公司治理結構下的盈余管理探析

李麗

摘 要：公司的治理結構水平影響著盈余管理程度，其中公司的治理結構包括內(nèi)部治理結構和外部治理結構。公司盈余管理的程度關系著企業(yè)的財務信息質(zhì)量，對信息使用者具有非常重要的參考意義。因此，探索公司治理結構下治理盈余管理的對策對于提高財務信息質(zhì)量具有非常重要的作用。

關鍵詞：公司治理結構；盈余管理；治理對策

中圖分類號：F271.5 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）21-0021-02

一、引言

治理盈余管理的目的是提高財務信息的質(zhì)量，即公司治理與財務信息關系密切。高質(zhì)量的財務信息有助于降低舞弊風險并控制道德風險，進而提高企業(yè)的公司治理水平。因此，在不斷完善公司治理的情況下，有助于不斷地規(guī)范盈余管理。盈余管理的概念存在不同的說法，大多數(shù)的說法是盈余管理是運用企業(yè)會計準則中的相關政策，以自身企業(yè)利益為出發(fā)點披露財務信息，使財務信息使用者對公司財務狀況的理解能夠滿足企業(yè)管理的要求。盈余管理的特點主要有四個，首先，盈余管理主要是為了企業(yè)自身利益；其次，盈余管理的操縱者是企業(yè)的管理當局；再次，盈余管理處理的對象是企業(yè)會計準則和會計政策；最后盈余管理只能影響到財務報告收益而對實際企業(yè)收益不產(chǎn)生影響。

二、公司治理對盈余管理的影響

（一）外部治理結構對盈余管理的影響

外部治理結構主要包括資本市場和經(jīng)理人市場，通過外部競爭性市場對經(jīng)理人實施約束。首先是資本市場上的約束。我國資本市場要求企業(yè)必須定期披露企業(yè)經(jīng)營的財務信息，這就使得經(jīng)理人產(chǎn)生了通過盈余管理粉飾經(jīng)營利潤的動機。為了滿足投資者的需求，維護企業(yè)良好的企業(yè)形象，滿足廣大股東的收益率指標，企業(yè)經(jīng)理人則會采用盈余管理的方式修飾企業(yè)的財務信息。其次是經(jīng)理人滿足自我利益的動機。企業(yè)經(jīng)理人可以通過盈余管理提高其在經(jīng)理人市場上的威望和評價。當經(jīng)理人市場把經(jīng)理人利益與企業(yè)利益協(xié)調(diào)成一致時，企業(yè)經(jīng)理人則會存在增加企業(yè)實際盈利的動機。在進行盈余管理時，經(jīng)理人則會采取合法的方式來影響盈利水平在不同會計期間的分布，以便于實現(xiàn)平滑利潤的目的，保持企業(yè)價值的穩(wěn)定增長。

（二）內(nèi)部治理結構對盈余管理的影響

內(nèi)部治理結構主要是指股東通過全過程的監(jiān)督而對企業(yè)管理人員實施的直接約束，其中主要的內(nèi)部治理結構包括股東會或股東大會、董事會、監(jiān)事會等等。其中，股東會與董事會之間為信任托管關系，而董事會與公司管理人員之間為委托代理關系，并且董事會與經(jīng)理層的行為都要受監(jiān)事會的監(jiān)督。由此可見，董事會和監(jiān)事會直接對經(jīng)理人員產(chǎn)生影響，在企業(yè)當中，董事會的職責主要是戰(zhàn)略決策和選聘經(jīng)理人員并對經(jīng)理人的行為進行考核和評價。但是董事會與經(jīng)理層之間的代理問題嚴重，二者之間存在嚴重的信息不對稱問題。其中監(jiān)事會和經(jīng)理人之間的信息不對稱問題也很嚴重，因此，內(nèi)部治理結構水平直接影響了公司盈余管理的程度。

