規(guī)范我國網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的思考

田曉超 李 婧

規(guī)范我國網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的思考

田曉超 李 婧

一、國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展情況

（一）呈快速發(fā)展勢頭，成交量創(chuàng)歷史新高

截至2014年末，全國網(wǎng)貸成交額達3291.9億元，較2013年增長268.8%，月復(fù)合增長率12.5%，全行業(yè)進入快速成長期。有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示全國網(wǎng)貸平臺數(shù)量達2300余個。2014年全國網(wǎng)貸參與人數(shù)日均7.7萬人，較2013年上升201.2%。截至2014年末，全國網(wǎng)貸貸款余額1386.7億元，較上年底增加1034.5億元，增幅達293.7%。

（二）發(fā)展模式多樣，競爭日益激烈

目前國內(nèi)網(wǎng)貸平臺中，既有純中介性質(zhì)的平臺，也有實際參與借貸經(jīng)濟活動的平臺；既有規(guī)模較大的平臺，也有眾多規(guī)模小、有一定影響力的中小平臺。一些傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛涉足網(wǎng)貸行業(yè)，競爭日趨激烈。網(wǎng)貸行業(yè)仍然以成交量1億以下的平臺為主，占平臺總量的七成多，成交額在10億元以上的只有59家。

（三）利率高于正規(guī)金融，逐步保持下降

2014年全國網(wǎng)貸平均綜合年利率連續(xù)10個月下降，全年平均為17.5%，較2013年下降了7.4個百分點。但從平臺利率結(jié)構(gòu)上分析，利率在18%以上的高息平臺數(shù)量占比仍超過一半，雖然當(dāng)前平臺標的利率逐步下降，但利率尚未回歸理性水平。

（四）跑路事件頻發(fā)，風(fēng)險不容忽視

2014年，出現(xiàn)倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等問題的平臺及主動停業(yè)的平臺287家，比2013年增長282.7%。

二、國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題和風(fēng)險

（一）缺少明確的法律規(guī)范

一是網(wǎng)貸在本質(zhì)上屬于金融中介服務(wù)機構(gòu)，其設(shè)立目的應(yīng)是降低交易成本，提高資源配置效率，目前對于設(shè)立網(wǎng)絡(luò)金融中介是否需要資質(zhì)審核并無明確規(guī)定。二是部分網(wǎng)貸平臺在運營中并不僅僅為資金供需雙方提供信息服務(wù)，而是采取變相吸收公眾資金進而發(fā)放貸款的運作模式，此種行為是否屬于非法集資也未有定論。三是網(wǎng)貸的法律地位模糊，導(dǎo)致網(wǎng)貸缺乏明確的準入標準，現(xiàn)有平臺大多是在工商部門進行登記后就可以上線運作。四是行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)不明確，網(wǎng)貸作為新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，目前行業(yè)監(jiān)管處于真空狀態(tài)，缺乏對全行業(yè)的監(jiān)測預(yù)警和日常管理，在當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力加大的大背景下，更容易發(fā)生風(fēng)險事件。

（二）存在個人信息泄露風(fēng)險

由于網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)全部在虛擬網(wǎng)絡(luò)中開展，所以其更為強調(diào)借貸活動參與人提供信息的真實性和全面性，只有以全面可鑒別的信息為基礎(chǔ)，借款人的信用水平才能得到有效評價。目前多數(shù)平臺要求借款人必須提供包括身份認證、公司企業(yè)信息、資金往來、住址、聯(lián)系方式等信息，一旦平臺遭遇惡意攻擊或者自身信息安全措施不到位，則可能導(dǎo)致大量個人信息被竊取。同時，借款者個人信息可能會公布給數(shù)量眾多的實際或潛在放款人，對借款人個人隱私保護不利。

（三）社會信用體系不完善制約行業(yè)發(fā)展

雖然目前各網(wǎng)貸平臺都要求借款人提供個人信用證明，但相關(guān)證明均由借款人單方提供，證明的真實性難以保證。目前網(wǎng)貸平臺也并非人民銀行征信系統(tǒng)合法使用者，難以掌握眾多借款人的實際資信狀況。

