股神榜：興業(yè)銀行、中信證券、金地集團(tuán)

天康生物002100：公司養(yǎng)殖受益景氣回升。天康畜牧已建成產(chǎn)能50萬頭，2014年出欄量約30萬頭，預(yù)計2015年出欄量約40萬頭。新疆地區(qū)規(guī)劃出欄量100萬頭，同時在河南地區(qū)逐步布局種豬養(yǎng)殖。

口蹄疫懸浮工藝技改投產(chǎn)突破產(chǎn)能瓶頸，市場苗高成長可期。公司天津株藍(lán)耳苗是全球首個雙基因缺失弱病毒疫苗，可辨識野毒，極具市場潛力。2014年小反芻獸疫全國普疫，未來將以增量免疫為主，將成為公司穩(wěn)定的利潤來源。公司儲備品種包括豬瘟E2、豬圓環(huán)、高致病性禽流感 H5N1。

興業(yè)銀行601166

公司從2005年開始布局銀銀平臺，經(jīng)歷10年耕耘，至今銀銀平臺已經(jīng)涵蓋8個業(yè)務(wù)模塊，包括支付結(jié)算、財富管理、融資服務(wù)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、科技輸出、資金運用、外匯代理和綜合培訓(xùn)。銀銀平臺是興業(yè)銀行區(qū)別于其他銀行的核心競爭力，也使興業(yè)能在同業(yè)業(yè)務(wù)上瀟灑自如，均衡匹配同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債。更是成就興業(yè)銀行成為銀行的銀行、IT銀行以及互聯(lián)網(wǎng)銀行的寶貴財富。

作為福建省混改的標(biāo)桿，混業(yè)經(jīng)營將進(jìn)一步塑造其在投行領(lǐng)域的優(yōu)勢。未來銀銀平臺通過更市場化的模式運作和激勵，必將提升其在中小銀行間滲透率。作為銀行的銀行，IT銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融的先驅(qū)者，銀平臺的千億市值將逐漸被市場所重新評估。

中信證券600030

中信作為證券業(yè)龍頭的地位十分穩(wěn)固，公司資產(chǎn)規(guī)模、盈利規(guī)模遠(yuǎn)超競爭對手。雖然2014年公司經(jīng)紀(jì)份額退居行業(yè)第二位，但承銷/并購/資管/兩融/股票質(zhì)押等繼續(xù)保持行業(yè)首位，收益互換、做市、REITs等創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)先地位進(jìn)一步突出。此外，公司國際化也取得進(jìn)展，海外投行業(yè)務(wù)項目數(shù)及市場排名創(chuàng)歷史新高，跨境業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，2014年國際業(yè)務(wù)收入占比提升至20%。

中信是國內(nèi)業(yè)務(wù)布局最為全面的證券公司，2014年末公司有效杠桿率達(dá)到3.8x，融資類業(yè)務(wù)總規(guī)模達(dá)到2020億元?？紤]到降息降準(zhǔn)預(yù)期下，市場流動性相對寬松，我們預(yù)期公司利差收入將維持高位，看好公司融資類業(yè)務(wù)業(yè)績貢獻(xiàn)持續(xù)提升。

中遠(yuǎn)航運600428

中遠(yuǎn)航運是特種雜貨運輸領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，其核心競爭力是——多樣化的特種運輸船隊可承運“一攬子工程項目”，從鋼材到機(jī)械設(shè)備再到重大件，海工設(shè)備（如鉆井平臺）還包括安裝。

在國家“一帶一路”政策刺激下，我國在東南亞、中亞、非洲等區(qū)域的基建項目有望增長，勢必帶來基建裝備、機(jī)電、鋼結(jié)構(gòu)等特種船貨源的出口，而中國通往上述區(qū)域的航線恰巧是中遠(yuǎn)航運的優(yōu)勢市場，公司有望借助“一帶一路”機(jī)遇奠定在全球特種船市場的優(yōu)勢地位。業(yè)績方面，2014年1月至12月經(jīng)營效益將保持相對穩(wěn)健。并且2015年1月份運量同比增長45.1%。業(yè)績還將保持強(qiáng)勁狀態(tài)。二級市場當(dāng)中，該股量價齊升走勢穩(wěn)健，后市有望更上一層。

新希望000876

互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)+金融標(biāo)的，近期拉鋸洗籌跡象明顯。在國務(wù)院鼓勵發(fā)展農(nóng)村金融，劉永好表態(tài)向農(nóng)村金融服務(wù)商轉(zhuǎn)型的方向下，新希望后市潛力巨大。

據(jù)我們了解，新希望未來將基于互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)村金融、互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)村科技支持、互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)村市場營銷等方面打造新的農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境，把農(nóng)民、消費者和市場連接在一起。我們認(rèn)為，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口下，新希望的轉(zhuǎn)型升級將給公司估值帶來重大變化，業(yè)績向上彈性顯著增強(qiáng)。

