中小企業(yè)資金籌集難與解決對(duì)策

周麗麗

（黑龍江尊榮汽車貿(mào)易有限公司，哈爾濱 150001）

一、中小企業(yè)籌資難的原因

（一）中小企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)不合理，籌資能力弱

通常企業(yè)利用資產(chǎn)負(fù)債表來反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，如果企業(yè)適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)往往有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，使企業(yè)取得較大的利潤(rùn)。然而我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了40%~50%的正常范疇，負(fù)債比率的過大不僅僅加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，如果突然出現(xiàn)其他財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)將陷入危機(jī)，所以中小企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)的不合理嚴(yán)重削弱了了自身的籌資能力。另外，中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，缺乏有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督機(jī)制，資產(chǎn)管理水平也較為落后，財(cái)產(chǎn)制度不完善，信息不夠透明公開，這往往增大了貸款機(jī)構(gòu)貸款過程中的監(jiān)督成本，造成信用的降低，更加不利于中小企業(yè)的籌資。

（二）銀行體系對(duì)中小企業(yè)不夠支持，籌資渠道少

由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一切商家追求利益最大化的經(jīng)濟(jì)，所以作為中小企業(yè)信貸資金主要獲得渠道的商業(yè)銀行隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，為了追求自身利益更愿意將資金貸給大中型企業(yè)，因?yàn)榇笾行推髽I(yè)財(cái)務(wù)信息更加公開透明準(zhǔn)確，且具有更多的資產(chǎn)作為擔(dān)保，這可以有效降低貸款過程中的風(fēng)險(xiǎn)。而中小企業(yè)貸款數(shù)額少，貸款次數(shù)多，且資產(chǎn)缺乏有力的擔(dān)保，信用等級(jí)較低，加大了銀行貸款過程中的成本，所以中小企業(yè)很難獲得銀行的貸款。其次，由于股票債券融資對(duì)于企業(yè)的準(zhǔn)入門檻要求較高，所以很多中小企業(yè)也無法滿足這個(gè)籌資條件，對(duì)于其他的籌資渠道諸如民間借貸融資等也具有或多或少的缺陷，這使得中小企業(yè)的籌資渠道較少，籌資更加困難。

（三）缺少國(guó)家必要的政策扶持

我國(guó)中小企業(yè)的稅收是國(guó)家財(cái)政最主要的來源，最近幾年政府也頒布了一些有利于企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，但是大多數(shù)法規(guī)均對(duì)大中型企業(yè)更加有利，沒有從根本上解決許多中小企業(yè)面臨的問題，中小企業(yè)的發(fā)展也因此受到了很大的限制。比如我國(guó)中小企業(yè)主要的籌資方式是通過銀行貸款和股票發(fā)行，但是我國(guó)的相應(yīng)法規(guī)，如《公司法》等要求企業(yè)只有具備上市資格才可發(fā)行股票和債券，中小企業(yè)由于受限于自身的資產(chǎn)規(guī)模，所以很難滿足國(guó)家規(guī)定的籌資要求，這也是國(guó)家政策對(duì)中小企業(yè)籌資的不利之處。

二、中小企業(yè)籌資難的解決對(duì)策

（一）強(qiáng)化中小企業(yè)自身建設(shè)

并不是每一個(gè)中小企業(yè)的籌資都很難，所以加強(qiáng)企業(yè)自身的建設(shè)顯得尤為重要。面對(duì)越來越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，中小企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，并且獲得大部分金融機(jī)構(gòu)的貸款支持，需要從以下幾個(gè)方面加強(qiáng)自身建設(shè)。首先，必須以大企業(yè)的發(fā)展模式為標(biāo)桿，制定符合自身的長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略，建立合理有效的發(fā)展模式，通過企業(yè)合并等方式使不同的企業(yè)共同發(fā)展壯大，形成規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)；其次，進(jìn)一步加強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，建立健全的生產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、人事管理制度等，力求建立一個(gè)完善的企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)。并且定期對(duì)外公開企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)狀況以及近期規(guī)劃，增加企業(yè)的市場(chǎng)透明度，使得投資主體可以很好地審視和評(píng)價(jià)，以確定是否投資，這有利于提高公司的信用等級(jí)，進(jìn)而使自身的融資渠道得以增加；最后，建設(shè)堅(jiān)定的企業(yè)信念和文化，提高企業(yè)職工素質(zhì)，在業(yè)內(nèi)樹立良好口碑，培養(yǎng)出色的客服人員，加強(qiáng)與各金融機(jī)構(gòu)的交流，利用企業(yè)自身的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)獲得貸款機(jī)構(gòu)的青睞。

