互聯網金融對商業銀行資產負債管理的影響研究

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互聯網金融對商業銀行資產負債管理的影響研究

中國人民銀行烏魯木齊中心支行毛華靜

摘要:隨著電子商務的快速發展，互聯網金融在我國日益興起，我國商業銀行資產負債管理面臨的挑戰日益嚴峻。本文在互聯網金融現狀的基礎上，分析了互聯網金融對我國商業銀行資產負債管理產生的影響，對優化資產負債組合、強化定價管理和加強與互聯網科技企業合作等方面，提出我國商業銀行資產負債管理應采取的應對策略，以更好地推動我國銀行業的全面發展。

關鍵詞:商業銀行互聯網金融資產負債

資產負債管理是財務管理的延伸和擴張。自二十世紀70年代以來,世界經濟的多元化和不確定性增加,使得商業銀行資產與負債管理內涵不斷豐富和發展。資產和負債科學管理可以促進業務的均衡發展,促進前臺和后臺良性互動。

在互聯網金融快速發展的新形勢下，商業銀行的資產負債管理工作更應循序漸進，推動商業銀行經營乃至金融業改革的深化，助力于金融業為實體經濟服務向縱深發展。

一、互聯網金融現狀

現階段,我國互聯網金融主要體現在六大業務模式：第三方網絡支付平臺、P2P貸款、供應鏈融資、眾籌融資、資產管理（MMF）及理財產品網上銷售。（如表1）

二、互聯網金融對我國商業銀行資產負債管理的影響

借由互聯網對日常生活的強力滲透和互聯網技術的高速發展，互聯網迅速崛起，并以成本、時間上的巨大優勢，對商業銀行推出了一個強力的沖擊。特別是近年來,網絡金融已經慢慢地開始侵占銀行傳統核心業務,逐漸影響了商業銀行資產負債管理（如圖—互聯網金融與商業銀行資產負債表的關系），并將不斷深入。

(一)互聯網金融加劇了商業銀行信貸市場競爭

P2P貸款平臺、供應鏈融資及眾籌融資等在內的替代性融資來源為部分個人及小企業直接融資疏通了渠道，在一定程度上分散了商業銀行的資金流，使部分社會資金直接流入替代性融資的渠道，加劇了商業銀行在信貸市場上的競爭，減輕和緩解了銀行需求壓力及信貸需求壓力。

（圖一）

表1　

(二)互聯網金融分流了商業銀行部分的社會公眾存款

電商平臺與資產管理公司合作推出的諸如貨幣基金市場（MMF）等個人財務管理服務，以較高回報吸引了大量存款從銀行系統流出，打破了商業銀行在交易和結算上的壟斷，改變了支付平臺與銀行之間的利潤分配模式，影響了商業銀行凈息差，給商業銀行以往穩定存款帶來了不穩定的因素，增加了商業銀行資金流動性壓力，加大了商業銀行資產負債管理的難度。

(三)互聯網金融削弱了商業銀行的未分配利潤

2013年，余額寶是典型的互聯網金融基金委托業務?；鸫N是一個重要的商業銀行中間業務。中間業務沒有占用銀行的資金,是表外業務,但它能給銀行帶來巨大的手續費收入,增加銀行利潤。然而商業銀行的利潤來源渠道卻逐漸被互聯網金融公司所擠占。同時，伴隨著P2P貸款平臺、貨幣基金市場等互聯網金融對商業銀行的存款及貸款的影響，也影響了商業銀行的利差收入，間接影響著商業銀行的未分配利潤。

(四)互聯網金融促進了利率市場化進程，分散了商業銀行資產業務的金融風險

面對互聯網金融產品的推出，將反作用于貨幣市場的利率水平，進一步反映出市場供求關系，推動整個金融體系的利率市場化進程。供應鏈融資、P2P借貸平臺等,改變了經濟發展中企業資本融資渠道單一的情況,進一步減少社會信用風險的強度,更好的分散商業銀行的金融風險。

(五)互聯網金融影響了商業銀行資產結構的調整

互聯網金融跨越發展的進程中,互聯網誕生的金融產品促進銀行資產和負債結構更加多樣化,促進銀行將逐漸增加負債的比例,商業銀行面臨的資金價格不確定性提高，定價管理也面臨新挑戰，使資產負債組合管理難度加大。

三、商業銀行資產負債管理的應對策略

(一)進一步優化資產、負債組合管理

優化資產結構,就是在對宏觀經濟和金融分析的基礎上，在有限的資本約束的前提下,加快資產項目組合管理,保持平衡的資產業務風險和利益的統一。結合專家判斷和銀行發展戰略和競爭對手情況調整資產項目結構。

優化債務結構,就是在金融互聯網快速發展的情形下,保持足夠的、可控的負債結構，也是資產和債務績效管理的基礎。確保流動性和降低融資成本為主線,優化債務結構的分布,加強可控的債務,加強統計分析軟件的應用,根據儲蓄傾向,加強被動負債分類和管理,提高資金使用的主動性,整體上提高資金來源控制度。

(二)繼續強化定價管理

在互聯網金融盛行的形勢下，管理水平、定價機制、市場反應能力面臨新的重大考驗,商業銀行金融產品與互聯網金融競爭將成為常態。首先,商業銀行應充分認識外部宏觀經濟形勢變化對其業務操作的影響。第二,實施差別定價,細化客戶。對客戶進行細分,依據經濟附加值劃分核心客戶,對不同客戶建立綜合評價貢獻模型,建立一個統一的目標分類標準。第三,研究資本定價影響因素,根據風險收益對稱原理確定風險溢價,務必使凈利差足以彌補成本并滿足目標資本回報率。

(三)加強與互聯網科技企業的合作，推進金融創新

隨著電商平臺個性化協作發展和“三位一體”建設的全面推進,銀行獲取客戶信息來源更為廣闊,便于挖掘和分析信息。銀行應逐步發揮“金融全能管家”和“金融服務集成”的作用.基于電子商務平臺的角色模型和平臺創新為契機,一方面,通過多渠道的整合金融產品和增值服務,為企業和個人提供全方位的綜合金融解決方案,加強貨幣基金流動性的管理;另一方面,參與企業與網上集成供應鏈之間金融活動,成為供應鏈各參與方之間不同時點金融供應方。

(四)關注綜合風險傳染及隔離機制，加強資產負債管理的風險管控

一是結合互聯網金融核心理念，加快轉型步伐，構建了新的流動性風險管理體系。二是進一步擴大壓力測試的范圍，加入互聯網金融對銀行各業務綜合風險的壓力測試流程。三是考慮到互聯網金融對商業銀行資產負債管理中存在各類風險間的轉化和轉移，在金融產品創新和進行日常風險管控時加強聯動，做到對互聯網金融風險的統籌考量，理順各類風險的報告路線與機制，及時提示風險,予以積極應對。

參考文獻:

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