普惠金融視角下商業銀行信貸機制創新研究

龐曉飛

摘 ? 要：黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》首次明確提出“發展普惠金融”，將普惠金融的發展提升到了新的高度。本文以如何使更多人群獲得小額貸款為研究目標，并通過引入資金總量限制和成本因素建立模型進行分析，并提出相應的政策建議。

關鍵詞：普惠金融;小額信貸;機制創新

中圖分類號：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1674-0017-2015（9）-0061-04

金融是現代經濟的血液，有力地推動著實體經濟的發展。但是，中國當前城鄉二元經濟結構決定了城鄉之間的金融關系是二元金融結構，同時資金趨利性也深化了城鄉金融割裂。不僅是農村地區的金融發展滯后于城市的金融發展，而且中小城市的金融發展滯后于大城市的金融發展。因此，必須發展普惠金融體系，讓所有人共享金融發展的成果。黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》首次明確提出“發展普惠金融”，將普惠金融的發展提升到了新的高度。

在我國經濟發展進入新常態等新形勢下，只有在借鑒以往國內外成功經驗和研究成果的基礎上，對我國發展普惠金融結合實際進行創新，才能實現普惠金融的遠景目標使更多的人群接受到金融服務。

Lopéz C. & Rhyne E（2003）研究發現建立由商業銀行參與的“服務公司”模式是一種理想的模式，因為服務公司的貸款和儲蓄、轉讓等服務都記錄在母行賬簿上;Guillermo Ortiz（2013）——前墨西哥央行行長、現墨西哥北方銀行董事長，他認為在推廣普惠金融時，不宜照搬國際經驗，需要根據本國國情，結合自身的特點和優勢加以調整;何廣文（2010）認為普惠金融的概念源于小額信貸，小額信貸的發展直接關系到普惠金融體系的建立速度，并通過政策指令和金融機制改變如今金融機構小額信貸的非自主行為;張海峰（2010）認為普惠金融體系的建設離不開各類金融機構的廣泛參與，通過比較商業銀行在普惠金融業務方面的優劣，提出商業銀行發展普惠金融要找準自身定位，選擇合適途徑以及控制風險;周孟亮（2010）認為傳統小組聯保模式在我國實施效果不佳，關于小組聯保模式的理論研究也過于理想化，普惠金融概念的提出要求我國對小額信貸機制進行創新，建立一種使客戶能夠主動還款的機制;馬九杰（2013）通過對農村金融體系的研究，從供給和需求連個層面進行分析，提出了構建普惠農村金融體系的總體思路。

總結以往的研究成果，主要集中在普惠金融體制的建設和制度方面，但在普惠金融下商業銀行小額信貸機制的改革方面的研究較少，本文以如何更多人群獲得小額貸款為研究目標并通過引入資金總量限制和成本因素建立模型進行分析，并提出相應的政策建議。

一、渭南市商業銀行信貸業務發展現狀

近年來，渭南市先后引進中信銀行、浦發銀行、交通銀行、西安銀行4家股份制商業銀行，組建富平東亞、韓城浦發、蒲城中銀富登、合陽惠民4家村鎮銀行，小額貸款公司30余家，融資性擔保機構14家，形成了政策性銀行、國有商業銀行、農村信用社、村鎮銀行和小額貸款公司等多層次有機結合的普惠金融體系。截至2015年6月末，全市金融機構各項存款余額1780.38億元，各項貸款余額840.77億元，分別較2012年6月末增長41.67%、37.45%。其中支持“三農”和小微企業的小額信貸投放力度較大，6月末涉農貸款463.02億元，較2012年6月末增長43.96%，增速較各項貸款平均增速加快6.51個百分點，占各項貸款的55.07%，占比較2012年6月末提升2.5個百分點;小微企業貸款余額106.4億元，較2012年6月末增長44.15%，增速較各項貸款平均增速加快6.7個百分點，占各項貸款的12.66%，占比較2012年6月末提升0.6個百分點。

目前，渭南市金融機構小額信貸發放主要模式有以下四種：

第一種模式：以各類園區為切入點，根據園區政府的政策、監管和信息資源，結合園區內或園區外擔保公司和風險投資基金的配套服務資源，即充分整合園區扶持政策、擔保公司與風險投資基金等平臺的風險緩釋作用，制定業務方案批量開發園區內中小企業客戶的一種業務模式。據統計，自2012年以來，工商銀行、中信銀行、郵儲銀行、信用社等機構已累計發放此類貸款30余億元。

第二種模式：通過對有固定的經營場所，提供現貨商品交易，主要從事批發、零售及其他相關服務交易市場的前期調研，針對特定交易市場及市場內客戶的特點，制定適用該交易市場內中小企業客戶整體金融服務方案進行批量開發的業務模式。如中信銀行、長安銀行推出的小微企業集群項目貸款，如對榮發建材市場的商戶已累計發放貸款570筆2.53億元。