三、治理公司盈余管理的對策和建議

（一）合理安排企業(yè)的所有權

公司治理結構的實施目的是剩余索取權與控制權的對稱掌握。企業(yè)首先應當明確企業(yè)的產(chǎn)權，規(guī)范會計信息的形成過程，對會計人員的具體行為加以規(guī)范和監(jiān)督。只有明確產(chǎn)權的隸屬界定，才能讓利益相關者之間的目標逐漸呈現(xiàn)一致性，這意味著國家政策允許或支持企業(yè)根據(jù)交易費用的高低去選擇會計政策，同時也實現(xiàn)了企業(yè)會計準則激勵約束和資源配置等作用的發(fā)揮，降低了會計政策選擇時的主觀性和隨意性，進而實現(xiàn)利益相關者的相同收益目標。根據(jù)調(diào)查顯示，我國企業(yè)的所有權的管理上存在漏洞，比如產(chǎn)權模糊不清、第一大股東持股比例太大、流通股的比例太小以及內(nèi)部人控制等現(xiàn)象。當企業(yè)的產(chǎn)權不明確時就增加了規(guī)范會計信息的生成難度，同時也給盈余管理增加了便利，因此企業(yè)管理者應當重視產(chǎn)權清晰，并及時開展合理的制度安排和制度改革。合理安排企業(yè)的所有權能夠有助于規(guī)范企業(yè)的產(chǎn)權制度，明確各自的責任和職責，對于改善盈余管理具有非常重要的作用。

（二）充分發(fā)揮獨立董事的監(jiān)督職能

科學的公司治理要點是通過合理的治理結構和治理程序，使企業(yè)的利益相關者之間形成互相制約和互相監(jiān)督的機制。中國證監(jiān)會的相關文件中要求上市公司董事會成員中應當有1/3以上成為獨立董事，其中應當至少包括一名會計專業(yè)人士。我國證監(jiān)會也提出在上市公司的董事會中應當設立審計委員會?？傊挥性谕晟频墓局卫斫Y構下，企業(yè)在選擇會計政策或者進行會計政策變更時，才能更好地規(guī)范自己的行為。在完善的治理結構下，才能更有助于發(fā)揮獨立董事和審計委員會等部門的監(jiān)督職能，從而對盈余管理進行控制。根據(jù)企業(yè)利益相關者的反映，獨立董事和審計委員會可以對經(jīng)理人所采用的會計政策提出要求其做出解釋或進行調(diào)整。獨立董事監(jiān)督職能的發(fā)揮增強了盈余管理的可操作性和有效性，增強了對企業(yè)經(jīng)營管理的監(jiān)督。

（三）構建盈余管理的治理機制

在構建盈余管理的治理機制時，首先應當動態(tài)地看待企業(yè)的發(fā)展趨勢。目前，市場經(jīng)濟環(huán)境是不斷變化的。因此，管理者應當認識到外界信息的變化莫測，對企業(yè)內(nèi)部盈余管理也應當以發(fā)展的眼光來看待，單一、傳統(tǒng)的治理方式不滿足企業(yè)逐漸發(fā)展的需求，企業(yè)管理者應當構建動態(tài)的盈余管理治理機制。企業(yè)的利益相關者主要包括股東、債權人、內(nèi)部職工、管理層、政府財政和稅務部門等。企業(yè)在構建盈余管理的治理機制時，應當充分認識企業(yè)的利益相關者，考慮這些利益相關者進行粉飾財務信息的動機，從而便于制定牽制其行為的措施。企業(yè)管理者應當注意保護弱勢群體，比如利益容易遭受損失的一方，保護權益所有者的利益不受損失。比如當有跡象表明企業(yè)的權益所有者的利益遭受到損害時，企業(yè)的管理者則采用相應的治理程序，充分發(fā)揮治理機制中的監(jiān)督和保護職能，對企業(yè)的控制權進行界定，必要時企業(yè)相關負責人則可要求召開股東大會，指出董事會行為中的不足等，從而便于抑制盈余管理的錯誤行為，保護企業(yè)的整體利益不受損失。

參考文獻：

[1] 蘇柯，杜金岷，張超林.公司治理視角的中國上市公司盈余管理研究[J].產(chǎn)經(jīng)評論，2014，（3）.

[2] 孫艷娜.我國上市公司盈余管理動機研究[J].中國外資，2014，（4）.