提供的數據分析說，近年來大多數的礦產投資趨勢不斷上升，而新型礦產的投資是不斷下降的，25年來發現的金礦有很多比較有潛能的礦床都是分布在美國。

在論壇現場，孟瑞松根據柱形圖向大家展示了近些年發現的銅礦藏，他指出：“勘探到的銅礦整體趨勢是越來越少，礦產勘探行業的效率很低。可能在十年之前花費幾百萬美元去開采這個礦產，但現在我們的投入是3到4倍的資金。這一方面是因為加大了投資力度，但另一方面也反映了我們效率在降低。”

他表示，礦產的勘探發現面臨著很多困難，但可能需要25年左右的時間，新一批的礦產資源就會涌現，一些額外的需求在未來也會不斷增長，但與此同時，也面臨著很多技術層面的困難也越來越多，所以，必須解決這些棘手問題，效率才會得到相應的提高，才能夠更有效的節省支出。

孟瑞松說：“礦產資源正在經歷下行的趨勢，通過各種數據可以分析到，目前礦業發展處于相對黯淡期，這種情況將持續至2017年，之后礦業發展將迎來新的春天。但是其中會充滿著很多的困難，我們也會進行一些關于礦產儲備方面的分析。在未來幾年關于礦產投資的支出也是不斷變化的，我們現在面臨著風險，同時也有機遇。或者說，我們是迎來一個比較早的春天，也是比較熱的一個春天。”

礦業雖然在下降，但也是理性的回歸

在礦產勘查與礦業政策論壇上，中國地質調查局發展研究中心副主任齊亞彬介紹了當前全球礦業和經濟情況對地質勘查造成的影響，以及現階段我國地質勘查的整體情況，分析并預測了今后一個時期內地質勘查的整體趨勢。

齊亞彬指出，礦業是全球重要部分，了解全球礦業必須了解全球經濟情況。從2015年開始，世界主要經濟國家增長分化加劇，尤其是歐美發達經濟體感覺溫和的復蘇，多數的新興市場國家則面臨著嚴重下行壓力，有的可能是存在著衰退的風險。對于新興國家來講，礦產品的供求方比較充裕，但是需求方比較疲弱，所以全球非燃料固體礦產的勘查預算這兩年在下降。

從全球礦業指數來看，也是類似發展趨勢——從2011年開始，經過了連續四年的平穩下降。

齊亞彬表示，地質勘查應該是整個礦業的上游部分，從統計角度來講，中國地質勘查主要的方面是基礎地質調查、科技計劃服務和重點礦產勘查。

“從勘查角度來講，近年來確實在下降。回顧礦業發展從2002年開始起步，經過了十年，到了2012年達到頂峰，年均達到20%的增長速度，我們經歷了黃金十年。從2012年開始轉變，2013年開始下降，近四年來也是每年年均10%的速度下降，我們分析一下，2015年我們預計達到360億美元，和我們2009年和2010年的水平是相當的，所以我們現在雖然是下降，也是理性的回歸。”

盡管當前礦業形勢比較嚴峻，但齊亞彬表示，從當前呈現的情況歸納來講，也蘊藏著新的生機。礦業格局在調整，當前資源類產品需求在轉變，煤炭和鋼鐵水泥是需求過剩導致，大宗礦產品需求鋁銅、鉛鎳還保持高位需求水平。

齊亞彬介紹到，整個市場在調整，在并購分化。

第一個特征是礦業復蘇醞釀期。“一帶一路”的倡議實施對地質勘查帶來巨大的利好消息。另外歐盟、日本相繼提出了設備投資。另外種種跡象表明，全球新一輪的投資熱潮興起，這給地質勘查確實帶來很好的消息。

第二個特征是礦業技術創新孕育期。無人機、深井，還有快速分析的計劃，很多技術的涌現，反映了我們礦業技術創新在孕育期。

第三個特征是礦業政策調整期。從全球來講，為了適應本國的經濟，對礦產資源方面，資源勘查開發提出很多有利的開發政策，包括南非，澳大利亞，哈薩克斯坦和加拿大，等等，都提出或修改了一些政策，有利于礦產的勘查開發，對地質勘查也是非常利好的消息。

第四個特征是能源治理結構的改革期。現在以中國為代表的新興經濟體已經成為能源轉型主要的參與者，也是消費的重心。

齊亞彬表示，從社會勘查熱點來講，應該謹慎理智，2015年投資360億元左右，形成延續下行的勢頭，減少10%，相當于2009年和2010年的水平，未來的2016、2017、2018可能還有下降，但預測不會是斷崖式下降，可能是理性的回歸。

另外從長遠來講，一系列重大改革還有戰略實施，對地質勘查有深遠影響。首先是能源結構發生重大變化，必然帶來地產行業的戰略調整，能源尤其是清潔能源將推動油氣、頁巖氣、天然氣等方面快速發展。其次，以制造業為主的第四次工業革命逐漸成為需求熱點，推動稀土金屬的勘查。另外，對其他的大宗產品還是保持旺盛的需求，保持平穩的發展。