第三種模式：通過搭建供應鏈核心企業平臺，根據核心企業處于供應鏈的地位及其能夠提供的風險緩釋措施，批量拓展圍繞核心企業開展業務的上下游中小企業，設計整體金融服務方案的業務模式，具體分為以買方為核心的業務模式和以賣方為核心的業務模式。如工商銀行、建設銀行、中信銀行等銀行機構推出的汽車金融業務，加強與暢銷車型廠商及經銷商的合作，為客戶提供全鏈條綜合金融方案。2012年以來，累計辦理汽車消費貸款6300余筆6.48億元。截至6月末汽車消費貸款余額1.23億元。

第四種模式：金融機構與小微客戶線下一次性簽署貸款合同，明確在合同規定的額度和有效期內，客戶通過銀行卡（專門用于客戶提取貸款）或者網銀自助進行合同項下的提款和還款，在客戶符合合同約定的提款條件下，金融機構為客戶提供“隨借隨還”功能的貸款業務。如農村信用社2008年推出“富秦家樂卡”業務，已累計發放貸款50余萬筆110余億元，截至2015年6月末貸款余額19.32億元。

二、基于普惠金融下的我國商業銀行小額信貸機制創新要求

普惠金融指使社會所有階層或群體能夠獲得價格合理、方便快捷的金融服務的體系。因此它的創新就對小額信貸提出了兩個基本要求：首先是要提高服務廣度，服務于更多之前被金融體系排斥的人群;其次是要樹立正確的經營理念，保證小額信貸業務的服務目標不偏移。因此在推進小額信貸業務時，既要考慮客戶群體特別是弱勢群體覆蓋面這一政策目標，也要考慮商業銀行的交易成本因素，確保商業銀行可能而且愿意開展小額信貸業務。下面以商業銀行為基礎，構建一個小額信貸理論模型進行具體因素分析。

（一）交易成本與覆蓋面

由于目前我國商業銀行在開展小額信貸業務時，用于小微型企業的小額信貸有一個總信貸規模或者是信貸配給為總的信貸規模的一定比例。因此，假設某一金融機構使用資金的額度一定。同時根據普惠金融的本質要求，我們做出如下假設：

假設Z商業銀行用于發展小額信貸業務的可貸資金為L，且保持不變。對于小額信貸業務需求的戶數為M，并且每戶發放的貸款資金一定為K。Z商業銀行的貸款成本中固定成本為F，可變成本為T（M），T（M）表明可變成本與貸款人數有關。則該Z商業銀行總體交易成本：f（M）=F+T（M），其中f（0）=F，f'（M）≥0。

假設Z商業銀行要使在貸款資金一定的情況下貸款人數M最大化，即滿足普惠金融為更多的人提供金融服務的要求，因此必須控制單戶貸款規模K。該Z商業銀行在一定可貸款資金總量考慮交易成本情況下要實現M值最大化的函數可以表示如下：

■ML（M，K）=MK+f（M） ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（1）

假設小額信貸不存在交易成本的限制，Z商業銀行的最優化目標函數變化為：

■■ ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? （2）

公式（2）的最優解為：K=0，M=+∞。該結果表明：在交易成本為零的情況下，當放款規模K趨向于零時，獲得資金的戶數M就會趨向于無窮大，即當Z商業銀行盡可能的縮小單戶貸款規模K，就會使更多人接受到服務。考慮到成本f（M）的存在，那么當Z商業銀行服務戶數M逐漸增大時，交易的成本就會增加，因為f（M）=F+T（M），而f'（M）≥0。這就造成在資金量一定的情況下，交易成本的增加減少了可以用來支配的小額信貸資金。

為了簡化分析進一步假設Z商業銀行成本函數為線性函數，可變成本T（M）隨著貸款戶數M的增加而線性增加，而貸款的固定成本F保持不變。因此，Z商業銀行交易成本函數變為f（M）=F+αM，那么最優的目標函數變為：

■■ ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? （3）

公式（3）的最優解為：K=0，M=■。即當貸款規模K趨向于零時，貸款戶數M就趨向于■。將兩種假設的結果M=+∞與M=■進行比較可以看出，因為存在交易成本，降低了小額信貸貸款戶數，縮小了Z商業銀行的服務廣度。所以當前我國商業銀行在進行小額信貸機制創新的首要要求就是要降低交易成本，這樣才能不斷擴大覆蓋面。

（二）目標群體偏移

作為小額信貸的第二個基本原則——服務于在金融市場中處于弱勢的群體。商業銀行是一個公司，其作為盈利組織天然具有追求利益的最大化沖動。由于逐利性使得商業銀行的小額信貸偏離為■（M1+M2）L（M，K）=（α1+K1）M1+（α2+K2）M2

