國民技術(shù)：金融IC卡及可信計算具備潛力

國民技術(shù)（300077）：2014年公司實現(xiàn)營收4.26億元，同比減少1.83%，實現(xiàn)凈利1015萬元，同比增長116.64%。營收下滑主因是，主營產(chǎn)品USBKEY芯片競爭激烈、價格下滑幅度大；RCC移動支付業(yè)務(wù)銷售下降；以及公司剝離PA等產(chǎn)品線所致。盈利有所改善的原因是，管理費(fèi)用及研發(fā)費(fèi)用減少；投資收益增加等。2015年一季度，公司實現(xiàn)營收1.2億元，同比增長31.64%；實現(xiàn)凈利1017萬元，同比增長376.89%，拐點隱現(xiàn)。

受過去兩年USBKEY芯片競爭加劇影響，公司此前主業(yè)增長乏力，對此，公司通過推出新產(chǎn)品線來優(yōu)化性能、降低成本，去年已開始顯示USBKEY芯片銷售數(shù)量及毛利水平穩(wěn)中有升。隨著用戶對移動終端金融安全性要求提升，公司無線傳輸安全主控芯片已進(jìn)入推廣階段。

智能卡領(lǐng)域，金融IC卡公司持續(xù)參與，2014年取得《銀聯(lián)卡芯片產(chǎn)品安全認(rèn)證證書》，目前公司金融IC卡芯片正在配合浦發(fā)銀行、郵儲銀行等及卡商進(jìn)行實網(wǎng)測試。按照銀聯(lián)的期望，2015年國產(chǎn)芯片發(fā)行超5000萬張，2016年達(dá)5億張，金融IC卡已進(jìn)入爆發(fā)前夜，預(yù)計未來國民技術(shù)將與其它四五家芯片廠商共享市場份額。

公司是國內(nèi)可信計算芯片首選廠商。目前公司符合TCM1.2我國自主可信計算標(biāo)準(zhǔn)的芯片以及符合TPM2.0新一代可信計算國際標(biāo)準(zhǔn)的芯片，已開始小批量生產(chǎn)，并被微軟、聯(lián)想等國內(nèi)外廠商采用，未來將用于云安全領(lǐng)域及物聯(lián)網(wǎng)安全領(lǐng)域。

操作策略：二級市場上，該股穩(wěn)步上揚(yáng)，成交量總體放大，均線系統(tǒng)良好，后市可關(guān)注。