機(jī)構(gòu)薦股

高德紅外002414

公司經(jīng)過(guò)多年技術(shù)積累，具有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的光、機(jī)、電、圖像處理一體化設(shè)計(jì)技術(shù)和集成技術(shù)，在裝備武器系統(tǒng)產(chǎn)品的科研能力、技術(shù)水平和生產(chǎn)能力取得了長(zhǎng)足進(jìn)步并獲得軍方肯定。

近期取得完整武器系統(tǒng)總體研制資質(zhì)，成為首家進(jìn)入完整武器系統(tǒng)總體研制領(lǐng)域的民營(yíng)企業(yè)，標(biāo)志著公司從單純的紅外組件企業(yè)升級(jí)為武器系統(tǒng)整機(jī)企業(yè)。實(shí)現(xiàn)武器系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品量產(chǎn)的意義在于：（1）產(chǎn)品直供軍方，更利于溝通維護(hù)，產(chǎn)品利潤(rùn)更高；（2）武器系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品作為消耗品的屬性，一定程度上突破了傳統(tǒng)軍工配套企業(yè)成長(zhǎng)的天花板，并受益于目前的國(guó)防裝備大發(fā)展的背景，部分規(guī)避了軍工訂單周期長(zhǎng)和不穩(wěn)定帶來(lái)的波動(dòng)。

晨鳴紙業(yè)000488

2010年三季度以來(lái)，造紙行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩造成景氣度不斷下滑，隨著淘汰落后產(chǎn)能、環(huán)保政策收嚴(yán)和下游需求的復(fù)蘇，2014年4季度以來(lái)造紙行業(yè)供需基本達(dá)到弱平衡狀態(tài)，隨著補(bǔ)庫(kù)存的進(jìn)行紙品存在漲價(jià)預(yù)期。公司作為行業(yè)龍頭，具有齊全的產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈，隨著紙品尤其是文化紙的提價(jià)落地，預(yù)計(jì)公司造紙業(yè)務(wù)將觸底反彈。

晨鳴紙業(yè)通過(guò)設(shè)立融資租賃公司、財(cái)務(wù)公司以及參股互聯(lián)網(wǎng)金融公司涉足金融行業(yè)，為公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)開(kāi)辟新的增長(zhǎng)點(diǎn)。其當(dāng)前主要服務(wù)于提高集團(tuán)內(nèi)部的資金效率，隨著新的業(yè)務(wù)獲批落地，財(cái)務(wù)公司將在對(duì)外股權(quán)、有價(jià)證券投資等方面取得進(jìn)展，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供新動(dòng)力。

晉億實(shí)業(yè)601002

公司是國(guó)內(nèi)唯一一家具有制造全系列高鐵扣件能力的企業(yè)，生產(chǎn)各類高品質(zhì)螺栓、螺母、螺釘、精線及非標(biāo)準(zhǔn)特殊緊固件，年產(chǎn)量20多萬(wàn)噸，產(chǎn)品廣泛使用于國(guó)內(nèi)眾多企業(yè)及國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)工程。

公司是唯一能夠提供時(shí)速250公里和350公里高鐵扣件的企業(yè)，目前市場(chǎng)份額約在25%左右。國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展“一帶一路”及沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，中西部鐵路建設(shè)提速，中西部地區(qū)高鐵及城際鐵路將成為國(guó)內(nèi)動(dòng)車組需求主力。此外，受益國(guó)家大力發(fā)展高鐵行業(yè)，公司高鐵扣件業(yè)務(wù)快速發(fā)展，訂單持續(xù)不斷。

二級(jí)市場(chǎng)，該股走勢(shì)穩(wěn)健，量?jī)r(jià)齊升，再度呈現(xiàn)崛起之勢(shì)，后市進(jìn)一步上漲動(dòng)能充沛。

新希望000876

“兩會(huì)”期間，新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好在接受媒體采訪時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)將給農(nóng)業(yè)帶來(lái)很大機(jī)會(huì)，新希望正在考慮通過(guò)搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，向服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

據(jù)我們了解，新希望未來(lái)將基于互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)村金融、互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)村科技支持、互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)村市場(chǎng)營(yíng)銷等方面打造新的農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境，把農(nóng)民、消費(fèi)者和市場(chǎng)連接在一起。我們認(rèn)為，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口下，新希望的轉(zhuǎn)型升級(jí)將給公司估值帶來(lái)重大變化，業(yè)績(jī)向上彈性顯著增強(qiáng)。

二級(jí)市場(chǎng)上，新希望股價(jià)近期出現(xiàn)明顯異動(dòng)，資金有加速進(jìn)場(chǎng)跡象。我們預(yù)計(jì)，后市該股有望再創(chuàng)歷史新高，階段目標(biāo)28-30元，給予“買入”評(píng)級(jí)。

