5000點之上：五大板塊仍可布局

金一平

在一片質疑聲中，滬指在周五一度開盤直接跳空沖上5000點。中國的牛市正在進行中，上漲不以人的意志轉移。股市上漲的加速注定不會輕易結束，加速度可能會因為估值等原因會緩慢，表現在盤面為階段寬幅震蕩；但是上漲速度會持續，簡單點說就是：任何唱空都阻擋不了指數的上行趨勢。

近期大家都在探討MSCI是否納入，這個其實都不是重點。重點是A股已經被富時羅素指數納入、另外全球最大的ETF管理公司Vanguard集團將A股加入其新興市場ETF，這是A股首度被直接納入全球新興市場ETF。A股納入這些國際知名指數權重，將引導海外資金將A股作為新的價值投資選項，同時也會把海外更為成熟的投資理念帶入，這將進一步促進完善資本市場的投資者結構。隨著滬港通、QFII、RQFII額度不斷提高，以及深港通也在議事日程上，可以得出結論：A股不斷開放， A股也會持續震蕩走高。

另外可以關注國內地方債的情況，目前隨著債務抵押置換等措施，地方債將不再成為威脅，經濟的下行壓力，會讓貨幣政策持續保持寬松慣性；而稅改以及加碼一帶一路措施，積極的財政政策仍在推進，A股基本面沒有過分下跌的理由。

大趨勢可不擔心，熱點板塊是關鍵。筆者認為滬指5000點之上以下幾個方面仍值得布局：

① 金融地產。滬指在5000點之后，真正掌控市場節奏的應該就是金融地產板塊。目前地產行業有轉暖跡象，可以關注6月18日公布的相關地產經濟數據，如果獲得確認，則地產板塊動起來，指數會更高。而金融板塊的估值相對較低，對于穩健投資者而言，仍是不錯的選擇標的，金融B、證券B、證保B、銀行B都可以關注。

② 旅游板塊。高考結束后，熱議的就是去哪里旅游。暑假檔在6月中旬到9月初，西安三劍客（西安旅游、曲江文旅、西安飲食）市場表現較好，輪動上漲。當前市場陸續有多個百億元以上規模的絲綢之路以及國企改革相關的主題基金發行。國企改革預期，又在一帶一路風口上，另外6月18日—20日的國際旅游大會在西安召開， 51個絲綢經濟帶國家簽訂西安行動綱領，預期西安三劍客成為標配。其他的如白馬股中國國旅、中青旅、以及地方特色的桂林旅游、峨眉山A等都可關注。

③ 航天軍工板塊。7月1日建黨日、8月1日建軍節、9月份閱兵式，這些都是非常明確的信號。另外還有事件驅動：美防長再次揚言繼續向南海派艦機。市場預期強烈的超過1000億的發動機重大專項基金有望出臺，回檔即機會。建議關注發動機以及軍民融合相關的中航動控、成發科技、航天動力等。

④ 填權板塊。一般來說，業績預增，如果出現了雙底或類雙底格局，如果堅信牛市格局，那么這種形態，狙擊可能容易產生超額收益。個股如業績半年報預增的亞太科技、豪邁科技等。

⑤ 滯漲的鋼鐵有色煤炭水泥。本輪行情中，有色煤炭水泥等漲幅較小，而近期國際市場價格出現了積極變化，可動態跟蹤。建議關注市值較小，有國企改革預期，業績有望出現反轉預期的如凌鋼股份等。另外油改政策有望出爐，中國石化等也可關注。