（四）存在反洗錢和稅收管理等風(fēng)險

網(wǎng)貸平臺對借款人都有資產(chǎn)、信用等方面的要求，但多數(shù)平臺缺乏對放款人的身份核查機制，無法掌握其資金來源，不法分子可以通過網(wǎng)貸將非法財產(chǎn)分散出借轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ㄘ敭a(chǎn)，從而逃避人民銀行反洗錢監(jiān)管，也可通過網(wǎng)貸轉(zhuǎn)移隱匿不法資產(chǎn)。網(wǎng)貸出借資金獲取的高額利息目前處于稅務(wù)部門管理范圍之外，造成稅收流失。

（五）網(wǎng)貸平臺自身風(fēng)控能力弱

網(wǎng)貸平臺起步于網(wǎng)絡(luò)而非正規(guī)金融，自身運作不規(guī)范，多數(shù)平臺風(fēng)控方式一般只是簡單地采取線下審核、分散投資、組合貸款等較為簡單的措施，難以覆蓋運作風(fēng)險。

（六）放款人利益無法得到保障

一方面網(wǎng)貸活動多數(shù)標的單筆額度較小，一個標的對應(yīng)數(shù)量多且分散的放款人，對于每筆貸款的資金去向也難以進行跟蹤審查。一旦出現(xiàn)壞賬，常用的催收手段多為在網(wǎng)站公布黑名單或者發(fā)催收信，維權(quán)成本高，程序復(fù)雜。另一方面不少網(wǎng)貸利率已超過法律規(guī)定的上限，放款人的利益不能被完全保證。

（七）對宏觀調(diào)控有一定負面影響

網(wǎng)貸資金流向目前缺乏有效監(jiān)測手段，資金流向房地產(chǎn)、信托、股市等高風(fēng)險領(lǐng)域的可能性較高，如果資金規(guī)模持續(xù)擴大，可能會對宏觀調(diào)控效果帶來不利影響。根據(jù)過往歷史經(jīng)驗，當(dāng)貨幣政策趨于緊縮或者資金面較為緊張時，往往是網(wǎng)貸這樣的民間非正規(guī)金融發(fā)展較快的時期，這也會在一定程度上削弱政策調(diào)控的效果。

（八）缺乏資金和專業(yè)人才

傳統(tǒng)金融積累了大量財富和專業(yè)人才隊伍，網(wǎng)貸行業(yè)目前尚處于起步階段，專業(yè)人才短缺，競爭多依靠營銷手段，且資金實力較弱，容易出現(xiàn)風(fēng)險事件。

三、國外網(wǎng)絡(luò)信貸運作和監(jiān)管的經(jīng)驗

（一）成熟平臺建立起了完善的運作機制

一是良好的利率定價機制。如英國平臺Zopa采取的利率競拍規(guī)則，放款人可根據(jù)項目描述開展貸款利率競標，最終由利率最低的競拍者勝出，有效降低了借款人的成本。美國網(wǎng)貸平臺Prosper根據(jù)用戶的信用等級采取不同的固定利率，信用等級最高的客戶可以得到7.5%的固定利率，這種風(fēng)險定價機制可以有效遏制高利貸的產(chǎn)生。二是有效的還款約束制度。Zopa對借款人實行月度強制固定額度還款，能夠盡可能降低放款人的投資風(fēng)險。Prosper通過用戶群組約束借款人按時還款，某個群組中成功還款人越多，該群組就可以吸引越來越多的放款人以更低的利率發(fā)放貸款。三是健全的信用評級制度。Prosper將所有借款人分為七類信用評級，不同的信用等級分別對應(yīng)不同的風(fēng)險溢價。其中最高級AA級的年均損失率不超過1.99%，最低級HR級的年均損失率不低于15%。

