國內(nèi)上市公司的公允價值表外披露問題探究

胡君怡

(浙江財經(jīng)大學(xué)，浙江 杭州 310000)

一、公允價值披露的含義

公允價值信息披露是指上市公司在證券發(fā)行、上市和交易等一系列環(huán)節(jié)中遵照法律法規(guī)、證券交易所的相關(guān)規(guī)定和證券主管機(jī)關(guān)的管理規(guī)則，以一定的方式向社會公眾、投資者、債權(quán)人、證券主管機(jī)關(guān)、自律機(jī)構(gòu)提交申報與證券有關(guān)的信息的行為。

二、公允價值的披露現(xiàn)狀

(一)問題說明

會計的目標(biāo)是向信息使用者提供相關(guān)可靠的會計信息，作為其決策的依據(jù)。在整個會計系統(tǒng)中，會計計量處于核心地位。在20世紀(jì)90年代以前，歷史成本計量是最基本的會計計量屬性，長期處于重要地位，然而隨著資本市場的發(fā)展，金融工具的不斷創(chuàng)新，歷史成本計量的局限性日益凸顯，公允價值計量變得十分重要。FASB和IASB都認(rèn)為未來會計計量的模式將是全面實施公允價值計量，尤其對于金融業(yè)而言更是如此。然而，由于缺乏統(tǒng)一的公允價值計量與披露標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)對公允價值的操控性較大。

1.公允價值計量在上市公司中應(yīng)用少。公允價值計量的運(yùn)用在我國上市公司中并不廣泛。一方面，其計量具有行業(yè)差異性，在證券銀行等金融行業(yè)應(yīng)用較廣，而在其他制造業(yè)服務(wù)業(yè)領(lǐng)域并沒有體現(xiàn)。另一方面，即使在證券銀行等具有較高市場性的衍生產(chǎn)品使用公允價值計量的也較少，大部分公司在公允價值與賬面價值差異不大的情況下，選擇賬面價值進(jìn)行計量。

2.公允價值披露具有復(fù)雜性。公允價值披露本身具有復(fù)雜性。第一，對于公允價值披露的級次劃分具有模糊性。第二，對于需要以公允價值計量的科目無明確指示，上市公司或以賬面價值體現(xiàn)或以公允價值體現(xiàn)，缺乏統(tǒng)一性。第三，對于公允價值的數(shù)值計量需要估值技術(shù)，我國估值技術(shù)差，且其成本高，可操作性差。

3.披露的信息缺乏準(zhǔn)確性。我國公允價值計量包含了FAS157公允價值計量類似的“公允價值級次”，但是在具體準(zhǔn)則執(zhí)行中，對同一交易或事項，有的用活躍市場報價來確定公允價值，有的則以交易雙方協(xié)議價格確定公允價值，還有以評估價格為公允價值，這勢必影響財務(wù)報表的可比性。從上市公司年報中可以看出對于金融資產(chǎn)的公允價值確定已形成基本一致的方法，但是對于不存在活躍市場的資產(chǎn)，由于國內(nèi)估值技術(shù)尚不發(fā)達(dá)，難以做到真正的客觀，如果直接將評估價值確定為公允價值就會影響其相關(guān)性。

(二)數(shù)據(jù)分析

鑒于采用公允價值計量的上市公司主要集中于銀行、證券等領(lǐng)域，因此筆者選取10家金融領(lǐng)域內(nèi)較有代表性的上市公司，通過2014年年報信息來對上市公司的表外信息披露情況進(jìn)行分析。

在十家上市公司中，采用39號準(zhǔn)則進(jìn)行披露的有7家，還有2家未用公允價值層級進(jìn)行披露，公允價值披露的詳盡程度不一。具體體現(xiàn)在：一、使用了39號準(zhǔn)則的公司其披露更加規(guī)范，沒有使用39號準(zhǔn)則的公司對公允價值的披露混亂，沒有單獨(dú)列示，分散在各科目中。二、使用了39號準(zhǔn)則的7家上市公司對公允價值層級轉(zhuǎn)換、使用的估值技術(shù)的方法、公允價值變動的原因闡述上薄弱。三、對于第三層級的公允價值估值技術(shù)具有多樣性，上市公司采用估值模型有二項式模型等等，精確差異度大。

三、進(jìn)一步完善公允價值披露的建議

(一)提高表外披露程度

會計準(zhǔn)則披露公允價值信息的主要途徑有表內(nèi)確認(rèn)和表外披露，而僅僅通過表內(nèi)提供公允價值單一貨幣金額是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，因此需要增加表外披露信息來實現(xiàn)。筆者認(rèn)為公允價值披露還可增加資產(chǎn)和負(fù)債交易價格的區(qū)間信息，對存在活躍市場的資產(chǎn)和負(fù)債，可以披露其在存續(xù)期間交易價格的平均數(shù)、眾數(shù)、中位數(shù)等；對于不存在活躍市場的，可以找與其類似的存在活躍市場的資產(chǎn)和負(fù)債。此外，對于公允價值估值采用的方法，是否公允的風(fēng)險價值也應(yīng)有所披露。

(二)創(chuàng)建公允價值變動明細(xì)表

在表外增建“公允價值變動明細(xì)表”附表(見表1)，集中反映采用公允價值進(jìn)行后續(xù)計量對財務(wù)報表數(shù)據(jù)的影響，清晰反映公允價值的變動。由于現(xiàn)行的資產(chǎn)負(fù)債表是混合計量的，易導(dǎo)致公允價值的順周期性。

表1

因此，補(bǔ)充公允價值變動明細(xì)表，使本期計入欄和本期轉(zhuǎn)出欄充分披露利潤表中公允價值變動損益項目的構(gòu)成，即本期的公允價值變動損益凈值和跨期公允價值變動損益在本期實現(xiàn)的轉(zhuǎn)出；充分披露資產(chǎn)負(fù)債中公允價值變動形成資本公積部分的構(gòu)成，即本期計入權(quán)益的公允價值變動和前期計入權(quán)益的公允價值變動實現(xiàn)轉(zhuǎn)出。

(三)加強(qiáng)監(jiān)管完善公允價值披露

公允價值得以運(yùn)用的一個前提條件就是存在統(tǒng)一而又充分競爭的活躍市場。公允價值是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，完善公允價值在我國應(yīng)用的市場條件首先應(yīng)該考慮培養(yǎng)各級市場，獲得客觀市價。因此，必須加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)提高企業(yè)管理層的道德素質(zhì)、財務(wù)人員職業(yè)道德和社會誠信水平，完善證券市場監(jiān)管，從源頭凈化會計環(huán)境。

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