準確把握新常態下浙江經濟形勢

浙江省發展和改革委員會主任 謝力群

準確把握新常態下浙江經濟形勢

浙江省發展和改革委員會主任 謝力群

分析和研判新常態下的經濟形勢，既要看速度，也要看結構和質量；既要看當前，也要看趨勢；既要看省內，也要看省外（國內國外）；既要看成績，也要看挑戰；既要看現狀，也要看潛力?？茖W把握新常態下速度變化、結構調整、動力轉換的本質特征，是客觀分析研判經濟形勢的基石

圖/金川

對上半年經濟走勢，我們總體判斷是“高開穩走向好”。上半年全省GDP增長8.3%，高于年初7.5%預期目標、高于去年同期7.2%的水平、高于全國7%的增速。許多人在問，為什么浙江上半年三大需求等主要指標增幅都在明顯回落，GDP增幅不降反升？為什么全國及其它主要省份經濟增長在放緩，浙江卻能逆勢上揚？這種態勢會延續多久？這些現象和特點是不是浙江的新常態？要回答這些問題，需要我們認真思考，客觀分析研判。

從速度看，既要肯定全省經濟穩走向好的態勢，又要看到GDP與主要支撐指標“一高一低”的偏差

從長周期看，浙江經濟增長延續著“減速換檔”的態勢。2000年至2008年，浙江GDP年均增長12.8%，屬于高增長階段，但2009年以來開始放緩，進入個位數增長階段（只有2010年增長回到兩位數），2009年至2014年，浙江GDP年均增速是8.9%。今年上半年增長8.3%，是符合這幾年來GDP速度變化的趨勢。

從短周期看，浙江經濟增長也延續著“逐季向上”的態勢。自去年以來，浙江經濟運行就表現出不同于全國的態勢，全國向下走、浙江向上走。去年一季度浙江省GDP增長7%、上半年增長7.2%、前三季度7.4%、全年7.6%，到今年一季度8.2%、上半年8.3%。顯然，今年上半年8.3%也符合浙江經濟穩中有進的內在邏輯。

從貢獻看，現代服務業成為拉動經濟增長的主要因素。今年上半年，三次產業對GDP貢獻分別是0.04、2.87、5.39個百分點，三產的貢獻幾乎是二產的一倍。上半年浙江服務業增加值增長11.4%，對經濟增長貢獻率達到65%。其中，營利性服務業（以電信、互聯網及相關服務業、軟件與信息技術服務業為主體）、金融、房地產增加值分別增長20%、18.2%、13.7%，三個行業對GDP貢獻分別為1.53、1.41、0.64個百分點?？梢哉f，現代金融、房地產和互聯網是上半年經濟運行中最大的亮點、最大的支撐。

從支撐性指標看，三大需求和工業增長均低于預期、低于去年同期水平。

——出口增速明顯回落。上半年浙江出口增長2.4%，是2009年以來的新低。7月份浙江出口又下降8%，前7個月累計增長只有0.6%，遠低于預期。主要原因：（1）人民幣對歐元、日元的升值，對俄羅斯匯率大幅波動，導致對歐盟、日本、俄羅斯等主要市場出口下降。（2）競爭力下降。上半年全省平均出口價格下降2%。傳統優勢領域，如紡織服裝出口（占全省出口比重達到26%）下降3%。

——投資增速逐月放緩。上半年增長12.3%，是2007年以來同期新低。1-7月增速進一步回落到10.9%。（1）制造業投資增速低位徘徊，1-7月僅增長4.8%，低于去年同期0.7個百分點；（2）基礎設施投資1-7月盡管保持了22.8%的高速增長，但增速連續5個月回落；（3）房地產投資1-7月增長5.5%，分別比上半年和一季度回落2.3和7.2個百分點。其中新開工項目同比下降36.8%。（4）民間投資增速、占比、貢獻繼續呈現“三下降”。

——消費增速明顯下滑。上半年社會消費品零售總額增長7.7%，是2001年以來同期新低。消費正常年份都是穩定在兩位數增長，今年上半年卻回落到個位數，汽車、住房仍是消費的主要增長點，新興消費熱點不足以彌補傳統消費減弱。

——工業增速偏慢。上半年浙江規上工業增加值增長5%，是2009年以來同期新低。7月份增速只有2.5%，1－7月增速回落到4.6%。制造業領域去產能、去杠桿、去庫存壓力較大。工業生產者出廠價格已連續42個月下降。規上工業出口交貨值連續4個月下降，制造業領域明顯產生通縮，“實冷虛熱”問題比較突出。