（二）對平臺監(jiān)管實行多部門監(jiān)管，法律體系較為完備

在英美等網(wǎng)貸起步較早的國家，網(wǎng)貸公司有明確的監(jiān)管主體，網(wǎng)貸行業(yè)也有法可依，行業(yè)發(fā)展的規(guī)范化程度不斷加強。目前，美國證券交易委員會對網(wǎng)貸的監(jiān)管手段主要是通過強制性信息披露來保護放款人的權(quán)益。聯(lián)邦存款保險公司、消費者金融保護局等機構(gòu)協(xié)助證券交易委員會對網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展情況進行監(jiān)測評估。網(wǎng)貸平臺出售給放款人的信用憑證屬于證券類別，必須遵守證券相關(guān)法律。英國金融協(xié)會對網(wǎng)貸平臺提出了監(jiān)管意見指南，對涉及平臺運營的以下幾個方面做出了詳細要求：管理制度和內(nèi)部控制；資本充足要求；有效分隔放款人資金；明晰的平臺使用規(guī)則；在市場營銷和與客戶溝通過程中必須做到表述準確、公平且無誤導(dǎo)；具有安全可靠的網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)；公平處理客戶投訴；完善的平臺合同；退出標準等。

（三）監(jiān)管著重于市場準入和消費者權(quán)益保護，對具體經(jīng)營行為干預(yù)較少

英國網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)由金融服務(wù)局實施行業(yè)準入。金融服務(wù)局可對網(wǎng)貸平臺的最低資本金要求和內(nèi)部風(fēng)控等內(nèi)容進行檢查，避免平臺公司通過宣傳誤導(dǎo)或者虛構(gòu)事實而將放款人的錢借給高風(fēng)險的借款人。網(wǎng)貸在美國被視作證券類理財產(chǎn)品，網(wǎng)貸平臺必須取得證券經(jīng)紀交易商牌照方可營業(yè)，網(wǎng)貸平臺理財產(chǎn)品需由美國證券交易委員會批準，準入標準與其它證券類理財產(chǎn)品相同。美國消費者金融保護局有權(quán)對網(wǎng)貸平臺提供的金融商品或者服務(wù)進行監(jiān)督，同時還成立了專門的網(wǎng)絡(luò)借貸維權(quán)委員會，保障貸款人合法權(quán)益。美國網(wǎng)貸平臺每天都要至少一次或者多次向證券交易委員會提交報告，做到全面的信息披露，以保證當(dāng)有金融消費者與平臺發(fā)生法律糾紛時，可以有完整的存檔記錄來證明平臺是否提供虛假或錯誤信息誤導(dǎo)消費者，英國也有專門的網(wǎng)貸協(xié)會保護網(wǎng)絡(luò)借貸消費者的合法權(quán)益。

（四）完善的社會信用體制是降低風(fēng)險的保障

從國外網(wǎng)貸行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)驗看，網(wǎng)貸平臺能否健康發(fā)展很大程度上取決于社會信用體系建設(shè)水平。高效運作、覆蓋面廣的信用體系大大提高了借款人的違約成本，使得網(wǎng)貸平臺用于貸前調(diào)查的成本大大降低。

四、規(guī)范我國網(wǎng)絡(luò)借貸運行的建議

（一）明確網(wǎng)貸平臺的法律地位

目前對于網(wǎng)貸平臺在現(xiàn)有法律框架下的性質(zhì)存在較大爭議，規(guī)范的平臺應(yīng)發(fā)揮純金融中介的作用，不應(yīng)直接介入資金融通活動，平臺不能是借貸關(guān)系中的任何一方或與任何一方有利益關(guān)聯(lián)，平臺的定位只能是信息交互平臺，促成交易行為，因此在法律意義上網(wǎng)貸平臺不能作為金融機構(gòu)。基于以上分析，將網(wǎng)貸平臺界定為提供資金供求信息服務(wù)的“金融中介服務(wù)機構(gòu)”更為合適，其業(yè)務(wù)開展應(yīng)以《合同法》作為法律依據(jù)。

