農(nóng)林牧漁：種植養(yǎng)殖板塊將迎趨勢(shì)性反轉(zhuǎn)

投資要點(diǎn)：

1、科研院所企業(yè)化改革，利好有央企背景的種企。

2、受端午需求刺激，豬價(jià)短期將繼續(xù)保持上漲態(tài)勢(shì)。

種植業(yè)方面，農(nóng)業(yè)部發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)種業(yè)“事企脫鉤”工作的通知》，提出科研院所逐步實(shí)行企業(yè)化改革，鼓勵(lì)有實(shí)力的種子企業(yè)并購(gòu)轉(zhuǎn)制為企業(yè)的科研機(jī)構(gòu)。種業(yè)“事企脫鉤”后，具有央企背景的種企由于資源和平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，有望吸引更多優(yōu)質(zhì)資源，進(jìn)一步做大做強(qiáng)。

同時(shí)，中國(guó)種植業(yè)在農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼提高、低息加杠桿、規(guī)模化經(jīng)營(yíng)三大因素作用下將迎來(lái)趨勢(shì)性盈利反轉(zhuǎn)；此外，2015 年農(nóng)墾改革將圍繞農(nóng)場(chǎng)企業(yè)化、墾區(qū)集團(tuán)化與股權(quán)多元化等改革內(nèi)容獲得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。關(guān)注農(nóng)發(fā)種業(yè)、隆平高科、芭田股份、北大荒、象嶼股份、大北農(nóng)。

養(yǎng)殖業(yè)方面，從本周開(kāi)展的生豬草根調(diào)研結(jié)果來(lái)看，浙江以及福建地區(qū)近年來(lái)環(huán)保措施不斷加強(qiáng)，政府強(qiáng)制關(guān)閉了一些不合標(biāo)準(zhǔn)的小型養(yǎng)殖場(chǎng)，這一塊淘汰產(chǎn)能幅度預(yù)計(jì)達(dá)到30%。同時(shí)，近期豬價(jià)的回暖并沒(méi)有刺激養(yǎng)殖的補(bǔ)欄情緒，由于資金和環(huán)保方面原因，大多數(shù)養(yǎng)殖戶依然選擇不擴(kuò)張產(chǎn)能，預(yù)計(jì)能繁母豬存欄將在低位維持較長(zhǎng)時(shí)間。

由此可見(jiàn)，豬源短缺情況短時(shí)間內(nèi)無(wú)法轉(zhuǎn)變，加之端午需求刺激，豬價(jià)短期將繼續(xù)保持上漲態(tài)勢(shì)。此外，能繁母豬存欄量在低位維持較長(zhǎng)時(shí)間將使得未來(lái)12 個(gè)月生豬供應(yīng)處于明顯短缺的狀況，豬價(jià)上漲行情明確，預(yù)計(jì)14 年均價(jià)15 元/公斤，16 年達(dá)到17 元/公斤。關(guān)注正邦科技、益生股份、牧原股份、圣農(nóng)發(fā)展、民和股份、仙壇股份。