淺析金融工具創新對企業財務管理的影響

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淺析金融工具創新對企業財務管理的影響

趙純

南開大學

[摘要]隨著經濟全球化的快速發展，企業財務管理改革已成為必然趨勢，金融工具的創新逐漸成為了企業經營管理需要重點考慮的因素。因此，企業應當投入更多的精力對金融工具進行科學合理的革新。金融工具不僅能夠優化企業的財務管理模式、提高工作效率，而且還能夠在很大程度上幫助企業規避財務風險，為企業的財產安全提供有力保障。

[關鍵詞]金融工具；財務管理；企業經營

金融工具作為企業財務管理的新途徑，一方面為企業帶來了更多的財務效益，另一方面也提高了企業的整體財務工作水平。金融工具的創新，既包含了對支付方式以及結算工具的創新，也包含了對貨幣以及其他金融衍生工具的創新，不斷革新金融工具不僅能夠幫助企業更好的運營，而且能夠為企業帶來更多的機遇，在企業進行投資和融資等其他金融工作中有著十分重要的意義。

一、金融工具創新的含義

金融工具的創新是金融業在全新的金融運行模式中，突破傳統的經營方法所創造出的新型金融工具。

金融創新為企業追求更高的經濟效益提供了強有力的支持，很多企業會將自身涉及到的各類金融要素進行重新組合，從而創造出一種全新的金融管理模式，其中包括對金融工具、支付結算方式以及金融監管模式等方面的創新。金融創新雖然能夠幫助企業提高經濟效益，但在某種程度上也迫使企業面臨了更多的金融風險，傳統的金融監管措施在新型的金融監管模式下完全作廢，加大了企業在金融監管方面的難度。為避免上述問題出現，企業需要投入大量精力創新金融工具。

金融工具的創新是現階段經濟發展的主流和關鍵，自上世界七十年代國際金融市場出現金融工具改革至今，金融工具開始逐漸從貨幣、債券和基金等單一的金融模式，轉變成了多領域、多方面、多形式和整體化的金融板塊。

二、企業金融工具創新的具體思想

（一）規避風險與增強保險

幫助企業規避金融風險是金融工具創新的重要目的之一，企業能夠通過對金融工具的創新，創造出全新的金融產品和經濟運行模式，最終達到規避金融風險以及順利通過海外市場的監管和打開國外市場的目的。與此同時，金融工具的創新能夠評估一定的金融風險以及提供相應的解決措施，為企業的經濟運行增強了保險的作用，最大限度的幫助企業提高經濟收益。金融工具的創新為企業提供了規避風險和增強保險的雙重作用，在企業平穩發展的道路上有著不可替代的地位。

（二）金融工具創新的比較優勢

比較優勢是一個生產者與其他生產者相比，用更低的成本生產同種商品，換言之，即一個生產者擁有比其他生產者更高的生產水平和更低的商品價格。其中掉期互換最能體現金融工具創新中的比較優勢，企業通過金融工具的比較優勢，能夠在很大程度上解決原有的信息延遲等問題，例如企業可以設立特定的規則和前提，創建一種全新的信號顯示模式，優化信息分布體系，這樣不僅可以提高企業金融信息的傳遞速度，還能幫助企業提升整體的金融運作水平。

三、金融工具創新在企業財務管理中的應用

（一）融資行為

發放債券和股票是目前企業融資最普遍的兩種形式，對債券合同以及債務權益等形式的融資進行創新衍生而來的金融工具，不僅能夠幫助企業調整內部資本結構，而且能夠在一定程度上解決企業在短時間難以融資的問題，創新金融工具對企業的融資以及提高企業內部資本結構有著十分重要的作用。

（一）投資行為

在金融投資的環節中，企業可以結合先進的金融衍生工具，通過充分應用金融創新，對不同的投資產品和投資組合進行再設計，在投資開始前評估最大收益以及可能面臨的投資風險。回購協議有著風險相對較低和流動性強的特點，是近幾年很好的金融工具創新的代表，企業可以充分利用回購協議，最大限度的提高資金的使用效率，避免資金流動的停滯。如果企業涉及到實物投資，則可以通過對期貨以及其他金融產品形成套期保值，這樣既能將實物投資的庫存風險降到最低，又能提高企業在實物投資中資金的利用率。

