我國的企業財務能力體系構建研究

卞鵬飛

摘 要：企業的發展離不開良好的企業管理和不斷的技術創新，而財務管理是企業管理的重中之重。我國目前的財務管理狀況還遠沒有達到國際標準水平，財務管理工作仍存在較多問題，亟需建立一套科學有效的財務能力評價體系，以提升我國企業的財務管理水平。該文首先對企業管理能力的相關概念進行說明，進而通過企業的財務戰略管理能力、內部資源配置能力、外部資源整合能力、風險控制能力、財務表現能力、學習創新能力六個維度的相關指標進行分析，整體構建了企業的財務管理能力評價體系。企業的財務管理能力體系有利于企業的管理升級，改善我國的財務管理的落后狀況，以縮小與發達國家的差距。從利益相關者角度看來，財務管理能力有利于債權人、投資者根據評價體系情況，判斷企業的具體投資價值。從政府角度看來，實施企業的財務管理能力評價之后，為政府的財政部門出臺扶持企業發展的政策、進行財政資源的分配提供相應的依據。

關鍵詞：財務管理能力 指標體系 認證 研究

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1674-098X（2015）08（c）-0199-02

隨著經濟的快速發展，現有的企業財務管理狀況暴露出越來越多的問題，如：資金管理的不妥善、財務的信息化水平低、缺乏現代的財務管理理念、與資本市場的對接能力差等。如何提升企業財務管理能力是企業管理領域的重要話題。

目前實務界和理論界對企業的財務管理能力還沒有形成統一的認識。該文明確了財務管理能力的相關內涵，探究企業財務管理能力的認證體系研究，以解決企業財務管理能力的評價問題。企業財務管理的認證體系研究為財政部門出臺扶植企業、分配財政資金有一定的參考價值。

1 企業財務管理能力概述

企業的核心能力是某一組織內部的互補的技術和知識的組合，是一種使企業取得競爭優勢的知識體系[1]。企業的核心能力一般具有如下特征：核心優勢體現在企業的產品與服務上；核心能力是企業多獨享的競爭優勢或資源，通過提供滿足客戶的需求，帶給消費者獨有的價值；其他企業難以模仿這種核心能力。

企業的能力分為功能性能力、技術能力、管理能力三種。管理能力在這三種能力中處于關鍵地位。企業的管理能力是企業制定戰略、執行戰略，最后再調整戰略的一系列能力。企業的核心能力強調企業的競爭優勢是難以模仿的各種資源或能力、是企業內生的，對動態環境的適應性。隨著經濟發展的逐步深化，企業的財務管理地位日漸凸顯，企業的財務管理能力是企業核心能力的重要組成部分。

企業的財務管理能力指的是在企業的發展戰略實施過程中，以持續的學習與創新能力作為動力，充分整合企業的外部資源，優化配置企業內部的資源，以形成優良績效，同時關注風險防范，這一系列過程中，企業擁有的關鍵技能和專有資源[2]。

2 企業的財務管理能力評價體系構建

2.1 企業的財務管理能力

根據財務管理能力的維度不同，該文將財務管理能力劃分為六項核心能力，分別是學習創新能力、財務戰略管理能力、內部資源配置能力、外部資源整合能力、財務的結果表現能力、風險管理能力。企業的財務管理能力具有如下特征：（1）企業的財務管理能力具有動態性；（2）企業的財務管理能力具有系統性；（3）企業的財務管理能力具有價值性。

企業的財務管理的六項能力是相互制約的，財務戰略管理能力處于向導地位。其他的五項能力決定了企業的外在財務表現能力。通過整合外部資源，合理配置內部資源以實現企業的整體效益最大化。（如圖1）

2.2 企業的財務管理能力核心維度內容

2.2.1 學習創新能力

企業的學習創新能力是企業維持持續競爭力的關鍵。學習能力有助于企業的組織學習，通過組織學習，增加企業的有效知識，進而改變企業的行為。財務創新能力包含財務管理的觀念創新、財務管理手段創新、財務目標創新、學習能力、財務的治理制度創新等指標。管理者作為企業的學習創新能力主體，不僅包含財務管理的高層管理者，還包括全部的基層財務人員。財務學習創新能力的評價指標主要可以從財務人員基本素質、財務人員的創新能力、財務人員的學習過程、財務人才發展戰略和CFO能力五個方面來衡量。

學習創新能力體現在高管和財務管理團隊的素質水平上，主要的評價指標有財務管理的團隊建設和財務高層的作用兩方面。財務高層的作用通過財務中層人員的職能發揮和財務高管人員的作用發揮這個指標進行評價。財務管理團隊的建設主要考察財務人才的梯隊建設和財務人員的教育水平兩個方面。

2.2.2 財務戰略管理能力

企業之所以進行戰略管理是為了最大限度的發展企業的獨特戰略資源，并優化配置企業的戰略資源。財務戰略管理包含財務戰略的制定、財務戰略的選擇、財務戰略的實施。財務戰略管理存在貨幣資金的收支平衡戰略、資本結構的優化戰略、穩定發展的戰略、資本投資的戰略、低成本的戰略、收益分配的戰略、利潤優先的戰略。財務的戰略管理能力的二級指標包括治理結構合理性、產權結構合理性、企業戰略與財務戰略的整合程度、CFO制度、企業家和企業家精神、長期化傾向、市場適應能力這些類目。