二級市場上，新希望股價經(jīng)過近期的蓄勢已經(jīng)具備再次走高的條件，資金一旦加速進(jìn)場將可向上突破。我們因此維持28-30元的階段目標(biāo)，以及“買入”評級。

吉恩鎳業(yè)600432

公司的發(fā)展戰(zhàn)略定位于立足鎳、銅、鈷等金屬及其鹽類深加工產(chǎn)品，做寬做精，提高技術(shù)含量和產(chǎn)品檔次，逐步探索境外投資合作開礦等新的經(jīng)營領(lǐng)域，實現(xiàn)公司跨越式發(fā)展。目前公司在境外擁有權(quán)益鎳金屬儲量達(dá)到60余萬噸，是公司國內(nèi)鎳金屬儲量的4倍多，在加拿大擁有面積超過3000平方公里的探礦區(qū)域。

2014年加拿大皇家礦業(yè)Nunavik銅鎳礦項目建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后運行效果良好，使公司2014年合并報表營業(yè)收入大幅上升。隨著加拿大皇家礦業(yè)項目產(chǎn)能的逐步釋放，公司原料保障率和自給率將得到大幅提升和改善，以及公司非公開發(fā)行募集資金到位，財務(wù)費用將大幅下降，公司盈利能力將逐步增強(qiáng)。將有利于公司提升主業(yè)競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

靖遠(yuǎn)煤電000552

公司14年實現(xiàn)凈利潤3.3億元，同比回落22.5%，折合每股收益0.29元。其中單季度EPS分別為0.09 元、0.07元、0.08元和0.05元。公司是甘肅省第二大煤炭企業(yè)，但卻是最大的省屬煤炭企業(yè)。我們預(yù)計集團(tuán)可以通過國企改革，轉(zhuǎn)型為全省的能源控股平臺，整合甘肅省的煤炭資源。

公司2015年2月完成定增，按照8.1元/股的價格，增發(fā)4.2億元，募集資金34億元， 主要用于投資白銀熱電聯(lián)產(chǎn)項目和魏家地礦擴(kuò)建項目。預(yù)計白銀熱電兩臺2*35萬機(jī)組將于2015年供暖季開始前建成，達(dá)產(chǎn)后的年燃煤需求200萬噸。魏家地礦產(chǎn)能由200萬噸提高到300萬噸， 預(yù)計2015年上半年完成。預(yù)計從2017年開始，資源瀕臨枯竭的紅會四礦、寶積山礦將會陸續(xù)關(guān)掉，兩礦合計產(chǎn)量100萬噸。

金地集團(tuán)600383

公司在2014年銷售額490億，同比增長9%；銷售面積389萬方，同比增長8%。今年推盤量和去年相當(dāng)，約1100億貨值，其中庫存600億（一二線占比 70-80%），新增500億。由于開發(fā)周期的進(jìn)一步縮短，今年拿的地也有可能推出（保持一定彈性）。隨著改善型產(chǎn)品限購政策的放松和市場空間的進(jìn)一步打開，公司最為擅長的90-144平米的產(chǎn)品的銷售去化率有望明顯提升，預(yù)計今年銷售額增速能提升。

公司14年拿地權(quán)益地價103億，權(quán)益可售面積191萬方，回歸一二線城市意圖明顯，盡管樓面單價提升，但存貨結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。公司在2015年推出“有限合伙企業(yè)”模式的跟投機(jī)制，把員工和企業(yè)真正綁在一起，股權(quán)結(jié)構(gòu)變化后公司的管理效率有望進(jìn)一步獲得優(yōu)化。

深桑達(dá)A 000032

公司在設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)各類模塊電源、LED驅(qū)動電源、電源管理技術(shù)、綠色環(huán)保電源等方面積累了豐富的經(jīng)驗，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信、工業(yè)控制、軍工、醫(yī)療、LED、太陽能發(fā)電和充電控制系統(tǒng)等領(lǐng)域。

公司加快產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動電子信息主業(yè)實現(xiàn)新的發(fā)展和突破；以LED照明產(chǎn)品為突破方向，爭取產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型取得重大突破；進(jìn)一步加大科技創(chuàng)新力度，推進(jìn)逆變器、BMS等產(chǎn)品市場化步伐，大力拓展國內(nèi)市場，努力形成新的產(chǎn)業(yè)支撐。大力推動POS產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展，積極拓展新的業(yè)務(wù)模式，發(fā)展新一代網(wǎng)絡(luò)POS支付終端，加強(qiáng)對網(wǎng)絡(luò)稅控系統(tǒng)、新型物體識別技術(shù)以及基于RFID的店面管理、銷售和庫存管理的研究，著力打造新的增長點。二級市場上，該股今年以來一直運行長期上漲趨勢，風(fēng)險點在于其業(yè)績一般。注意風(fēng)險。