從承租方角度看融資性售后租回交易

?

從承租方角度看融資性售后租回交易

百豐電子（上海）有限公司尚雪

摘要:隨著我國經濟的發展，單位對資金的需求越來越大，目前售后租回交易已經成為企業一種重要的融資手段，為企業經營業務的順利開展提供了資金保障。本文結合筆者自身工作實踐闡述了對融資性售后租回業務的會計處理分析，同時認為要不斷完善會計準則的相關規定，為健康發展售后租回業務提供良好的氛圍。

關鍵詞:租賃準則公允價值出售價未確認融資費用

售后租回交易是一種特殊形式的租賃業務，在此業務中，賣主為承租方，買主同時為出租方，承租方將擁有所有權的某項資產出售給出租方后，又將該項資產從出租方租回。售后租回交易通常涉及銷售和出租業務，然而，承租方出售資產的目的不在于獲取資產的增值收益，而在于融資，為單位正常運轉提供資金保障。

一、對租賃準則的理解及思考

(一)售后租回交易的分類

企業會計準則第21號-租賃（以下簡稱“租賃準則”）把售后租回交易分為兩類：融資租賃或經營租賃。符合準則所規定一項或數項標準的，認定為融資租賃，融資租賃以外的其他租賃則為經營租賃。

租賃準則會計處理過于依賴量化的判斷標準，某些公司可能會通過設計結構性租約將融資租賃業務轉化為經營租賃業務，從而避免融資租賃業務表內化，達到美化財務報表的目的。

(二)初始直接費用

租賃準則中初始直接費用包含承租方在租賃談判和簽訂租賃合同過程中發生的，可歸屬于租賃項目的手續費、律師費、差旅費、印花稅等。

融資租賃資產一般為機器設備等固定資產，租賃準則將初始直接費用計入租入資產價值并分期攤銷的會計處理是不合理的。

售后租回融資租賃業務中，承租方仍保留對資產的占有權、使用權和控制權，租賃資產不因為形式上的出售、租回后發生實質性的變化。初始直接費用的發生，既沒有延長固定資產的使用壽命，也沒有使產品質量實質性提高或產品成本實質性降低，預期也不會帶來額外的經濟利益，不符合固定資產后續支出資本化條件，不應計入租入資產價值。

(三)公允價值與出售價

公允價值，是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或轉移一項負債所需支付的價格。

以公允價值計量相關資產，要假定當前市場條件的有序交易，有序交易要假定在主要市場（或最有利市場）進行，采用的估值技術要有適用并且足夠可利用數據和其他信息支持，諸多因素限制著公允價值計量在現實中的可操作性。

即便在可獲得資產公允價值的條件下，一方面由于大部分資產是貶值性的，出租方出于風險管控的需要，會要求出售價（融資款）低于租賃資產公允價值。另一方面，承租方售后租回融資租賃業務，主要是迫于資金短缺形成的財務壓力，這種壓力下，出售資產的價格一般也會低于其公允價值。售后融資租賃實務中，公允價值參考性作用更明顯。

(四)租賃資產入賬價值

租賃準則規定：承租方應當將租賃開始日租賃資產公允價值與最低租賃付款額現值兩者中較低者作為租入資產的入賬價值。承租方在計算最低租賃付款額現值時，按租賃內含利率、租賃合同利率、同期銀行貸款利率等順序依次確定折現率。

售后租回融資業務實務中，租賃雙方參考租賃資產的公允價值確定融資額（即租賃資產出售價），租賃合同約定承租方分期償付的租金本息。因而，對承租方來說，采用租賃合同利率作為折現率是合理的。這種情況下，最低付款額現值就是租賃資產出售價。因此，通過合理判斷出售價與其公允價值的大小，即可確定租賃資產入賬價值。

但如果承租方出售資產價格嚴重偏低，承租方以遠低于公允價值的出售價作為租賃資產入賬價值，會計報告中資產價值將會嚴重失真，影響會計報告質量。

(五)賬面價值與出售價差額、資產折舊

融資性售后租回業務承租方出售資產時，資產所有權及與資產所有權有關的全部風險和報酬并未完全轉移。出售價與資產賬面價值之間的差額在會計上均未實現，應予以遞延，并按該資產的折舊進度分攤，作為折舊費用的調整。

承租方應當采用同原固定資產相一致的折舊政策計提資產折舊。租賃期屆滿時能合理確定取得租賃資產所有權的，應當在租賃資產剩余壽命內計提折舊。

售后租回融資租賃交易，形式上的買賣不應該影響租賃資產前后的折舊額。

二、實務案例及會計處理

2014年12月28日，BF公司與ZL租賃公司簽訂融資租賃合同（售后租回），將1套印刷設備出售給ZL公司，ZL公司評估該印刷設備價值約1400萬，考慮設備貶值等風險，同意向BF公司提供1200萬元的融資額。經雙方約定，設備出售價1200萬元，同時，BF公司將該項設備租回，租賃期限3年，期滿設備由BF公司所有，租賃期內，為租賃資產支付的各種使用費由BF公司承擔。BF公司在租賃開始日時需支付保證金120萬元，每月28日支付租金40萬元，共36期，租金總額：1440萬元，保證金可沖抵最后幾期租金。另外，ZL公司要求BF公司為租賃資產購買財產保險，保險金額為1200萬元，覆蓋租賃期，保險費5萬元，保險第一受益人為ZL公司。該設備賬面原值2000萬元，折舊年限10年（年限法計算折舊不考慮殘值），已使用2年，累計折舊400萬元，設備賬面凈值1600萬元。

