張敏，領跑A2P創新模式

盧楚函

“上線一年零一個月，e租寶平臺累計成交金額突破250億元，日成交額最高達到4億多元。”這兩個數字足以令業界驚訝。而面對這份亮麗的成績單，鈺誠國際控股集團董事長、e租寶聯合創始人張敏則顯得波瀾不驚：“未來將是一個大資管時代，中國已經進入全民理財的最好時機。在普惠金融的大趨勢下，作為互聯網金融的創新模式，e租寶脫穎而出在情理之中。”

這位有著海外投行從業經歷的掌門人，在國內“互聯網+”的大背景下，憑借對互聯網金融蓬勃之勢的敏銳嗅覺和對融資租賃領域的深刻理解，聯合創立e租寶平臺，并自己為品牌代言，讓作為A2P（Asset to Peer，即資產對大眾）領跑者的e租寶，以雷霆之勢廣受業界關注，不斷獲得市場和客戶認可。對此，張敏有著自己的解讀：“e租寶的每一次突破都離不開自身的創新，正因為如此，我們才可以在短短一年多的時間里迅速建立領先地位。”

從法國佩皮尼昂大學畢業后，張敏進入一家美國公司擔任高層管理人員。其后，她走上創業之路，在金融領域做得風生水起。2013年，互聯網金融的興起引起了她的關注。“這一年，國內互聯網金融產業在余額寶的引爆下迅猛發展，讓整個社會看到了互聯網金融的巨大力量，當時我意識到互聯網金融創業的風口出現了。”于是在2014年，張敏與合伙人聯合創建e租寶，并創新性地將其打造成以融資租賃債權轉讓為核心的A2P模式。從業內來看，張敏無疑把握住了機會。

P2P（Peer to Peer，即個人對個人）作為中國互聯網金融較早出現的形態，發展到2014年，市場已呈井噴之勢。出于職業敏感，張敏認為，要逐鹿互聯網金融行業，找準藍海是關鍵。她觀察到，中小企業在發展中缺乏資金的現象較為普遍，傳統的金融機構并不能根據他們的生產周期為其提供相應的金融服務，而被公認為是世界三大金融工具之一的融資租賃，作為連接金融與實體經濟的重要橋梁廣受企業歡迎，發展勢頭很好。簡單地說，融資租賃就是出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。

有痛點，就有市場。經過反復論證，張敏發現，融資租賃債權轉讓中的資金是直接流入承租企業的生產過程，融資的過程就是融物的過程，融資和設備購買是一體化的，從而實現資金流通與企業生產無縫對接。她看到，在互聯網金融P2P模式的基礎上，細分領域“互聯網+融資租賃”存在巨大的市場空間。這就是機會。

洞悉先機的張敏認為，作為傳統金融的重要補充，互聯網金融最大的生命力來自對實體經濟的推動。只有從實體經濟入手，創立新的互聯網金融商業模式，才能獲得發展空間。于是e租寶應時而生，并不斷得到市場的驗證和行業的認可。

e租寶目前已成為國內最大的融資租賃類互聯網金融平臺，其率先將融資租賃與互聯網金融相結合，為出租方、承租方和投資者搭建了直接的投融資橋梁，使融資租賃產業的資金來源更加廣泛，也讓大量閑置的生產設備更好地發揮作用。互聯網金融業界資深人士預測，隨著《中國制造2025》戰略的落地，e租寶的創新模式，將為“工業4.0”中制造業的轉型升級提供強有力的資金支持，成為助推中國制造和實體經濟發展不可或缺的力量。

目前，這種模式的優勢明顯。今年8月，e租寶以80億元的單月成交金額持續在融資租賃類互聯網金融平臺排名第一。此前，e租寶還榮登《福布斯》“中國互聯網金融50強”。

《環球人物》：一家企業在行業中脫穎而出需要創新精神，您所開創的互聯網金融A2P模式與P2P模式的區別是什么？優勢體現在哪里？

2015年7月3日 ，e租寶正式簽約成為中國網球公開賽白金贊助商。

張敏：P2P連接的是個人和個人，e租寶的A2P模式一邊“P”是財富端，能吸納社會上的閑散資金，一邊“A”是融資租賃。也就是說，e租寶搭建起的A2P模式，目的是通過更安全的交易流程和投資方式保障投資者利益。