財務戰略管理能力是以公司治理結構和產權結構作為支撐，提出由產權結構合理性、公司治理機構合理性、財務戰略合理性組成的指標評價標準。財務戰略合理性可以通過財務戰略的實施與制定來評價。財務戰略的實施由戰略的資本運營規劃是否合理、財務戰略實施效果來衡量；財務戰略的制定由財務戰略與企業戰略的匹配度、是否制定相關的財務戰略來衡量。產權結構合理性可通過第二到第五股東的持股比例、股東的構成、管理層的持股三個指標來衡量。我國的公司治理采取“三權分立”的制度，公司的監督權、經營管理權、決策權分別屬監事會、董事會、股東大會三方分別持有。公司治理結構的合理性衡量指標有財務高管的地位和公司治理水平兩個。

2.2.3 風險管理能力

風險是一種可能性，它具有一定可度量性。風險只計算可能的損失，不計可能附帶的收益。風險管理主要包含預警設定、風險識別、風險評估、風險控制、風險應對、風險考評等內容[3]。企業的風險管理能力主要考察以財務風險為核心的全面風險管理，其二級指標體系包括現金保障水平、債務控制水平、風險管理措施三個指標。

2.2.4 內部資源配置能力

內部的資源配置主要是利用財務手段，對企業的財務資源進行結構調整和規劃，使得財務資源與企業其他內部資源之間、財務資源內部之間、內部資源與外部資源之間的配置更為合理高效。財務資源的內部配置能力主要包括財務戰略資源的整合和內部財務資源的整合兩部分內容。企業的財務資源配置能力的二級指標包含資產管理水平、資金管理水平、全面預算管理和人財務信息化管理水平四項衡量指標。

內部資源配置能力由資金管理水平、財務信息化管理水平、全面預算管理水平三個指標衡量。財務信息化水平考察信息化實施效果和信息化實現程度兩方面。資金管理水平考察籌資方式多樣性、資金基礎管理、資金集中管理三方面。全面預算管理水平考察預算的覆蓋率、預算制度的合理性、預算的考核、預算的執行、預算的差異分析等指標。

2.2.5 外部資源整合能力

企業的外部資源整合能力是對企業外部的關系協調能力和對外部資源的整合能力。對外部資源的整合能力主要是兼并聯合、并購重組、產融結合、資本運作等整合能力。外部的資源整合能力的二級指標有利益相關者協調、戰略財務資源整合、金融關系協調三項衡量指標。

外部資源的整合能力的評價體系可由對接資本市場、產融結合、協調利益相關者三個指標組成。產融結合考察參股金融機構、企業與金融機構的授信情況和合作協議兩方面。協調利益相關者考察企業與員工關系、與投資者關系、與政府相關部門關系。對接資本市場考察企業的資本運作水平和是否控制上市公司。

2.2.6 財務表現能力

財務表現能力是企業的財務核心能力的外在表現，主要包含企業的經營成果和財務狀況的績效指標；企業將通過財務報表對企業的管理運營的優劣進行及時的信息披露。財務表現能力是具有以下特點：財務管理能力存在于特定主體中，財務表現能力是評價個別財務管理能力整合效率的重要依據；其他五項財務管理能力是施加在財務資源上的作用力，而財務表現能力則是對企業的財務管理能力作用在技能、知識、資源的財務表現和結果；財務表現能力并不直接創造價值。財務表現能力的二級指標有盈利能力、營運能力、財務信息披露、社會貢獻能力、成長能力這六項衡量指標。

通過對上述財務管理能力的六個維度進行詳細的闡述，有助于企業對財務管理能力的要素找差距，進而促進財務管理的改善；對于政府的職能部門，責任主體可根據企業的財務管理能力構成情況，充分發揮間接的管理職能，制定出合理的政策引導企業發展。

3 結語

企業的財務管理是企業管理中重要組成部分，當今我國的企業財務管理狀態并不樂觀，與國際水準存在較大差距，構建財務管理能力的評價體系，提升企業的財務管理能力具有重要的理論意義和實踐價值。

該文首先對企業管理能力的相關概念進行說明，進而通過企業的財務戰略管理能力、內部資源配置能力、外部資源整合能力、風險控制能力、財務表現能力、學習創新能力六個維度的相關指標進行分析，整體構建了企業的財務管理能力評價體系。企業的財務管理能力體系有利于企業的管理升級，改善我國的財務管理的落后狀況，以縮小與發達國家的差距。從利益相關者角度看來，財務管理能力有利于債權人、投資者根據評價體系情況，判斷企業的具體投資價值。從政府角度看來，實施企業的財務管理能力評價之后，為政府的財政部門出臺扶持企業發展的政策、進行財政資源的分配提供相應的依據。

參考文獻

[1] 蔡維燦.基于企業可持續發展的財務能力培育研究[J].湖北社會科學，2011（3）：71-74.

[2] 蔡昌銀.企業核心能力與財務管理能力研究[J].經濟師，2006（1）：233-234.

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[6] 陳峰.企業財務資源與企業財務能力辨析[J].財經界，2013（8）：147-148.

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