今年上半年，GDP和上述“3+1”指標明顯存在著一定的不匹配性。這“一高一低”背后反映的是什么？我們認為，這是經濟進入新常態的客觀反映，深層次揭示的是浙江轉型升級步伐在加快、程度在加深、矛盾在加大。用傳統的“三駕馬車”理論，來分析研判當前經濟增長會遇到越來越多的困惑，需要我們更多地關注勞動力變化、生產效率提高、創新能力增強等因素，更多關注結構調整帶來的深刻變化。分析和研判新常態下的經濟形勢，既要看速度，也要看結構和質量；既要看當前，也要看趨勢；既要看省內，也要看省外（國內國外）；既要看成績，也要看挑戰；既要看現狀，也要看潛力。

從結構看，既要看到經濟發展正從量變走向質變，又要看到三期疊加、三個分化帶來的嚴峻挑戰

新常態下，速度變化是表象，結構調整才是本質。這些年，全省通過創新驅動和制度供給，不斷豐富完善轉型升級“組合拳”，結構調整取得深刻變化。主要表現為：

——以服務業為主導的產業結構已經形成。去年浙江服務業增加值比重超過二產后，今年占比達到50%。目前服務業增加值、投資的增長速度都明顯快于工業，服務經濟時代的到來已經不可逆轉。信息傳輸、計算機服務和軟件業成為“十二五”以來服務業增長最快的行業，2011－2014年年均增長17.6%，高于GDP增幅9.4個百分點。

——新產業、新技術、新模式、新業態發展迅猛。這幾年浙江裝備制造業、高新技術產業、戰略性新興產業增加值、投資增速均快于規上工業。以信息經濟為代表的新產業，“互聯網+”為代表的新模式，電子商務、外貿綜合服務平臺為代表的新業態，新能源、新材料為代表的新技術，這“四新”經濟正在廣泛而深刻改變浙江生產、生活方式。以電子商務為例，全省網絡零售2012年2027億元、2013年3821億元、2014年5642億元，增速和規模都十分驚人。

——發展質量和效益在持續提升。（1）企業效益明顯好于全國。這種趨勢從去年以來一直延續，這是非常難得的。2014年上半年浙江規上工業企業利潤增長12.4%（全國11.4%）、前三季度9.8%（全國7.9%）、全年5.1%（全國3.3%）。今年一季度6.1%（全國－2.7%），上半年浙江是7.9%，而全國是－0.7%。（2）城鄉收入持續增長。上半年全省常住居民人均可支配收入增長8.8%，農村居民收入居全國第二位。（3）節能減排提前完成目標。到去年浙江已經基本完成或超額完成國家“十二五”下達的約束性目標。（4）就業形勢基本穩定。原先經濟增長保7%、保8%，一條重要的原因就是保就業。實際結果看，這幾年經濟增速在下臺階，還關停了一批低小散企業，但并沒有帶來就業壓力，浙江城鎮每年新增就業基本上保持在100萬左右。這主要得益于浙江服務業的大發展，得益于改革開放帶來的創業創新熱潮。

但也要看到，“三期疊加”周期有可能拉長，去杠桿、去產能、去庫存的壓力仍然很大。特別是今年以來“三個分化”問題比較突出。（1）區域分化。上半年從工業看，3個市增速低于3%；從投資看，3個市投資增速低于10%，6個市的工業投資負增長，最大降幅13.4%；從出口看，5個市負增長；從一般公共預算收入看，3個市增幅低于5%，其中有5個市稅收收入低于5%，12個縣（市、區）稅收負增長。這種情況是多年來沒有出現的。（2）行業分化。規模以上制造業31個大類行業中，有6個行業負增長，有5個行業增速在2%以下。汽車、化纖行業利潤40%以上的高速增長掩蓋其他行業利潤下滑和虧損。（3）企業分化。上半年規上工業企業虧損超過8000家，虧損面高達20%。從金融角度也反映出企業實際困難仍在加大，上半年全省不良貸款加上關注類貸款占比仍在高位，兩鏈風險仍在加大。

正是結構調整中出現的“三個分化”，導致宏觀與微觀出現一定的“背離”。在分析研判經濟形勢時，不要過度解讀經濟指標增長速度，不要用傳統觀念去看待主要經濟指標的匹配性，否則很容易犯經驗主義錯誤。例如，過去我們常常用工業增加值、貨運量、用電量、M1等來佐證經濟增長。過去五年，浙江GDP與全社會貨運量增速比例為1.71:1，與全社會用電量增速比例為1.24:1，與工業增加值增速比例為0.91:1。如果僵化用這些系數或比例來分析，上半年浙江GDP就不可能以“8”以上速度增長，這顯然是不對的。當然，對當前形勢既不能盲目樂觀，也不能過于悲觀。如果這種“背離”時間過長，經濟增長持續性也會成問題。需要我們冷靜觀察，積極應對。