而A2P模式的優勢在于，首先其對資金流向把控的優勢很明顯。A2P模式不像P2P模式對應的是債務或信用，而是對接債權或所有權，因此資金流向基于融資租賃參與的三方主體（供應商、承租方、出租方）所形成的合同關系而被嚴格地確定下來。其次，完整明確了各方義務，參與融資租賃的三方主體所簽訂的合同關系因為物權抵押機制、保證金機制、設備回購機制，保證了整個交易的安全性。再次，A2P模式因無縫對接實體經濟而具有高成長性。最后，A2P其實也是一種O2O模式，即線下融資租賃資產債權的線上交易。P2P平臺發展的趨勢之一是去擔保化，而A2P模式本身就可以實現真正的去擔保化，因為融資租賃模式中有物權抵押，資金權益安全性通過物權抵押機制獲得了保障。

《環球人物》：那e租寶在風險控制方面具體是怎么做的？

張敏：e租寶在風控管理上下足了功夫，我們的風險管理體系突出“線上線下、雙重融合”的特點，多達14道閉環風控，引領行業風控管理水平，多層面保障投資人資金與信息安全。

e租寶有3大風控主體：e租寶、擔保公司、融資租賃企業。

4道線上風控：頂尖IT服務商，保證數據安全;銀行級用戶信息加密技術保證信息安全;e租寶平臺審核融資租賃項目;第三方機構保證資金安全。

10道線下風控：擔保公司提供本息擔保;擔保公司審查項目，審查合格再提供擔保，保證項目真實、優質;融資租賃公司承擔連帶責任，保證資金自由贖回;出租方物權所有，有權處置租賃物;還有“立項、合規、盡調、初審、評審、貸后”6道全流程風控。

可以說，e租寶A2P模式的創新本身具有優良的風控基因。8月21日，e租寶平臺與中國人民財產保險股份有限公司簽署《賬戶安全責任保險》保單合同。根據保單約定，PICC將對e租寶的每筆交易及平臺注冊賬戶資金安全承擔保險責任，從充值、投資、贖回（還款）、提現等幾大環節全面保障投資者賬戶安全。若上述資金流轉環節的資金或平臺注冊賬戶資金出現被盜損失，將由PICC按照保單合同約定內容進行賠付。該保單的簽署為e租寶投資客戶的資金流轉及賬戶安全再添一層新保障。

《環球人物》：在當前“互聯網+”的大浪潮下，e租寶有怎樣的戰略規劃和舉措？

張敏：在2015年兩會的《政府工作報告》中，李克強總理提出制定“互聯網+”行動計劃，推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業相結合，促進電子商務、工業互聯網和互聯網金融健康發展，引導互聯網企業拓展國際市場。2014年7月正式上線的e租寶，無疑在推動和踐行互聯網金融發展上與國家戰略同步。

e租寶的A2P模式，就是典型的“互聯網+”，即“互聯網+融資租賃”。這種模式使傳統的融資租賃行業嫁接了互聯網，讓融資租賃行業獲得了新的增長點。

可以說，e租寶使整個融資租賃鏈條中的企業——出租方、承租方、供應商看到了向“互聯網+”轉型的可能，為傳統企業的變革提供了借鑒和方向。通過A2P模式，e租寶讓傳統企業煥發出新的活力。

在今后的發展中，e租寶將繼續推進A2P模式，并應用到更多領域。同時整合上下游及平行企業的資源、要素和技術，推動“互聯網+融資租賃”跨產業融合，打造產業金融生態圈。

《環球人物》：近日，國家10部委聯合公布了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（下稱《指導意見》），標志著國內互聯網金融行業將要進入監管時代，這對于e租寶有怎樣的影響？

張敏：監管靴子的落地，標志著互聯網金融行業野蠻生長時代的終結。任何行業，如果監管缺位，就會演變成野蠻叢林，而合理的監管則是確保一個行業良性發展的必要條件。

《指導意見》的出臺對我國互聯網金融行業的長期健康發展是重要推進，會把整個行業帶入健康發展的軌道。畢竟互聯網金融在中國還屬于初級階段，需要一個發展過程。這個行業在經歷了井噴式增長后，各家平臺的模式與渠道等核心要素逐步成形，早期的“跑馬圈地”告一段落。在此背景下，發展思維也要及時向“規范化、標準化、持續化”轉變。可以說，《指導意見》有助于促使全行業進入法治化軌道，同時也會加劇互聯網金融行業的優勝劣汰，使強者更強。

