毛鳳麗：打造新興財富管理平臺

吳崢+李雪

去杠桿化之后，下半年資本市場的首要任務是——企穩，重新走出中國式的慢牛行情。

過去一年，私募基金行業迎來了空前發展。借助天時地利，豐利財富規模不斷擴張，逐漸成為業內成功典范。

6月12日以來的這一輪深度調整中，眾多私募產品凈值大幅波動，而豐利財富在產品設計上早已實現多元化、多層次功能，增加股權并購基金、新三板基金、穩健型基金及家族理財領域，憑借良好的風控能力再次吸引了大批投資人的目光。

從為券商基金和個人投資者提供證券決策分析系統和投資組合風險控制系統服務開始，豐利財富抓住監管機制變革的機會，成為首批在中國基金業協會登記的私募基金管理機構，在此次機遇下，資產管理規模已突破50億元大關。

豐利財富穩步前行，憑借的是什么能力？面對風云變幻的投資市場，未來又將如何布局？近日，《中國經濟信息》記者采訪了豐利財富董事長毛鳳麗女士。

調整幅度空前 后市是否可期？

《中國經濟信息》：滬指6月12日達到5178.19點高點后不斷下跌，7月9日現最低3373.54點，近20個交易日最高跌幅達34.85%，市值蒸發20萬億元，很多業內人士直接稱之為“股災”。對于這次下跌的性質以及后市，您怎么看？

毛鳳麗：這次股市暴跌，有市場合理調整的成分，也受到非市場因素的影響，有復雜性。中國股市2014年開始快速上漲，2015年上半年增速更加迅猛。這個時候，頭腦清醒的人應該意識到回調在即。

從長遠來講，此次回調令市場積累的問題得以暴露，而這也將加快改革進度，為市場進一步發展打下基礎。

借天時倚地利 多元產品深耕市場

《中國經濟信息》：基金業協會數據顯示，截至今年6月30日，已備案的私募證券基金管理人達5852家，備案的私募證券投資基金9429只，私募證券基金的管理規模達12577.39億元，突破萬億。半年之內，私募證券基金的管理規模增長近兩倍；私募機構數量增加逾1.6倍，接近2013年底的6倍。豐利財富如何看待行業迅猛發展的機遇和挑戰？

毛鳳麗：隨著經濟發展、金融改革深化，私募行業市場規模變大，競爭加劇，首先有利于私募行業朝著更加規范化的方向發展，而不斷壯大的私募行業也可以為社會做出更多的貢獻；其次，同業之間可以交流經驗，取長補短。

完善的風控機制回報豐厚

《中國經濟信息》：據行業不完全統計，6月12日至6月30日，短短12個交易日內，大盤下挫超15%，不少私募產品業績大幅波動，收益從10%以上回落至10%以下的產品近300只，甚至有些著名私募公司出現了產品清盤等現象。豐利財富是如何建立風控防線的？

毛鳳麗：風控是私募行業的生命線，豐利財富一直把風險控制當做效益來對待，有力的風控也給投資者帶來了豐厚回報——此次市場深幅回調，豐利財富旗下產品幾乎沒有受到影響。

公司從三個方面著手，建立了完善的風控機制。

首先，豐利財富擁有優秀的投研團隊。基于對宏觀經濟形勢的研判，豐利財富旗下大部分產品都在5月中旬極大地降低了倉位，多數產品凈值都還在下跌前的凈值附近，公司自營盤也將投資目標調整至銀行股這樣的防御板塊。

其次，豐利財富產品多元，有利于降低市場沖擊。公司在2012、2013年主要投資債券基金和對沖基金。2014年市場快速增長后，公司推出了更多的結構化產品。2015年市場不斷上升時，公司開始布局新三板，避開虛高泡沫，取得了不錯的收益。

再次，豐利財富的主要業務部門是投研、風控團隊，沒有銷售團隊和代銷伙伴，客戶可以直接與風控管理層溝通，保證了信息傳遞的有效性。公司的投研隊伍來源于投行、券商研究所經理、公募基金的投資總監，擁有成熟的投資策略。此外，公司針對不同的市場環境選擇不同的投資策略，減少了對明星基金經理個人判斷的依賴。

分配機制帶來良性循環

《中國經濟信息》：目前，私募行業已經發展出平臺型私募、自主發行、投顧模式等多種私募業務形式。在行業大發展的背景下，著力打造平臺型私募的豐利財富有哪些優勢？

毛鳳麗：平臺型私募主要是搭建平臺，由私募公司負責產品發行、研究服務支持、中后臺運營和長期資本對接，而基金經理專心做投資，為客戶創造收益。

豐利財富的核心競爭力是其分配機制：公司旗下每一只基金的基金經理必須跟投管理的產品，基金公司也要跟投，從制度上將基金經理、投資人及公司利益完全捆綁在一起。

良好的客戶關系是豐利財富迅速發展的重要助力。公司在過去的經營中為廣大客戶帶來豐厚回報，客戶對公司十分認可。這些超高凈值客戶、對市場敏感的委托人往往對所在行業有深刻理解，可以加入投資委員會，與基金經理深入交流看法，這些研判為投資奠定了深厚的基礎，幫助公司進行投資決策和風險控制。

開發深度產品 促進產學研結合

《中國經濟信息》：作為一家平臺型財富管理機構，豐利財富未來的發展愿景是怎樣的？是否有意像中國人民大學重陽金融研究院一樣帶有“金融智庫”色彩，與高校等研究機構合作，在資金與人才的交流中，謀求進一步發展？

毛鳳麗：下一階段，豐利財富將加強同國內外領先的金融機構、智庫機構、互聯網平臺和產業領軍者的合作，推出多元化、多層次、多功能的財富管理產品，如資產全球化配置產品、家族信托基金等。今年，豐利財富還將在普惠金融方面進行一些嘗試。我們將籌備設立公益基金，支持對中國人、尤其是高凈值人群進行理財、風控和金融基礎知識等的培訓，為金融專業在校學生提供獎學金和實習機會，并資助一些面向普通百姓普及救生常識的教育項目，這也是公益基金的社會責任所在。

我們團隊成員很多來自清華、北大、復旦等一流院校，他們事業有成，豐利財富也愿意幫助他們回饋母校。豐利財富計劃與相關高校合作，開設兩個博士后流動站，促進產學研合作。

豐利財富致力于打造人才與資本的良性循環，而這種良性循環，也將為投資人帶來更為穩定的回報。endprint