大連電瓷：成功收復20日均線

大連電瓷（002606）：公司是國內最大的懸瓷絕緣子公司，經過詳細分析和橫向比較了特高壓對主要設備制造商的彈性影響，綜合交直流線路，公司是彈性最大標的。2015年特高壓已正式爆發，雖然由于國網換屆影響了上半年施工進度，致使公司半年報低于預期，但公司全年業績大幅增長確定。

收購福建工廠擴產能，為特高壓做好準備：去年3月，公司收購福建新百納61%股權。公司原有產能4.6萬噸，福建工廠遠期產能2.4萬噸。福建公司區位特點帶來原料和人力成本優勢，有利于公司在中低端市場擴大份額，并提升毛利率；印度反傾銷塵埃落定，出口景氣度逐漸恢復，一帶一路可期：公司近兩年收入少量負增長，主要原因之一來自印度對懸瓷絕緣子實行反傾銷。14年開始，公司加大印度市場復合絕緣子和厄瓜多爾、蘇丹等市場的銷售力度，出口底部已過。未來隨著特高壓“走出去”，高端產品出口增長可期。

直流特高壓市場份額將提升：從最近兩年特高壓中標情況來看，“三交一直”中，交流絕緣子市場大連電瓷市占率接近50%；直流方面在“寧東-紹興”線中市占率36.4%。判斷未來在直流主導的特高壓建設中，大連電瓷仍將穩定占據40%以上市場份額，交流方面隨著NGK的重新加入市占率將有所下降。

操作策略：二級市場上，近期該股穩步上揚，成功收復20日均線，MACD指標金叉，成交量溫和，后市可保持關注。