下半年把握兩大可持續熱點

金一平

滬指站上5000點后，振幅明顯加大，市場心態開始波瀾不驚，逐漸適應這種振幅。目前多頭普遍觀點認為，這波行情大于2007年那一波，滬指攻下6124點時間點不在今年就是明年；而神奇的1萬點目標，未來不僅適用于滬指，還適用于創業板指數。而空頭認為估值較高，風險較大。前途是光明的，道路或依然曲折，滬指從2000點一帶起步，如今站上5000點，牛市進入下半場毫無爭議，三季度將成為分水嶺。

大趨勢不必擔心，選好持續熱點板塊是關鍵。筆者認為三季度有兩大熱點可持續。一是旅游板塊，二是航天軍工板塊。

1、旅游板塊

旅游旺季6月中旬到9月初。有機構預測，國內消費復合增速為每年16%左右。整個行業也受到國家策支持，國家旅游局跟各大銀行合作，已準備1.6萬億信貸額度支持旅游投資，還將設中國旅游產業促進基金。旅游是國內投資增長強勁為數不多的主要領域：2014年我國旅游直接投資7053億元，同比增長32%，同期全國固定資產投資15個百分點。發展旅游業已被作為國家經濟發展，調整結構的重要抓手。看好旅游行業的國企改革預期以及建議重點關注一帶一路上的酒店旅游板塊。

旅游行業的國企改革預期：有專家學者在2014年底曾建議國企改革不妨從旅游行業開始。理由是當前大改革背景類似1978年，當時就是以旅游業為切入點，制定了《合資企業法》，修訂《公司法》?，F在不少調研反饋發現，國企和民營企業合作其實較難。筆者認為該行業市值較小的旅游業不妨再次擔當樣本，該行業屬于競爭性行業，符合國企改革激勵政策。

“一帶一路”上的旅游在風口：作為人文交流的重要方面，旅游已被確認為國家“一帶一路”戰略重要組成部分，相關配套規劃初稿已完成。據國家旅游局預計，“十三五”期間，中國將為“一帶一路”沿線國家輸送1.5億人次的中國游客，2000億美元的旅游消費。同時還將吸引沿線國家8500萬人次來華旅游，拉動旅游消費1100億美元。處于絲綢之路起始點的西安最受益。6月18--6月20日，世界旅游組織第七屆絲綢之路國際大會將在西安市舉辦，大會主題是“絲綢之路旅游開創美好未來”。屆時51個絲綢帶國家旅游部長齊聚西安，針對沿線旅游，簽訂《首屆絲綢之路經濟帶國家旅游部長會議西安行動綱要》，建議重點關注其內容實質。西安未來有賽事，2016年3月29日世界杯預選比賽（中國隊對陣卡塔爾隊）將在西安舉行。另據媒體報道西安將編制絲綢之路西安旅游專項規劃。相關的西安三寶（西安旅游、西安飲食、曲江文旅）將中長期受益。其他白馬股如中國國旅、中青旅，以及地方特色：峨眉山A、桂林旅游等也可關注。

2、航天軍工板塊

事件驅動看，7月1日建黨節、8月1日建軍節、9月國內閱兵；期間還有中俄軍事演習等。軍工板塊有一個特點就是：大盤下行，往往上漲。對事件驅動更加敏感。航天軍工板塊可關注：資產重組預期、科研院所改制、發動機、北斗導航、大飛機項目、軍民融合等。個股如航天動力、海特高新、洪都航空、博云新材、中航飛機、中航動控、成發科技、亞星錨鏈等值得關注。