（二）風險管理

在市場競爭如此激烈的形勢下，每個企業都面臨著一定的金融危機和信貸風險，雖然我國金融市場的環境在不斷完善，但信用風險始終沒有降低，甚至開始逐步擴散到國際金融市場。因此，金融工具的創新管理對降低企業的信用風險和市場風險有著至關重要的作用，企業可以利用商品和外匯期貨、遠期匯率等方式，降低因市場價格波動而產生的市場風險。同時，也可以通過創建新的信用工具，對應收款進行保險和轉移風險，最終達到降低企業金融信用風險的目的。

四、利用金融工具創新優化企業財務管理

（一）優化企業的融資管理

企業融資的方式多種多樣，不同融資方式有不同的風險和弊端。隨著國際金融市場的不斷發展和金融工具的創新，使企業的融資渠道越來越豐富，企業可以結合自身的實際發展情況，選擇風險最低收益最大的融資形式。以往較大規模的企業會通過長期的發展，積累一定的資金，在銀行中存入賺取利息，這種方式不僅降低了企業資金的利用率和周轉率，而且還在一定程度上較少了企業的收益，在很多發達國家的企業已經開始逐漸建立自身企業的金融機構，比如創辦銀行等，形成了具有一定規模的財團，這種內部融資的新模式，既能快速融資，又能提高企業的資金的流動性并且獲得更高的利潤。除此之外，企業還可以通過認股權的融資方式對股票期權進行有效的管理，這樣的融資管理模式不僅能夠吸引更多的投資者，而且能提高企業的整體收益并且降低生產成本。

（二）優化企業的財務風險管理

企業應該以金融工具的創新為著眼點，并且通過全面掌握現有的金融工具，降低企業在經濟發展中可能面臨的各類風險。目前，債券和股票等金融工具是企業最常用的融資手段，據美國經濟學家lucas近幾年的一份調查數據可得，企業為降低外匯風險，廣泛應用的是遠期合約外匯，與企業商品期貨及期權有關的風險被稱作商品價格風險；與企業場外交易期權有關的風險稱作權益風險。因此，金融產品的創新主要體現在金融工具的創新和控制風險管理兩大方面，目前有很多新型的金融工具，在金融市場的迅速發展和各類金融衍生工具的產生中應運而生，這要求企業財務管理者需要隨時掌握最新的，有關金融工具創新的新鮮動態，選擇適合本企業發展的金融工具，為企業的良性發展助力。

（三）適當創新金融工具

雖然金融工具的創新需要與時俱進，但金融工具的革新勢必會導致企業面臨更大的風險和挑戰，因此，在企業對金融工具進行創新時，需要全面分析自身的經驗管理模式以及經濟運行情況，結合具體實際，適當的創新金融工具，反復衡量新的金融工具可能給企業帶來的風險和收益，將企業面臨的風險降到最低，達到優化企業內部財務系統并且提高企業整體運作效率的目的。

（四）加強資金的流動性管理

企業應當不斷加強對資金的管理力度，提高企業資金的流動性和利用率，具體可以通過發放債券、股票、投資及貸款和金融中介等多種模式對企業資金進行合理分配，達到企業內部資金流動轉移的目的。將企業的資金進行合理配置，不僅能優化企業整體的金融體系，而且能夠促使企業加快轉型步伐，同時幫助企業在可控范圍內，對各種基金及其他金融產品的儲備達到最佳狀態。

（五）充分利用政策支持

目前，我國對企業的經濟發展提供了很多優惠的政策支持，企業應當抓住機遇，在創新金融工具的同時，充分應用企業資本和金融資本相互融合滲透的方針政策。企業的經營和市場競爭以及進一步發展，離不開各大銀行的信貸等資金支持，因此，我們需要將企業的發展與銀行的發展有機的結合起來，只有這樣才能最大限度的降低金融風險。

五、結束語

綜上所述，我國正面臨著不斷創新金融工具，以及將金融工具的創新與企業的財務管理相結合的全新課題，只有與時俱進的對金融工具進行革新，才能幫助我國企業在國際金融市場上占領一席之地，更好的把握經濟全球化帶來的良好機遇。

參考文獻

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