從動力看，既要看到全省創業創新活力比較強，新的增長點不斷涌現，又要看到新舊動力“青黃不接”問題仍比較突出

“速度變化、結構優化”，背后一定是“動力轉換”的支撐。這幾年，浙江強力推進審批制度改革等一批市場化改革，激發市場創業創新活力。上半年全省新設企業11.1萬戶，在冊市場主體441萬戶。信息等七大產業加快培育，夢想小鎮等特色小鎮加快打造，一批新的增長點、增長極、增長帶正在加快形成。可以說，新動力是推動浙江經濟步入“增長中高速、產業中高端”軌道的關鍵。

但必須清醒地看到，當前浙江經濟仍處于新舊動力轉換的“銜接期”，這個過程可能會比較長，甚至很膠著、很痛苦，甚至面臨著動力“青黃不接”的困境。因此，從短期看，傳統的“3+1”對穩定經濟增長的作用十分重要，如果“3+1”持續減速，就會影響到明后年經濟平穩運行。

從投資看，投資報酬遞減效應已經充分顯現。在2000年前，投資效果系數一般在0.5左右，“十一五”下降至0.3左右，“十二五”更是下降到0.2左右，投資相當于GDP比例已經接近60%。期望“十三五”乃至更長時期內投資繼續保持較高增速既沒有必要，也沒有可能。未來優化投資結構、提高投資效率更為關鍵。房地產投資增速和占比目前相對較高，各方面評估都認為，房地產正在步入調整期，投資增速和占比都會降下來；基礎設施投資面臨著融資和回報的壓力，但基礎設施現代化，特別是軌道交通和信息基礎設施投入是一個很重要的現實課題，估計仍能保持較高增速。制造業投資仍將低位增長，研發投入、生產性服務業投入、技術改造投入、生態環保投入、城市化投入的潛力較大。如何推動投資從“硬”的投入為主轉向“軟”的投入為主，這件事值得我們很好研究。

從出口看，“大進大出”已成為過去，“優進優出”是關鍵。2014年浙江出口規模已經達到2730多億美元。今年上半年浙江出口規模已占全國的12%，紡織服裝出口占全國的24%。期待出口繼續保持以前的高速增長已經不現實。未來會進入“出口多少不重要，出口什么才重要”的新階段，出口增速與GDP增長估計將保持在同一水平。努力提高機電和高新技術產品出口比重，是浙江轉變外貿發展方式的關鍵。這方面潛力很大，目前浙江高新技術產品出口比重僅只有2.6%，遠低于沿海主要省份。

從消費看，要培育新的消費熱點。社零消費增速過去一直保持著兩位數增長，從消費結構看，傳統的消費熱點仍是消費增長的重要力量，但潛力已經不多。如住房消費，今年全省上半年銷售面積達到2400萬平米，折算成全年，已接近2009年全年5500萬平方米的歷史峰值水平。汽車消費也是如此，但新的消費熱點還受到許多制約。總體上看，隨著居民消費能力提高、消費環境改善，全省社零消費仍將處在平穩增長階段，繼續保持較快增長是有可能的。

從產業看，現代服務業會繼續保持較快增長。

2011－2014年全省第三產業年均增長9.5%，高于GDP年均增幅1.3個百分點，預計服務業會繼續保持較快的增長，明顯高于GDP增速。現在關鍵是工業增速，特別是明年，如果證券、房地產增長因素減弱（事實上，2011－2014年，浙江金融業、房地產業年均增幅分別為6.5%和3.3%，均低于同期GDP增幅），“十三五”開局之年浙江經濟增長就會遇到比較大的困難。因此，規上工業增加值保持中速增長是必要的，關鍵是要推動先進制造業和現代服務業融合發展。

從創新看，創新投入持續增長。2010年浙江省全社會R&D經費494.2億元、2011年612.9億元、2012年722.6億元、2013年817.3億元、2014年907.9億元，五年幾乎翻一番。R&D支出相當于GDP比例2014年達到2.34%。創新投入持續增長是保障浙江經濟持續較長增長的根本動力。

總的來看，在總量保持一定增速的基礎上，推動技術進步、效率提高，是轉變發展方式、推動新舊動力轉換的重要方向。在這過程中，科學把握新常態下速度變化、結構調整、動力轉換的本質特征，是客觀分析研判經濟形勢的基石。

*本文系謝力群主任2015年8月17日在發展改革工作研究班上講話的第一部分，有刪節。