（二）拓寬中小企業(yè)籌資渠道

面對(duì)當(dāng)前日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，若單純地依靠商業(yè)銀行的貸款很難保證企業(yè)對(duì)于資金的需求和資本市場(chǎng)的變化，中小企業(yè)若想獲得較好較快的發(fā)展則需要不斷拓寬企業(yè)的籌資渠道，完善企業(yè)的籌資渠道。第一，目前的小型貸款公司越來越多，也逐漸被中小企業(yè)所接受，但是中小企業(yè)與小貸公司之間的權(quán)責(zé)關(guān)系還不夠明確，約束機(jī)制不健全，比如2014年底成都市高新區(qū)的數(shù)家小貸公司因?yàn)槠髽I(yè)債務(wù)拖欠破產(chǎn)，所以在發(fā)展小型貸款公司這條籌資渠道時(shí)應(yīng)該形成完善的約束機(jī)制。第二，當(dāng)前的創(chuàng)業(yè)板塊和中小板對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)在資本市場(chǎng)快速獲得資金提供了契機(jī)，但是許多中小企業(yè)仍然不滿足資本市場(chǎng)籌資的條件，且上市的操作審批時(shí)間較長(zhǎng)。所以應(yīng)該加快金融創(chuàng)新，適當(dāng)降低資本市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻，縮短審批時(shí)間，使得大多數(shù)中小企業(yè)可以借助資本市場(chǎng)獲得資金支持。第三，還應(yīng)該完善民間的籌資渠道。因?yàn)槊耖g籌資是有效解決籌資困境的路徑之一，對(duì)于中小企業(yè)的籌資起到輔助和補(bǔ)充的作用，應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)民間資本規(guī)范化和合法化，使得民間借貸更加透明，或者建設(shè)專門的民間借貸公司為企業(yè)服務(wù)，為中小企業(yè)打造一條方便快捷安全的籌資之路。

（三）加大國(guó)家的政策扶持力度

對(duì)于我國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，國(guó)家政策的作用不容小覷。國(guó)家應(yīng)該從以下幾點(diǎn)扶持我國(guó)的中小企業(yè)：首先，給予一定的稅收優(yōu)惠，這有利于適當(dāng)解決企業(yè)內(nèi)部資金緊張的問題；其次，將國(guó)有四大行向中小企業(yè)政策性開放，利用國(guó)有銀行的資金優(yōu)勢(shì)給中小企業(yè)提供強(qiáng)大的資金支持；最后，鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)，增加中小企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)中小企業(yè)良好發(fā)展和壯大。比如在“十二五”期間，上海市浦東新區(qū)將設(shè)立孵化資金，對(duì)處于創(chuàng)業(yè)期間的中小高新企業(yè)，給予30萬元以內(nèi)的創(chuàng)業(yè)資金扶持，成立高新企業(yè)“小巨人”的專項(xiàng)計(jì)劃資金，每年選擇一大批具有一定規(guī)模，有著較大自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新企業(yè)，給予其兩年的扶持。

三、小結(jié)

綜上，國(guó)家應(yīng)該盡快完善中小企業(yè)在籌資方面的法律法規(guī)，加強(qiáng)引導(dǎo)和扶持，為中小企業(yè)籌資提供有力保障，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展壯大，以促進(jìn)我國(guó)小康社會(huì)的全面建成。

[1]李書桐.我國(guó)中小企業(yè)融資的困境及出路[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù)，2013，(20).

[2]王春艷.中小企業(yè)籌融資難與解決對(duì)策[J].中外企業(yè)家，2013，(9).