鋼鐵：政策出臺明確發展目標

1、 政策明確產業發展目標。

2、 行業供需形勢繼續好轉。

近期，工信部發布《鋼鐵產業調整政策》（征求意見稿），提出2025年之前的發展目標。

《政策》指出，將在2017年解決產能嚴重過剩問題，產能利用率達到80%，這意味著2015-2017年仍有近億噸產能需要淘汰，超過預期。

政策同時指出，2025年前十家鋼企市占率不低于60%，形成3-5家全球范圍內的超大鋼企，支持優勢鋼企強強聯合、實施戰略重組、鼓勵跨國并購。這預示著未來或將出現大鋼企之間的聯合重組。

本次政策也提高了鋼企的環保標準。政策提出，到2025年污染物排放、工序能耗全面符合國家和地方標準，伴隨新環保法對行業環保要求的提升，預計噸鋼環保投資將達到400元以上，噸鋼環保運營成本將達到200元，比目前標準提高50%。由于大中型企業環保成本普遍高于中小企業，新標準有利于大中企業提升競爭力。

同時，河北省近期印發《河北省新增限制和淘汰類產業目錄（2015年版）》，規定淘汰450立米及以下高爐、40噸及以下轉爐，禁止新建、擴建產能（等量置換除外），有助于形成產能退出，預期利好鋼材供給端。

此外，在穩定住房消費的基調下，樓市有望逐步企穩回暖，帶動鋼需回升。寬松的貨幣政策和改革紅利營造牛市氛圍，加上產業傳統旺季來臨，鋼鐵行業供需形勢將繼續好轉、盈利將加速回升。其中，鋼坯價格近期累計大幅上漲60元至2050元/噸，市場信心轉好。

推薦寶鋼股份、鞍鋼股份、久立特材、大冶特鋼、八一鋼鐵。