金融弱勢人群服務目標，背離了普惠金融體系的初衷。假設Z商業銀行小額信貸業務有兩個發放群體供選擇：第一種是給弱勢群體，第二種是給獲利群體，以上兩種貸款每一筆貸款的金額分別為K1和K2，一般情況下K2 > K1。貸款戶數分別為M1和M2，成本函數為f（M1+M2），同時假設成本函數為線性函數：

f（M1+M2）=α1M1+α2M2 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?（4）

正常情況下，服務于弱勢群體的成本高于服務于獲利群體的成本，因此公式（4）中α1 > α2。

下面進一步分析Z商業銀行在發展普惠金融的偏移問題，假設商業銀行發展小額貸款業務是對上述兩個群體的重視程度存在差異，那么最優化目標函數為：

■（M1+μM2）L（M，K）=（α1+K1）M1+（α2+K2）M2

其中μ表示對于獲利群體的重要程度，當μ=1時表示對于兩個群體的重視程度相同，就是公式（5）表示的情況。正常情況下Z商業銀行的小額信貸業務主要服務于弱勢群體，那么0≤μ≤1。當μ=0時，Z商業銀行會完全為弱勢群體服務，不會存在服務的偏差：M1=■，M2=0。

當μ≤1時，可以產生以下三種情況：1、如果服務于弱勢群體的成本高于獲利群體的成本，那么就會出現完全的目標偏離：M1=0，M2=■;2、如果服務弱勢群體的成本低于獲利群體的成本，那么就不會出現目標偏離：M1=■，M2=0;3、如果服務弱勢群體的成本等于獲利群體的成本，那么存在出現目標的偏離可能性：0≤M1≤■，M2=■，那么在多大程度上出現目標偏移主要取決于當地具體情況，如經濟發展水平、收入水平、金融可獲得性等因素。

根據我國的實際情況，服務弱勢群體的成本大于服務獲利群體的成本，商業銀行在開展小額信貸業務時出現目標偏離的可能性很大。在我國發展普惠金融體系，需要盡可能的降低服務弱勢群體的成本。在服務弱勢群體的成本無法立即下降的時候，商業銀行對于服務弱勢群體的重視程度就至關重要。即需要值盡可能趨向于零，因此，商業銀行在開展小額信貸業務時的另一個基本要求：準確定位小額信貸發展目標，服務正確的目標群體。

三、普惠金融下小額信貸業務創新研究的對策和建議

（一）從信貸規模上

小微企業、個體戶、農民是我國國民經濟和社會發展的重要力量，促進弱勢群體發展，是保持國民經濟平穩較快發展的重要基礎，是關系民生和社會穩定的重大戰略任務。商業銀行在開展中小額信貸業務時，往往存在一定比例的限額，而對于龐大的信貸需求來說，總量的限制勢必會減少單戶貸款金額和貸款戶數。因此只有在政策加大扶持力度擴大相關信貸投放總量的情況下，小額信貸業務才能實現更大范圍的覆蓋。

（二）降低交易成本

在開展針對小微客戶的小額信貸業務時，應從兩方面進行創新，一金融機構基于互聯網等新興技術不斷改善服務渠道，改革原有機構增設新型小微網點，成立專業管理的組織等，讓其更接近某一特定的群體，減少交易成本。正規金融機構可以開發利用現有的、具有群眾基礎的組織（如農民專業合作社、草根型資金互助社）作為營銷渠道，通過機構之間的聯結，讓基層組織直接面向農戶提供零售性金融服務，而正規機構成為一個批發型機構，減少交易費用。另一方面是對于小額信貸業務的授信流程和授信效率上下功夫，提高授信效率。

（三）外部評價激勵機制

對發展普惠金融業務的機構監管的同時應該運用政策激勵手段，使金融機構有動力主動去發展普惠金融。一是監管機制市場化，用市場化方式讓社會公眾加入監管行列，提高金融機構的自覺性;二是政府、央行等管理機構在審批金融機構的各項申請時，以該機構在發展普惠金融表現為依據，對較好發展普惠金融的金融機構予以優先審批，促進金融機構對普惠金融的重視程度，履行其發展普惠金融應有的責任。

參考文獻

[1]姜麗明.普惠金融發展的國際經驗及借鑒[J].銀行業經營管理.2014，（3）：15-20。

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[3]張海峰.商業銀行在普惠金融體系中的角色和作用[J].農村金融研究.2010，（5）：33-39。

[4]周孟亮.基于普惠金融視角的小額貸款公司發展研究[J].西北農林科技大學學報（社會科學版）.2012，（4）：44-48。

[5]周孟亮，李明賢.普惠金融視野下大型商業銀行介入小額信貸的模式與機制[J].改革.2011，（4）：50-52 。

[6]Guillermo Ortiz.從墨西哥經驗看普惠金融[J].金融發展論壇.2013，（7）：75-79。

A Study of Credit Mechanism Innovation of Commercial

Banks from the Perspective of Inclusive Finance

Xiaofei Pang

（The Peoples Bank of China， Weinan Centra Sub-branch， Weinan， Shaanxi，714000）

Abstract：“The Decision on Major Issues Concerning Comprehensively Deepening Reforms” adopted at the Third Plenary Session of the 18th CPC Central Committee clearly put forward “develop inclusive finance” for the first time， which bring the development of inclusive finance into a new height. This article focuses on how to help more people to abtain small loans， and builds models by introducing total amount restriction on capital and cost factors to analyze the problem， and put forward the corresponding political suggestions.

Key words： Inclusive Finance， Small Loans， Credit Mechanism Innovation

責任編輯、校對：苗文龍