淺析金融風險的防范與法律制度的完善

【摘要】全球經濟一體化趨勢下，各國金融業受金融自由化影響表現出明顯的復雜性、特殊性等特征。一旦金融風險出現，全球性的金融危機將大規模爆發，需做好相應的風險防范工作，并結合金融市場表現現狀進行相關法律制度的構建，以此避免金融領域乃至整個經濟發展被嚴重制約。本文主要對完善法律制度與防范金融風險的必要性、金融風險防范的策略與以及法律制度體系的構建進行探析。

【關鍵詞】金融風險 防范 法律制度 完善

自上世紀后半期，金融創新活動逐漸在全球范圍內開展，金融需求表現出多元化特征，也因如此加劇各國金融行業的競爭態勢。實際上，金融行業本身存在極多的風險因素，無論引入哪種金融創新活動都難以擺脫其中的風險問題，若其中的風險難以得到控制便會導致金融危機的全面爆發，如2007年美國次貸危機下對世界各國經濟的影響。因此，如何做好金融風險防范并完善相應的法律制度成為我國金融行業發展中需考慮的重要內容。

一、完善法律制度與防范金融風險的必要性

（一）基于金融全球化視角的風險防范

從金融全球化角度出發，國際金融市場整體結構在金融全球化角度下發生一定改變。這種改變既體現出一定的優勢，也存在較多弊端。其中的優勢主要體現在國際范圍內有大量資本的流通，很大程度使資源得以充分利用，各國金融市場被緊密聯系在一起，有利于帶動世界經濟的整體發展。但在弊端方面主要表現為金融風險問題，一旦某一金融主體發生危機便可能波及其他所有國家。假定被波及國家不具備高校的金融監管機制，這種危機危害性將極為嚴重。因此，我國金融領域發展中應正確認識到任何一國在國際金融危機下都無法獨善其身，需依托于相關的風險防范策略以及具體的法律制度以削弱金融危機帶來的危害[1]。

（二）基于金融創新視角下的風險防范

信息時代的到來為風險預測注入新鮮的活力，人們在風險預測過程中僅需結合統計學理論以及信息技術便可將不確定性的風險范圍進一步縮小。但需注意的是信息時代下各行業領域新事物也如雨后春筍般的快速呈現出來，人們往往在未充分了解的情況下便去應用，這樣不確定性的風險很難為人們發現。如上世紀60年代金融領域出現的創新浪潮，其要求從整個金融市場、金融機構以及金融工具等各方面進行創新，一定程度上帶動短期經濟的發展。然而其中涵蓋的不確定風險也成為金融行業面臨的難點，以金融分業監管為典型，其很難快速適應該時期的金融創新活動，且在金融業務方面也表現出瞬息萬變的特征，此時風險防范措施的引入勢在必行。

（三）基于金融自由化視角的風險防范

金融自由化理論的產生主要以凱恩斯主義經濟為背景，該經濟政策下金融領域的發展被完全限制，為使這種管制得以放松便出現金融自由化。不可否認這種自由化是對金融領域的進一步創新，有利于市場資本的活躍。但這種自由化背景下許多金融機構為獲取更多利益開展較多冒險行為，如典型的金融衍生產品，其帶來的投機性與風險更加明顯。因此，為規范金融市場秩序，除做好風險防范工作外還需對相關法律進一步完善，尤其在金融監管法方面更應體現出風險防范內容[2]。

二、金融風險防范的策略

（一）從內部防范角度

從我國現行金融行業表現現狀看，金融市場風險防范能力的提高需依托于各金融機構內部控制的加強。金融機構在業務發展中本身需保持與國際金融創新相同步，這樣在業務方面難免表現出較強的國際化、復雜化等特征，單純依托于政府強制性措施或其他監管策略很難有效管理不斷變化中的金融業務活動，甚至存在監管過于滯后、信息不對稱等問題，無法達到風險防范的目標。對此，金融機構自身便需從內部出發，構建相應的風險防范體系。實踐中可引入防火墻防范體系，其主要指既可隔離業務弊端，也可防范金融風險的體系，具體可細化為：第一，在信息方面，要求經營不同業務的金融機構或不同部門禁止進行金融信息的相互傳遞，或對金融信息的傳遞采取一定的限制措施。第二，在金融機構人事方面，主要考慮金融機構在人事安排方面無法滿足董事、管理層或基層員工要求時，金融機構可能出現的利益沖突問題，不利于金融業務的發展，要求在人事安排上進一步規范。第三，在業務方面，防火墻體系的構建主要要求對金融機構主體、下屬機構等在經營行為上給予一定的限制，避免利用聯合經營行為使整個金融市場中業務出現不合理的變動。第四，在資金方面，從事不同業務的金融機構，應嚴禁進行非常規交易，可引入相關的限制性規范以約束金融機構的行為[3]。