“國家新型工業化、城鎮化、綠色化發展戰略，必將推動地質勘查業走向更多的民生領域，這是一個需求。同時，隨著中國制造2025‘一帶一路’的倡議，地質工作面臨很多挑戰，這個是我們中國制造2025，主要包括飛機、高裝備，現代船舶制造，還有核電裝備、高壓，等等，實際上整個是高端的需求。當然，大宗礦產品依然保持比較旺盛的需求，對我們整個勘探來講是比較利好的消息。”齊亞彬說。

未來幾年中國礦業仍將生機勃勃

在礦業發展高層論壇上，山東黃金集團有限公司總經理助理王培月表示要凝聚共識，堅定信心，改革創新，共同開創中國礦業繁榮發展的新局面。

王培月介紹說，自2012年以來，中國礦業市場自煤炭行業大幅下滑開始，迅速傳導至其他礦業行業，鋁、鋼鐵、鉛、銅、鎳有色產品均由于產品過剩，價格降低等因素，進入到持續的下行通道，且部分礦產品價格仍未見底，即使初期被市場看好、堅挺十多年的黃金，自2013年一季度開始，多次出現斷崖式下跌。

在這輪周期中，由于全球經濟結構性調整，特別是中國等新興經濟體經濟增速的放緩，尚沒有其他任何經濟體可以擔負起對礦產能源強大需求的重任，所以全球額礦業市場下行的大趨勢沒有根本改變，但是受宏觀經濟供需關系，庫存消化等因素影響，黃金、鋁、鎳、鋅等部分礦種已經出現了止跌回升態勢，這給處于寒冬期的礦業經濟似乎帶來了絲絲暖意。

對黃金市場而言，近期由于美國經濟變數增多，美元加息推遲等因素影響，黃金自今年7月份下探至1073美元/盎司以后，近幾個月呈現小幅振蕩上行的趨勢，自2013年至今，即使金價下跌最低點時也未突破大多數礦山的成本線，也就是說，目前我國的黃金礦產大部分還是盈利的。因此黃金與其他礦種比較，仍然是表現最好的，也是最富韌性的礦產品之一。

世界黃金協會WGC的報告指出，2013黃金行業對全球經濟的直接貢獻達830多億美元，間接貢獻預計達到1700多億美元，僅次于印度或者加拿大當年GDP的總量，在全球經濟總量中的影響也是巨大的、持續的。

今年7月17日，中國人民銀行時隔6年首次更新了官方黃金儲備數據，與2009年4月份數據相比，中國黃金儲備增長約60%，達到1650多噸，到9月份已經達到1700多噸。說明近年來中國央行的黃金儲備持續增加。這對中國推動人民幣國際化，維護世界金融秩序，穩定經濟基礎的重要性不言而喻。在支撐和驅動經濟可持續發展中，也扮演了重要角色。

王培月認為，經過這次結構性調整，和理性回歸，伴隨著中國經濟轉型升級，未來幾年包括黃金在內的中國礦業仍將會是勃勃生機。盡管全球礦業下行趨勢未變，但危機之下必有機遇，寒冬之后必有春天，王培月認為當前黃金礦業發展有三個方面：

第一，全球經濟雖仍然處于深度調整期，除美國延續復蘇外，歐洲、日本、中國等經濟體都推出了自己的經濟振興計劃。此外，印度、東盟、巴西等新興經濟體經濟正在快速發展，未來兩三年會帶來一個礦產能源需求的新高峰。

第二，中國正在推進“一帶一路”戰略，沿線覆蓋60多個國家和44億人口，20萬億美元GDP這將帶動巨大的基礎設施投資，也有望拉開中國新一輪投資的熱潮，從版圖上看，“一帶一路”沿線國家大多是重要的黃金生產國和消費國，其中43個國家進入全球黃金儲備前100名，而中、印、俄、中亞等國家地區更是近年全球黃金消費的絕對主力，這將有力地帶動黃金市場的擴張整合，提振亞洲黃金在全球黃金市場的話語權。

第三，上海黃金國際板和黃金滬港通的啟動開通，標志著中國黃金市場融入國際市場、增強影響力和定價權的步伐進一步提速，也推動了人民幣國際化的進程。

“古人云，不進則退，不喜則憂，不得則亡，此世人之常，對于礦業未來發展，我們應該堅定必勝的信心，強抓歷史發展機遇，以更大的智慧和勇氣，堅定不移地抓好改革創新，推進礦業結構的戰略調整和轉型升級，攜手共創中國礦業繁榮發展的新局面。”王培月說。

