司爾特：復(fù)合肥產(chǎn)業(yè)鏈一體化打造O2O農(nóng)資電商平臺

馬坤

近期，司爾特（002538）公告擬以現(xiàn)金3.96億元收購貴州路發(fā)20%股權(quán)；在滿足協(xié)議規(guī)定的條件下公司后續(xù)有權(quán)繼續(xù)收購，完成后持有貴州路發(fā)比例不低于55%。貴州路發(fā)是公司最大的磷礦石供應(yīng)商，其礦區(qū)屬于我國高品位優(yōu)質(zhì)磷礦富礦區(qū)，其中僅永溫磷礦的磷礦石儲量不低于1億噸，品位在30%以上。公司收購磷礦石企業(yè)一方面增強(qiáng)公司盈利（貴州路發(fā)承諾2015年凈利潤不低于1億元），另一方面可以保證原材料供應(yīng)并且受益于未來磷礦石的價(jià)格上漲，相對于同行競爭力進(jìn)一步提高。

受益于印度等國家進(jìn)口需求的快速增長，國內(nèi)磷肥需求明顯好轉(zhuǎn)。目前磷酸一銨的開工率已經(jīng)超過8成，磷酸二銨的開工率達(dá)到了9 成，均處于歷史的較高位。8、9 月份是農(nóng)產(chǎn)品秋季用肥的備肥期，目前行業(yè)供應(yīng)已經(jīng)呈緊張態(tài)勢，磷肥廠家的庫存極低，進(jìn)一步漲價(jià)是大概率事件。公司目前具備90 萬噸磷酸一銨產(chǎn)能，未來產(chǎn)能仍在擴(kuò)張中，磷肥價(jià)格上漲將顯著增厚業(yè)績。

司爾特（002538）是國內(nèi)復(fù)合肥行業(yè)領(lǐng)先者，公司擁有“硫鐵礦-硫酸-磷酸-MAP-復(fù)合肥”一體化產(chǎn)業(yè)鏈，競爭優(yōu)勢突出。公司主要從事磷復(fù)肥的生產(chǎn)和銷售，經(jīng)營規(guī)模居行業(yè)領(lǐng)先水平；目前擁有年產(chǎn)92萬噸復(fù)合肥（2014年產(chǎn)能利用率70.5%）、年產(chǎn)75萬噸磷酸一銨產(chǎn)能（2014年產(chǎn)能利用率100%），同時(shí)公司擁有硫酸年產(chǎn)能80萬噸，宣城基地在建年產(chǎn)38萬噸硫鐵礦裝置，預(yù)計(jì)2015年下半年投產(chǎn)。此外，公司2015 年3月年產(chǎn)4萬噸硫酸鉀項(xiàng)目投產(chǎn)，主要滿足自給，可以進(jìn)一步降低復(fù)合肥的生產(chǎn)成本。……