（二）從外部防范角度

在外部防范方面，主要需通過“有形之手”以解決“市場失靈”的問題，其中的有形之手主要為政府的宏觀調控策略，但需注意單純依托于宏觀調控也很難達到風險防范的目標，此時便應注重引入金融行業協會，使其發揮平衡政府與市場的作用。對于金融行業協會，其主要由政府主導，是金融監管發展下的主要產物。金融行業協會作用實際發揮中首先需做好與金融監管關系的維持，二者很大程度可進行互促、互補，特別在風險防范方面，監管工作落實中與行業協會相互配合可起到事半功倍的效果。其次，金融行業協會間應保持緊密合作。如為解決混業經營風險問題，我國幾家金融行業協會于2006年構建的聯席制度，其旨在針對金融市場環境，進行信息的交流，確保及時對潛在的風險采取相應的預防措施。需注意的是這種方式在風險應對上仍存在一定的不足之處，如對于混業經營現狀，其所起到的效果并不明顯，需要在實際交流中注重明確風險監控指標，適時做好風險提示工作。第三，風險提示制度的構建。我國現行監管部門在風險識別、監測與計量等方面仍存在一定的不足之處，很難將金融市場中所有風險點進行覆蓋，這就要求行業協會充分發揮其補充政府監管職能的作用，通過風險提示機制的構建，對潛在的風險進行適時跟蹤并給予風險提示，其能夠解決信息不對稱情況下監管部門無法起到監管作用的問題。

三、金融風險防范相關法律制度的完善

（一）金融監管制度的完善

從我國現現行關于市場經濟發展的法律內容上看，要求在金融機構包括銀行、證券、保險等與國家監管部門進行協調機制的構建，充分說明金融分業監管下很難有效執行金融市場規范與風險防范的作用，且已造成監管真空狀況的出現，需引入具體的協調機制。這種協調機制的構建并不一定局限國內金融市場范圍內，原因在于一旦全球性經融危機出現后，僅通過自身監管很難達到風險防范目標，因此可考慮加強國際金融監管間的合作。若采用這種合作方式便需考慮到相關法律問題，現行國際法并不具備一定的強制性，但仍可作為約束各成員的重要準則，一旦有成員違反便由共同體對其開除。

（二）信息披露相關制度

美國最高法院法官曾專門對企業中的公開制度作出評價，其認為現代企業若要持續健康發展，需充分依托于公開制度，其是糾正企業發展弊端的重要手段，也是規范市場秩序的制度體現。由此可看出金融監管中的信息披露完全可作為重要的法律制度，是市場主體行為得以規范且相關利益群體權益得以保護的重要保障。但我國現行金融業發展中并未使信息披露作用得到充分發揮，即使在相關《證券法》、《公司法》等方面提出信息披露內容，但在落實中仍存在一定的弊端，不具備較強的實用性。因此在完善過程中首先需從信息披露內容上著手，將股權風險、利率風險等更多內容融入其中，同時做好信息披露頻率控制，具體指定披露的時間。另外，在信息披露方面也可注重披露責任主體的明確，對于披露不到位責任主體給予嚴厲的懲處。

（三）激勵相容制度的完善

該制度的實施主要指監管過程中應結合金融機構的實際經營狀況與內部管理水平，進行監管范圍的確定，在此基礎上將監管工作中獲取的信息或風險應對策略向金融機構提供，監管工作的作用除體現在規范市場主體行為外也表現在引導方面。從我國近年來關于金融機構監管相關規定中便可發現，我國金融市場監管逐步與國際市場監管趨勢保持同步，更傾向于以風險性監管為主，盡管在計量市場風險過程中，沿用的為傳統風險內部模型，但激勵相容制度在其中仍可發現，是解決強制性監管弊端的重大舉措。因此，關于金融市場風險防范，法律制度在完善過程中應從激勵相容制度方面著手，引導金融機構健康發展。

四、結論

法律制度的完善與風險防范措施的引入是規范我國金融市場的必然要求。實踐中應正確認識風險防范的必要性，立足于我國當前金融市場表現現狀以及存在的弊端，在風險防范方面注重金融機構內部防范的加強，并保證金融行業協會作用得到充分發揮。同時在完善法律制度方面需從金融監管制度、信息披露制度以及激勵相容制度等角度出發，為我國金融市場的規范與風險防范提供保障。

參考文獻

[1]張營營.論我國金融控股公司風險防范法律制度之構建[D].山東大學，2012.

[2]畢海濤.論金融風險的防范與法律制度的完善[J].商場現代化，2015，18：150-151.

[3]吳坤龍.金融風險的防范與法律制度的完善探析[J].現代營銷（下旬刊），2015，08：115-116.

作者簡介：王作棟（1987-），男，漢族，山東省泰安人，本科學歷，助理經濟師，研究方向：金融學。