這次《指導意見》對e租寶而言無疑也是利好的。

首先，e租寶開創A2P模式、設計多元化產品和推出靈活贖回機制等，與《指導意見》中“積極鼓勵互聯網金融平臺、產品和服務創新，激發市場活力”的指導意見不謀而合。

其次，e租寶作為以融資租賃債權交易為基礎的互聯網金融平臺，獨特的A2P模式將融資租賃債權資產與普通投資者對接，通過對合作融資租賃公司提供的項目進行篩選，將優質債權項目推薦給投資者，讓社會閑散資金直接對接實體經濟，幫助中小企業解決融資難、融資貴的問題，推動了我國實體經濟的發展。這與《指導意見》提出的“滿足中小微企業和個人投融資需求”的定位高度契合。

再次，《指導意見》明確指出了互聯網金融的本質仍屬于金融，e租寶自上線以來始終將風險控制放在首位，在為投資者提供低門檻、收益穩健的投資模式的同時，不斷完善風控體系，全方位保障投資人的資金安全。

由此可見，《指導意見》的出臺，反而給e租寶等大平臺創造了繁榮“互聯網+融資租賃”新市場的機會。

《環球人物》：一直以來，e租寶都在積極參與公益活動，是什么樣的信念在鼓舞e租寶去踐行公益？

張敏：“取之于社會，回饋于社會”是e租寶一直以來的信仰和追求。我們在經營好平臺的同時，還關注貧弱群體，專注大眾健康，關心青少年成長，積極參與社會公益。？

自2014年創立以來，e租寶投身公益事業的步伐從未停止，先后發起了“e起奔跑，健康人生”公益奔跑活動;為河北易縣太和莊小學送去電腦和文體用品，建設“科技教室”;為北京海淀天云聽力言語康復訓練中心的孩子們捐助學習及生活物資;組織愛心助考公益活動，服務考生和家長;舉辦“《Say Bye 煙》健康廣場舞大賽”，倡導健康理念、豐富群眾文化生活……這些活動遍布北京、天津、上海等全國10多個省市，獲得社會多方好評。

前不久，e租寶成為2015中國網球公開賽白金贊助商，還捐助了中國宋慶齡基金會“青少年網球發展基金”，專項支持中網球童的訓練和正賽活動，為從全國海選的優秀少年實現網球夢想提供支持和幫助。

一個企業的發展離不開社會各界的支持，社會公益已成為企業發展的重要組成部分。e租寶未來會繼續履行企業社會責任，以“扶弱助優”的公益理念為方向，反哺社會、為愛接力、為夢想加油。

《環球人物》：您對e租寶未來的發展有什么期待？

張敏：截至2014年底，中國融資租賃市場體量已達3.2萬億元。作為衡量金融服務實體經濟以及金融市場經濟成熟度的重要指標之一，租賃業務市場滲透率在歐美已高達15%—30%。而這一比例，在中國則不到5%。從發展趨勢來看，在整個“十三五”期間，中國的融資租賃行業會快速發展，到2020年預計可以超過12萬億元，成為社會經濟中僅次于銀行業的主要融資渠道。

李克強總理8月26日主持召開國務院常務會議，確定加快融資租賃和金融租賃行業發展的措施，更好地服務實體經濟。國家政策也為我們的發展提供了沃土。e租寶正在乘勢起飛，也可以說生逢其時。眾所周知，對于商業機構而言，進入一個行業的時機決定了這家機構未來的發展高度。在這方面，e租寶擁有天時、地利、人和的優勢，我們非常幸運，對未來的發展也充滿自信。

e租寶在下一步發展中，將繼續以A2P模式為核心，充分挖掘融資租賃債權轉讓的深度與廣度，保持健康穩步增長，不斷提升平臺的用戶體驗。與此同時，引入物聯網、大數據等技術，強化平臺風控體系，讓投資者更全面、更便捷地了解自己在e租寶平臺上的投資動向，推進行業形成更全面、更具戰略高度的風控標準。

e租寶將繼續以創新的A2P模式，幫助更多的中小企業實現快速成長，共同分享未來融資租賃行業的巨大市場紅利。領跑“互聯網+融資租賃”大產業市場的同時，讓互聯網金融切實成為實體經濟增長的有力支點！