BF公司按約定的出售價（融資款）1200萬元向ZL公司開具普通發票（零稅率），ZL公司同時向BF公司開具相同金額的普通發票（一般為17%稅率）。ZL公司分期開具利息部分增值稅發票。

根據財政部、國家稅務總局《關于將鐵路運輸和郵政業納入營業稅改征增值稅試點的通知》財稅〔2013〕106號規定：試點納稅人提供融資性售后租回服務，向承租方收取的有形動產價款本金，不得開具增值稅專用發票，可以開具普通發票。

主要會計處理如下：

(1)租賃期滿該租賃資產屬于承租方，因此判斷該售后租回行為屬于融資性售后租回交易。

(2)固定資產賬面價值與出售價格的差額1600萬-1200萬=400萬元，計入未實現售后租回損益。

借方：銀行存款1080萬

其他應收款120萬

遞延收益——未實現售后租回損益400萬

貸方：固定資產清理1600萬

(3)租賃合同中最低租賃付款額包含了貸款本金和利息，實際是鎖定了未來利率支付水平，選擇租賃合同的利率作為折現率，最低租賃付款額現值即為出售價。出售價小于資產公允價值，因此融資租賃資產入賬價值為1200萬元，未確認融資費用為205.13萬元（扣除17%增值稅）。

表1　未確認融資費用分攤表（實際利率法）　單位：萬元

借方：固定資產——融資租入固定資產1200萬

未確認融資費用205.13萬

其他應收款--待抵扣進項稅34.87萬

貸方：長期應付款——應付融資租賃款1440萬

本案例中，保證金的支付會影響最低租賃付款額現值，從而影響租賃資產入賬價值。筆者認為，合同雙方先約定出售價，保證金僅是合同履行的附加條件，為簡化核算，確定租賃資產入賬價值時不考慮保證金的影響。但在確認未確認融資費用時，則必須考慮保證金因素對實際利率的影響。

與一般的銷售和租賃交易相比，售后租回交易中資產出售價和租金之間具有很強的關聯性。在“理性人”的假設性，資產出售價一般不會高于其公允價值，如有證據表明承租方出售資產時售價高于公允價值，按準則應以公允價值作為租入資產入賬價值。承租方獲得的超額部分融資，在租賃資產時以高于市場租金的實際租金對購買方進行補償。假設本案例資產公允價值金額為1000萬元，其他條件不變，則會計處理為：

借方：固定資產——融資租入固定資產1000萬

未確認融資費用205.13萬

其他應收款--待抵扣進項稅34.87萬

未確認融資費用200萬

貸方：長期應付款——應付融資租賃款1440萬

這樣，就存在能開具發票的利息費用和不能開具發票的利息費用，在按實際利率法確認每期未確認融資費用時會非常復雜。租賃準則、應用指南、注會《會計》考試用書均未涉及實踐中常見的保證金、稅金等因素對融資租賃會計核算的影響。

(4)租回固定資產在剩余壽命內計提折舊，每月計提1200萬/8*12= 12.5萬元。

借方：制造費用—折舊12.5萬

貸方：累計折舊12.50萬

未實現售后租回損益的分攤應按該資產的折舊進度計算。每月應分攤的金額為400萬/8*12=4.17萬元

借方：制造費用——折舊4.17萬

貸方：遞延收益——未實現售后租回損益4.17萬

本案例租賃前后資產月折舊金額是一樣的。

(5)承租方發生的初始直接費用（保險費）5萬元不符合資本化后續資產條件，應計入當期損益。

(6)未確認融資費用按實際利率在租賃期限內分攤。由于保證金因素的影響，實際利率的計算：（1200-120）=40（P/A，r，33），由此計算r = 14.7304%。（如表1）

第一期應確認未確認融資費用金額：1080萬*14.7304%/（12* 1.17）=11.33萬元。

借方：財務費用11.33萬

貸方：未確認融資費用11.33萬。

收到ZL公司開具的利息費用增值稅發票時，按發票可抵扣稅額記賬（雙方實際利率計算方式不同，ZL公司發票上利息費用和BF公司計算的會不一樣）。

借方：應交稅費（應交增值稅-進項稅額）

貸方：其他應收款-代抵扣進項稅

其他月份計算方式一致，金額有變化。

(7)支付租金

借方：長期應付款——應付融資租賃款40萬

貸方：銀行存款40萬

其他月度會計處理一致，保證金按約定沖抵長期應付款。

近年來，融資租賃行業迎來了不少利好政策，2014年3月1日最高法院發布的《關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》，財政部、國家稅務總局營改增文件的規定。此外，上海自貿區、前海深港服務區等地對融資租賃的促進政策也陸續落地，極大的規范和促進了我國融資租賃市場的健康發展。

然而，租賃準則對某些會計處理的做法是很有爭議的，準則還停留在理論層面，缺乏對實務中常見問題的指導。售后租回業務的迅速發展，需要會計準則的進一步完善，不斷補充，不斷創新。

參考文獻:

[1]中華人民共和國財政部.企業會計準則2006[M].北京：經濟科學出版社，2006.

[2]中國注冊會計師協會.會計[M].北京：中國財政經濟出版社2014: 346-361.

[3]鄒璐.對IASB租賃準則修訂的思考[J].商業會計,2013（15）：30-32.

[4]企業會計準則第39號——公允價值計量（財政部財會[2014]6號）