礦業回暖將在明年上半年逐漸顯現

在礦業發展高層論壇上，中國五礦集團公司總經理助理，兼礦產資源部總經理王炯輝表示，金屬礦產行業正在經歷嚴峻挑戰，礦業宏觀經濟運行密切相關，由于中國以及其他新興經濟體，經濟增長乏力，美聯儲加息預期加強，及近期資本市場振蕩因素影響，當前主要礦業企業投資機構都對礦業前景表示擔憂，對未來3～5年的市場作出了較為悲觀的判斷，認為礦產品需求將進一步下降，礦產品價格會繼續下行，產能禁閉擠出，金屬行業將深度調整，甚至有機構認為是再一次金融風暴來襲。

宏觀環境復雜，存在不確定性，今年，全球經濟弱勢復蘇，美國印度歐盟的經濟數據有所向好。王炯輝認為，目前金屬礦產行業面臨上升期，目前眾多機構判斷行業下行，市場悲觀形勢蔓延，但是礦業最顯著特征，礦業是個周期性行業，有低谷，也有高峰，全球經濟向好，需要有支撐點。

“判斷全球礦業下一個春天還有多遠？關鍵因素我們認為是以中國為主的新興經濟體發展和結構轉型。”王炯輝認為，盡管中國經濟增速有所放緩，但仍處于中高速發展時期，是世界經濟發展的動力和引擎。

王炯輝介紹說，目前中國三大戰略一系列專業政策，為推動礦業回暖注入了新動力，中國新興建設和產業結構，調整勢頭已逐漸向良好趨勢發展。多種跡象表明，中國近兩年來的一系列投資，和經濟刺激政策已產生作用，預計在2016年上半年，將逐漸顯現。

中國仍將保持金屬礦產品的旺盛需求，中國的新興工業化、新興城鎮化進程還處在發展中期，對金屬原材料仍然存在剛性需求，如鐵、鋼材、有色金屬等消費量，仍位居全球第一，石油、天然氣能源需求旺盛，從經濟增長看，6～7%的GDP增速依然十分可觀，未來10～20年仍然是資源需求高峰。

王炯輝指出，從下一個需求看，在農村電網建設和城市電網改造拉動下，預計今后幾年銅產品的需求量仍將保持快速增長，而新興城鎮化推進區域一體化，重點項目建設仍將是鋼材需求的重要支撐。

中國三大戰略、中國經濟轉型、產業結構調整等專業政策實施，不僅給中國公司提供大量機會，也是全球礦業的機遇，這將有效縮短礦業調整周期。首先，中國正在經歷中國人類歷史上最大規模的新興城鎮化建設。我國的三大發展戰略“一帶一路”、京津冀協同發展、環渤海城市群發展規劃，將促進大中小城市和小城鎮協調發展。同時，基礎設施互聯互通，產業結構調整升級，等都具有極大的發展空間，將成為中國經濟增長和轉型升級的新引擎。

新型城鎮化融合新能源、新技術、新材料等，將把金屬行業帶上一個新的發展層次，其中，銅、鐵、鉛、鋅等，清潔能源等新技術礦產、鉀磷等，會呈現新的繁榮趨勢。

王炯輝表示，中國正加快發展步伐，激發市場對資源的配置作用，多項政策、多項措施陸續出臺。今年以來，國家圍繞金屬礦業行業上下游出臺了中國制造2025、深化經濟體制改革重點工作意見等一系列政策，自上而下的國企改革頂層設計與自下而上的改革需求相結合，必將為企業發展注入新的活力，也必將催生新的產業革命，對產業調整提出了更高要求。

在此，“一帶一路”的核心是基礎設施建設和互聯互通，隨著中國“一帶一路”的戰略實施和縱深推進，會帶來大量的基礎設施建設需求，拓展沿線各國的投資和經貿合作空間，加快國際產能合作，為礦業發展注入新的動力。相關統計數據顯示，“一帶一路”倡議將涵蓋44億人口，GDP規模約20萬億美元，分別占世界63%和29%。

王炯輝認為，現在經濟運行區間的新亮點已經開始逐漸呈現，未來幾年，中國實施三大區域戰略，將是中國的經濟結構由投資拉動向內需驅動改變，這會孕育巨大的發展提升空間，催生新的成長模式，成為中國經濟發展的新動能。

印度等其他新興經濟體和發達國家也會對礦產品需求增長發揮重要作用。其中印度經濟增長增速大幅度提升，城鎮化和工業化逐步推進，目前其有色金屬消費量只是中國1/10左右，據王炯輝判斷，未來會出現大幅度增長。中國、印度及周邊國家快速發展，將使亞太地區在全球經濟中發揮更加重要的作用。

從材料應用端看，新材料、智能裝備、汽車等產業會實現快速發展，高端金屬材料的需求將不斷擴大，而后端深加工產品附加值高，盈利水平高且價格剛性較強。中國優勢資源豐富，但整個產業鏈的開發程度還較低，技術附加值，經濟附加值偏低，這對擁有國內研發的企業將迎來重要發展機遇。

“基于上面所闡述的原因和逐漸顯現的跡象，我們有信心相信，在中國經濟的帶動下，看多礦業的信心將逐步恢復，下跌趨勢得到扭轉，其穩并逐漸走出谷底，迎來新的發展機遇期。”王炯輝說。