2015中國P2P借貸趨勢

兌付壓力加速上升，行業進入風險高發期

2015年行業將處于風險高發期，風險有集中爆發的可能，表現為更多平臺倒閉、跑路，甚至某些老牌平臺、知名平臺也可能出現嚴重的兌付危機，會對行業產生重大影響。

行業規模繼續增長平臺規模產生分化

2015年P2P借貸行業仍然圍繞“銀行不服務”和“銀行服務得不好”的領域開展業務，全年新發放貸款額極有可能遠超5000億元，行業規模繼續保持高速增長。而位居中下游的大量P2P借貸平臺的交易規模增幅將產生明顯分化，部分平臺逐漸退出市場競爭或僅能勉強維系。

監管細則或將落地，行業并購呈井噴趨勢

2014年幾乎每個月都有媒體或行業人士預測監管細則即將落地，相關政府部門和監管機構也已經進行過多輪密集調研，預計2015年落地實施的可能性較大。屆時，投資機構將更加兇猛地涌入P2P借貸行業，行業并購事件大幅度增加。

強化專業分工，生態圈進一步擴大

2015年P2P借貸行業的專業化分工趨勢將進一步增強，其價值不言而喻。專業分工還將帶來一個額外的好處——提升行業業務流程的標準化、規范化程度，促進形成全國統一市場，加速資金和資產的流動，優化資金配置效率，并為后續的平臺并購、資源重組奠定較好基礎。

資金來源渠道多樣化，資金價格下降空間收窄

預計2015年的投資人仍以網絡散戶為主，但其它渠道（如銀行）的投資資金占比將有所上升。如果不考慮監管政策的影響，2015年行業的資金供應情況不容樂觀，這或許不至于顯著制約交易規模的增長，卻很可能限制了資金價格下降的空間，預計綜合投資收益率和綜合融資費率的下降速度將有所放緩。

場景化、移動化服務將成為行業競爭重點

大數據風控技術需要獲取有關借款人的大量數據，場景化、移動化服務一方面創造了數據獲取來源，另一方面也構成了大數據風控技術的應用場景。預計2015年以手機APP或移動網站為載體，針對各種消費、支付場景提供投資服務的P2P借貸平臺

平臺產品多樣化，逐步形成綜合化理財服務

在資產多元化、產品多樣化之后，P2P理財將告別單一資產配置時代，有能力為用戶提供綜合理財服務，助其實現全面的資產配置。目前這一狀況已經在線下發生，并日益向線上遷移。從長遠來看，理財產品與服務的線上化遷徙是必然趨勢，將撬動價值數十萬億元的市場，P2P理財具有搶占綜合化網絡理財先機的潛力。

資產類型進一步拓展，增信方式多樣化

2015年比較引人關注的新資產是消費金融和供應鏈金融，預計2015年消費金融（尤其是與房、車、電商購物相關的市場）和供應鏈金融將在P2P借貸行業實現較大發展，形成重要的增量業務。endprint