南京銀行601009

利率市場(chǎng)化改革是中國(guó)銀行業(yè)正在經(jīng)歷的變革。南京銀行先行一步，結(jié)合自身特色，通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整推動(dòng)收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化。最終形成了不同于同業(yè)且可以對(duì)沖利率市場(chǎng)化改革沖擊的收入模式：資金類業(yè)務(wù)收入占比穩(wěn)步提升，成為主要收入來(lái)源；貸款類收入占比逐漸下調(diào)，目前占比僅為35%左右。基于公司較小的資產(chǎn)基數(shù)，踏實(shí)的基礎(chǔ)和未來(lái)城商行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制的放開(kāi)可能，公司具備較強(qiáng)的成長(zhǎng)性。

上市銀行中，公司資產(chǎn)規(guī)模僅略高于寧波銀行，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)限制的有序放開(kāi)和中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展更將給予公司廣闊的發(fā)展空間。信貸業(yè)績(jī)壓力低于同業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)偏好下降有助于資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

振華科技000733

CPU國(guó)產(chǎn)化在即，振華集團(tuán)參股飛騰科技卡位。飛騰系列芯片曾采用Sparc架構(gòu)用于天河一號(hào)和天河二號(hào)超級(jí)計(jì)算機(jī)上，也和浪潮合作發(fā)布過(guò)基于飛騰處理器的浪潮服務(wù)器產(chǎn)品。蘇州盛科作為交換機(jī)芯片龍頭，是SDN交換機(jī)技術(shù)的先行者，之前交換機(jī)芯片一直被美國(guó)思科博通壟斷，SDN技術(shù)變局使國(guó)內(nèi)蘇州盛科、華為等廠商可以彎道超車。

過(guò)去三年公司將重點(diǎn)在低速電動(dòng)車電池系統(tǒng)領(lǐng)域，同時(shí)發(fā)展電動(dòng)汽車動(dòng)力電池和大型靜態(tài)儲(chǔ)能系統(tǒng)。由于軍工航天在發(fā)射導(dǎo)彈等軍事活動(dòng)中需要提供電力，因而需要大量的高能量密度電池。新能源公司目前已經(jīng)具備相關(guān)軍工資質(zhì)。未來(lái)振華新能源的動(dòng)力電池技術(shù)經(jīng)過(guò)研發(fā)升級(jí)后有望用于更多軍工航天領(lǐng)域，成為公司旗下另一軍工企業(yè)。

長(zhǎng)青集團(tuán)002616

生物質(zhì)綜合利用產(chǎn)業(yè)涉及新能源、環(huán)保、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化多個(gè)新興領(lǐng)域，是政策重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)。去年11月國(guó)家規(guī)劃2020 年全國(guó)生物質(zhì)能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到 3000萬(wàn)千瓦，生物質(zhì)成型燃料年利用量5000萬(wàn)噸。其中農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電大概占80%，即2400萬(wàn)千瓦；按照能源局統(tǒng)計(jì)，截至2013年底全國(guó)農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電并網(wǎng)容量為420萬(wàn)千瓦，則為達(dá)到規(guī)劃目標(biāo)，未來(lái)7年行業(yè)復(fù)合增速將達(dá)28%，高于光伏和風(fēng)電，行業(yè)發(fā)展前景十分可觀。同時(shí)公司已投運(yùn)項(xiàng)目表現(xiàn)優(yōu)異，大幅領(lǐng)先行業(yè)平均水平，已贏在起跑線上。

1月20日，在河北省保定市滿城縣紙制品加工區(qū)集中供熱項(xiàng)目論證推選會(huì)上，公司在多家企業(yè)參與的競(jìng)爭(zhēng)中勝出，被選定為滿城縣紙制品加工區(qū)集中供熱項(xiàng)目的投資方。

海格通信002465

公司是我國(guó)軍用無(wú)線通信、導(dǎo)航裝備最大的整機(jī)供應(yīng)商；是行業(yè)內(nèi)第一家通過(guò)軍方裝備承制單位資格審核的通信整機(jī)廠家；也是行業(yè)內(nèi)通信整機(jī)廠家中唯一一家承擔(dān)全天候覆蓋我國(guó)疆土的軍方大型通信科研項(xiàng)目的總體單位。

此外，公司還是行業(yè)內(nèi)唯一一家同時(shí)擁有短波、超短波、中長(zhǎng)波、系統(tǒng)集成、導(dǎo)航專業(yè)技術(shù)、成熟產(chǎn)品、成套工藝流程和眾多產(chǎn)品的企業(yè)。軍用短波、超短波電臺(tái)是公司主要產(chǎn)品，占有35%-40%的市場(chǎng)份額。2014年度，公司緊緊圍繞“軍民布局”、“兩個(gè)高端”（高端裝備制造業(yè)、高端信息服務(wù)）的發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。二級(jí)市場(chǎng)上，該股是中小板和軍工的板塊，符合當(dāng)前市場(chǎng)主流熱點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于其累計(jì)漲幅已大。后市關(guān)注。