基金上演奪位大戰(zhàn)

當(dāng)每年的11月中旬來臨之時(shí)，通常也就意味著年底基金排名戰(zhàn)的全面打響。

隨著11月份的到來，一年一度的基金排名戰(zhàn)開始日趨激烈。作為基金一年收益情況最直觀的表現(xiàn)，年終排名不光關(guān)系著各大基金公司的臉面，也將影響各大公司明年的市場推廣效果，故而基金經(jīng)理們必將在今年剩余的一個(gè)多月時(shí)間里為“2015年基金冠軍”的名號奮力一搏。

四大基金爭奪冠軍

雖然三季度遭遇暴跌，但從整體角度來看，今年A股市場的整體表現(xiàn)仍相對較好，這也使得偏股型基金的投資回報(bào)率水漲船高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月5日，1220只有可比數(shù)據(jù)的主動(dòng)偏股型基金年內(nèi)的整體凈值增長率（復(fù)權(quán)單位凈值增長率）達(dá)到21.13%，表現(xiàn)遠(yuǎn)好于同期上漲4.87%的滬深300指數(shù)。其中，“長盛電子信息主題”、“富國低碳環(huán)保”等10只偏股型基金憑借92%以上的凈值增長率成功躋身年內(nèi)主動(dòng)偏股型基金的十強(qiáng)榜單，如果不出大的意外，今年主動(dòng)偏股型基金的凈值增長冠軍將在這10只基金中產(chǎn)生。

值得注意的是，盡管“長盛電子信息主題”在目前的基金凈值排行榜上占據(jù)較為明顯的優(yōu)勢，但隨著基金排名戰(zhàn)的日趨激烈以及11月份之后大盤運(yùn)行格局出現(xiàn)明顯變化，最終的年度基金排名仍存在較大的不確定性。

據(jù)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，今年一季度“富國低碳環(huán)保”以87.8%的凈值漲幅成為首季偏股型基金冠軍，并將此寶座一直占據(jù)到9月底。但需要注意的是，“富國低碳環(huán)保”的凈值增速優(yōu)勢主要體現(xiàn)在上半年，進(jìn)入三季度后其凈值便處于整體下滑狀態(tài)，這也使得“長盛電子信息主題”得以憑借10月份20.91%的凈值漲幅“彎道超車”，登上了年內(nèi)偏股型基金凈值漲幅榜的榜首。不過，“長盛電子信息主題”也不敢斷言已將2015年偏股型基金冠軍名號收入囊中，因?yàn)樵谀壳皟糁翟龇判邪裆厦械谌摹靶氯A行業(yè)輪換配置A”在10月份和11月份的凈值漲幅分別達(dá)到21.41%、3.03%，其增速都高于“長盛電子信息主題”。

長城證券投資顧問龔科表示，從近期的大盤運(yùn)行趨勢看，股指在短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)重大突破的可能性不大，短期內(nèi)的市場機(jī)會(huì)仍將顯示出較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)性特征，特別是低估值藍(lán)籌類個(gè)股存在較強(qiáng)的估值修復(fù)動(dòng)力，在盤面上的直接反映就是最近三個(gè)交易日的領(lǐng)漲個(gè)股大多屬于主板類品種。鑒于目前排名第一的“長盛電子信息主題”主要關(guān)注中小市值個(gè)股，而“富國低碳環(huán)保”、“新華行業(yè)輪換配置A”、“益民服務(wù)領(lǐng)先”則配置了大量藍(lán)籌股，預(yù)計(jì)相關(guān)基金在年底階段的凈值增幅排名尚存在一定變數(shù)。

年底或有基金排名行情

根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)每年的11月中旬來臨之時(shí)，通常也就意味著年底基金排名戰(zhàn)的全面打響，為了在年度基金排名榜上取得一個(gè)相對有利的位置，大部分基金在年底階段都會(huì)在自己的重倉股上做文章，以2012年的冠軍基金“景順長城核心競爭力”為例，為了爭奪2012年基金排名第一的位置，該基金旗下的多只重倉股在當(dāng)年年底階段出現(xiàn)異動(dòng)，如東方園林在當(dāng)年12月累計(jì)上漲25.33%，索菲亞更是在此期間急漲40.53%。而作為2014年的基金冠軍，“工銀瑞信金融地產(chǎn)”基金當(dāng)時(shí)重倉的錦龍股份、焦點(diǎn)科技曾在當(dāng)年11月分別勁漲45.67%、30.34%。而近期也確有部分排名交前的基金重倉股出現(xiàn)異動(dòng)，比如“長盛電子信息主題”三季度十大重倉股之一的紫光股份股價(jià)在最近10個(gè)交易日已累積上漲71.99%；而“新華行業(yè)輪換配置A”重倉的國泰君安在11月初的10個(gè)交易日中的股價(jià)漲幅則達(dá)到21.29%。

廣發(fā)證券投資顧問鄭有利表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，符合以下三條標(biāo)準(zhǔn)的基金重倉股在年底走強(qiáng)的概率較大：

首先，在往年基金排名戰(zhàn)上，排名靠前和排名靠后的基金對全年排名最為重視、參與排名戰(zhàn)的積極性最高，因此相關(guān)基金重倉的個(gè)股最有可能成為排名戰(zhàn)的受益者。

其次，基金排名戰(zhàn)的核心戰(zhàn)術(shù)是通過“抬轎”手段迅速拉升參戰(zhàn)基金的重倉股，進(jìn)而提高凈值及名次，大型基金公司由于團(tuán)隊(duì)力量強(qiáng)大，往往“轎子”也抬得更快更好。

第三，獨(dú)門重倉股不僅可以為持股基金提供個(gè)性化的操作機(jī)會(huì)，同時(shí)也能避免基金混戰(zhàn)所帶來的砸盤風(fēng)險(xiǎn)，因此排名靠前的基金獨(dú)門重倉股走出獨(dú)立行情的概率更大。

廣發(fā)證券投資顧問鄭有利則指出，大家通常認(rèn)為基金年尾拉凈值是在12月底，但部分基金的內(nèi)部考核在12月中旬就完成了，正因如此近期一批大基金的重倉股開始拉升就不足為奇了，所以投資者要把握好操作節(jié)奏，重點(diǎn)關(guān)注12月中旬以前的基金排名戰(zhàn)行情，以免淪為接盤者。不過投資者需注意的是，由于互相砸盤純粹屬于基金短期的操作策略，與相關(guān)個(gè)股的投資價(jià)值無關(guān)，因此基本面無憂、前期漲幅過大、估值偏高的個(gè)股一旦淪為基金砸盤的犧牲品，反而有可能成為普通股民逢低介入的良機(jī)。endprint