假如人民幣貶值，我們怎么辦？

易憲容

由于國際油價的持續暴跌、歐美的經濟制裁及美元強勢，俄羅斯盧布已經貶值達50%以上，特別是2014年12月中旬的盧布貶值更是讓俄羅斯居民膽戰心驚，手中多年持有的財富突然間消失。在經濟全球化及金融一體化的今天，對中國居民來說，減少匯率風險同樣具有十分重要的意義。

可以看到，一年多來，美元的綜合匯率指數已經由74上升到89以上，上漲幅度達20%以上，美元對日元更是升值達40%以上。在這種情況下，人民幣跟隨美元成為唯一不貶值甚至于升值的貨幣，那么對非美元貨幣自然處于快速升值的區間。這對國內出口會造成很大的影響，加上近期中國經濟增長下行的壓力增加，不少經濟數據遠低于市場預期，人民幣更有向下調整的傾向。

最近人民幣貶值并達到四個月以來最低，就有這種下行之勢。估計國內居民最為關注的問題是，這次人民幣貶值之勢會持續多久？人民幣貶值的幅度又會有多大？國內居民又如何來應對？

當前中國政府在極力推進人民幣國際化進程，而貶值的人民幣特別是大幅貶值的人民幣是無法國際化的。因此，在中國政府對人民幣匯率具有主動性的情況下，無論今后的市場形勢如何變化，人民幣大幅貶值的概率不會太高。但如果美元持續強勢，人民幣貶值的概率會大于升值的概率。不過，不會出現如俄羅斯盧布那種暴跌的情況。

在這種情況下，國內居民如何來應對人民幣匯率的變化，主要由每一個居民所持有的金融資產、企業國際業務關系、子女留學的國度、出國旅游興趣等來確定。

如果居民僅是持有國內資產，與國際市場沒有多少關系，那么你手中持有的人民幣不需要變動太多，只要少許地不斷地增加持有美元即可。持有少許的美元不是為了升值，而是居民持有美元后會關注美元之變化，關注國際市場基本大勢。如果國際市場有大的變化，就容易提早防備人民幣貶值的匯率風險。

如果有子女在海外留學，外幣的選擇就得看子女在哪個國家留學。如果在非美元國家，為孩子準備留學經費，持有非美元貨幣，短期內需要多少就兌換多少，不要兌換得太多。但是，如果條件允許，可以把所需要的費用都用美元持有，特別是在近一兩年內，主要以持有美元為主。如果在美元國家，比如到美國留學，就得盡早準備，將人民幣兌換成美元，這樣就可能降低家庭今后兌換美元的成本。

對于需要到國外旅游的居民，在手上先準備一些美元是十分重要的，出國時隨時都可以把美元兌換成其他非美元貨幣。這樣做有利于降低居民出國旅游時兌換外幣的成本。

對于國內出口企業來說，可以根據企業出口產品的國度采取不同的結算貨幣。在美元強勢的情況下，以美元作為結算貨幣，這在一定程度上可以降低企業商品出口的匯率風險。