（二）健全法律法規(guī)，明確監(jiān)管主體

從合法性看，網(wǎng)貸應(yīng)屬于民間借貸范疇，《合同法》及最高法的相關(guān)司法解釋中都肯定了民間借貸的合法地位，但目前還未有明確的法律條款對民間借貸行為加以規(guī)范和保護。當(dāng)務(wù)之急是出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，對現(xiàn)有的一些“灰色地帶”，如金融中介服務(wù)機構(gòu)的許可準入問題和平臺吸納資金是否屬于非法集資的問題加以明確。在監(jiān)管方面，一是要明確準入門檻，對市場準入可以采取備案制。平臺除在工商管理部門和網(wǎng)絡(luò)主管部門進行登記注冊之外，還應(yīng)在金融監(jiān)管部門備案，以便于對其市場準入條件的監(jiān)管和后續(xù)監(jiān)測預(yù)警。二是強化日常經(jīng)營監(jiān)管，可把平臺納入半官方的民間借貸服務(wù)中心，通過中心對交易數(shù)據(jù)進行備案。三是建立和完善行業(yè)自律監(jiān)管機制。行業(yè)協(xié)會專業(yè)性強，監(jiān)管方式更加靈活，更貼近市場經(jīng)濟規(guī)律。平臺可以作為會員單位接受民間借貸行業(yè)的自律監(jiān)管，也可以成立專門的網(wǎng)貸協(xié)會探索行業(yè)自律監(jiān)管。

（三）促進網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)范化運作

一是防控資金風(fēng)險，保護放款人權(quán)益。應(yīng)制定行業(yè)規(guī)范，加強對借款人貸后跟蹤，加強信息披露。二是建立風(fēng)險“防火墻”。網(wǎng)貸的作用僅僅只能算作信息中介，不能賦予其吸收公眾資金的權(quán)利，應(yīng)在法律法規(guī)中明確借貸雙方的資金劃轉(zhuǎn)不得通過平臺自有賬戶，要通過第三方渠道，防止出現(xiàn)非法集資和貨幣創(chuàng)造，進而影響國家宏觀調(diào)控效果。三是完善市場退出機制。應(yīng)由監(jiān)管機構(gòu)對網(wǎng)貸平臺日常經(jīng)營進行監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患及時采取行政措施和司法措施，防止風(fēng)險向傳統(tǒng)金融領(lǐng)域傳導(dǎo)。目前網(wǎng)貸平臺中已積累大量沉淀資金，這部分資金利息歸屬沒有明確規(guī)定，應(yīng)從制度層面建立網(wǎng)貸平臺放款人風(fēng)險保障基金，在網(wǎng)站退出市場時保護放款人利益。四是強化個人信息安全保護。要從信息采集、存儲、使用等多個環(huán)節(jié)強化管理，防止出現(xiàn)內(nèi)部人員倒賣客戶信息的情況。同時，強化人員培訓(xùn)，提高網(wǎng)絡(luò)管理人員的技術(shù)水平，防止客戶信息被盜。

（四）推動完善社會信用體系建設(shè)

目前大部分網(wǎng)貸平臺尚不能接入人民銀行企業(yè)和個人征信系統(tǒng)，難以準確獲取借款人歷史信用情況。現(xiàn)階段，應(yīng)鼓勵有實力的網(wǎng)貸平臺參與社會信用體系建設(shè)，深入推進資信狀況較好，經(jīng)營運作穩(wěn)健的網(wǎng)貸平臺作為試點加入征信系統(tǒng)。同時要依法加強個人信用信息保護，采取與金融機構(gòu)同一標準的信用信息采集、使用、查詢條件規(guī)則。推動建立以組織機構(gòu)編碼和公民身份證號為基礎(chǔ)的全國性統(tǒng)一社會信用代碼制度。

（作者單位：中國人民銀行呼和浩特中心支行）

責(zé)任編輯：張莉莉