股市太火銀行理財或被打入“冷宮” 2015年產品發行量下滑明顯

李彩鳳

相較于火熱的股市，銀行理財似乎被打入了“冷宮”。對于希望分享股市牛市紅利又鐘情于銀行理財的投資者，可考慮通過選購掛鉤股票的銀行理財產品間接參與到股票市場中，但是風險不小要慎購。

受央行2月降準、3月降息、5月《存款保險條例》的實施等因素的影響，以及受累于股票等同類投資品的持續向好，大量銀行理財資金、存款儲蓄出走，相較于火熱的股市行情，銀行理財市場似乎被打入了“冷宮”，今年以來銀行理財產品發行量節節敗退，未達預期最高收益率產品數量也不斷增長。

銀行理財產品發行量下滑明顯

在股市的紅火、“互聯網+金融”的崛起、各種不利政策出臺的大背景下，“高枕無憂”的銀行理財面臨的競爭越來越大，銀行理財在今年也遞上了產品發行量明顯下滑，且呈現遞減趨勢的無奈成績單。

據融360監測的數據顯示，2015年一季度，銀行共發行12176款理財產品，其中人民幣理財產品11714款，外幣理財產品462款，理財產品發行量環比2014年四季度大幅減少了39.55%，同比2014年一季度也減少20.2%。

此外，銀率網發布的銀行理財產品周報數據顯示，進入二季度，銀行理財產品發行量每周都是處于下降態勢。

融360理財分析師劉銀平認為，一季度銀行理財產品發行量大幅減少主要有三方面的原因：一是春節前后消費者支出龐大，理財意愿明顯減弱；二是股票及基金市場火爆，資金從銀行理財市場出逃到收益更高的股市及基市；三是互聯網金融產品推陳出新速度過快，也對銀行理財起到資金分流作用。預計二季度理財產品發行量將小幅增加。

收益率下降未達最高收益產品超200款銀行理財產品除了發行量呈現出了明顯下滑趨勢，其實收益率也在不斷下滑，而且未達到預期收益率的銀行理財產品數量也在增多，銀行理財產品所面臨的困難可稱得上“舊恨未消又添新仇”。

據銀率網數據庫統計，2015年一季度共有15245款理財產品到期，其中披露到期收益率的產品有9746款，披露率為63.93%。在披露到期收益率的產品中，未達到預期最高年化收益率的產品有206款，未達標率為2.11%。206款產品全部為人民幣結構性理財產品，超過一半的產品是掛鉤股票指數的結構性理財產品，其次是掛鉤黃金和匯率的結構性理財產品，分別占整個未達標產品數量的20.39%和8.25%。

專家普遍認為，目前貨幣市場流動性寬松，由于到期理財產品數量的增加，二季度未達預期最高收益的產品數量或呈增長態勢。由于一季度GDP同比增速從去年四季度的7.3%放緩至7%，創下了2009年一季度以來的新低，央行二季度很可能再度向市場釋放流動性，屆時銀行理財產品收益下降是大概率事件，跌破5%也不是沒有可能。

值得一提的是，與一季度相比，二季度銀行理財產品收益率仍舊未有起色。據普益財富統計的最新數據顯示，4月25日至4月30日，銀行理財產品的平均預期收益率為5.10%，較上期減少5個基點。預期收益率超過6%的理財產品只有24款，市場占比僅為4.82%，同樣環比下降了4.18個百分點。

二季度該怎么做銀行理財？

一季度銀行理財產品市場的冷清已成事實，二季度也依然不容樂觀。對于保守型的投資者來說，是不是銀行理財就無法參與了？

其實不然，去年末至今，股票及基金市場持續向好，大量資金從銀行理財市場流向收益更高的股市及基市。另一方面，據記者了解，銀行也加大掛鉤股市的銀行理財產品發行力度，市場上不乏有預期年化收益率達7%、8%者。對于希望分享股市牛市紅利又鐘情于銀行理財的投資者，可考慮通過選購掛鉤股票的銀行理財產品間接參與到股票市場中。但掛鉤股票的理財產品結構復雜，風險較高，也并不是適合所有人購買。

因此，融360理財分析師劉銀平對購買銀行理財的投資者也給出了自己的建議，他表示結構性理財產品要慎購。結構性理財產品通常掛鉤股票、股指、外匯、黃金等高風險標的，實際到期收益要參照掛鉤的標的在觀察期內的表現，收益風險較大，所以適合有一定投資經驗及判斷力的投資者購買。