機構薦股

鵬博士600804

目前公司寬帶用戶人數超 900 萬，未來 2-3 年仍然能保持 30%+的增速（2017年預計 1500 萬+）；隨著網絡覆蓋（2017預計年 1.5億戶）跑馬圈地逐漸完成，“云管端”戰略助力在網用戶數逐年增加，帶來業績增長基礎。

公司布局智慧教育意圖明確，之前合作巨人教育推出“空中萬人云課堂”，并引進各家在線教育機構，延伸至在線教育領域的動作在運營商中超前；日前，因價格及付款條件無法達成一致，公司決定終止收購智慧教育類互聯網+相關資產的事項，我們認為此次收購終止并不會改變公司在在線教育方面的戰略，也不會影響公司“云管端”戰略布局，未來公司在“云管端”戰略思想指導下依然會審慎收購與主業相契合的超寬帶應用及內容，完善超寬帶生態圈。

國信證券

聯化科技002250

公司上半年業績符合預期，工業業務保持快速增長。公司H1 實現收入19.22 億元，同比增8.0%；其中工業業務收入為17.63 億元，同比增24.3%，延續快速增長態勢；貿易業務收入為1.50 億元，同比下降57.84%，但對利潤影響輕微。

主要子公司提質增效穩步推進，發展前景良好。報告期內，公司前期募投項目“年產300 噸淳尼胺、300 噸氟唑菌酸、200 噸環丙嘧啶酸項目”實現凈利潤5444 萬元，同比實現顯著增長；旗艦工廠江蘇聯化實現收入8.67 億元，凈利2.08 億元，是上半年業績增長的主力；德州聯化實現凈利916 萬元；遼寧天予、湖北郡泰等保持穩步發展；鹽城聯化同比減虧且相關農藥項目已經于近期投產。此外，臺州聯化高規格醫藥項目有望逐步落地。

華泰聯合

西藏旅游600749

公司擁有雅魯藏布大峽谷景區和阿里神山圣湖等頂級優質旅游資源，且具有獨家經營權；西藏地區旅游價值逐步提升，公司景區業務有望實現高增長；雅魯藏布大峽谷所在地林芝將逐步發展成為西藏地區另一主要旅游中心，交通改善也為林芝旅游中心發展提供重要保障，有望復制麗江成功經驗，公司相關景區受益。

正當西藏自治區成立50 周年及一路一帶建設之際，勢必會進一步提升西藏地區旅游價值。后期國家或有扶持政策出臺，旅游業作為西藏地區支柱產業，而公司作為西藏旅游業的龍頭企業有望受益，值得持續關注。

二級市場上，近期該股強勢反彈，并且沒有收到大盤二次探底的影響，目前MACD指標呈現金叉，可保持關注。

金證顧問 黃學啟

川大智勝002253

公司是我們看好的人臉識別領域的優質標的，其自主研發的首款三維人臉識別產品正在金融、社保、公共安全、智能家居等行業進行試用。我們認為，作為線上身份認證的理想解決方案，人臉識別有望替代指紋識別成為線上身份驗證首選；而非接觸式的主動數據采集對于智能監控、安防以及互聯網金融等行業應用意義重大。

我們預計，隨著國內外互聯網巨頭紛紛加碼人臉識別技術，可能直接助推產業的爆發式增長，人臉識別領域的技術龍頭或將迎來中長期做多的趨勢。二級市場上，該股近期反彈勢頭強勁，底部換手充分，我們認為，后市人臉識別技術的應用趨勢并不會因為股市波動而受到顛覆，因此，建議投資者積極布局，以回調低吸為主。

五礦證券 智慧金田

中國西電601179

近日，公司繼續中標榆橫-濰坊 1000 千伏交流特高壓工程，累計中標 65.29 億元。目前，酒泉-湖南、晉北-江蘇特高壓直流工程正在招標，我們預計下半年其余“三直”特高壓工程有望核準招標。

“一帶一路”助推打開海外成長空間。2015 年 6 月，西電集團與俄羅斯國家電網簽署合作協議，致力于西電產品在俄羅斯市場進行設備認證、當地化生產、研發以及實現 EPC 項目等。我們認為俄羅斯市場的全方位開辟，有望助推高端成套設備走出去，成長空間或將加速打開。現階段公司產品均已進入海外認證、國內試驗階段，我們預計公司產品將在國內、歐美等市場取得不斷的突破，未來一次設備出口、二次設備內銷有望迎來收獲期。

國泰君安

西隴化工002584

近日，公司與上海貝西生物主要股東就收購上海貝西70%股權簽訂股權收購意向書。上海貝西重點專注于心血管疾病診斷、感染性疾病診斷、肝纖維化疾病診斷等領域的產品。

公司從專注于化學試劑，通過不斷的并購延伸，目前已初步形成了以化學試劑和診斷試劑兩大領域為主的業務模式，同時通過電商平臺實現商業模式的轉型。公司管理層對于公司未來的發展方向思路清晰，一系列的并購落地體現了公司超強的執行力。

預計公司15-17 年eps 分別為0.56、0.74 和0.92 元，公司化學試劑業務增長穩定，建設實驗室化學品電商平臺和外延并購涉足高增長的診斷試劑行業帶來新的增長點，多種新商業模式并行下，公司未來的增長性確定。

安信證券

信邦制藥002390

根據半年度業績快報，公司2015 年上半年收入17.85億元，同比增128%，歸母凈利潤8142 萬元，同比增76%，主要由于科開醫藥比去年同期多并表1 個季度。公司上半年收入和利潤增速基本符合預期。

看好公司互聯網醫療業務。目前，貴醫云發展勢頭良好，注冊用戶已達2 萬。公司的貴醫云平臺具有以下幾點優勢：1）依托公司及貴醫附院，醫療資源豐富；2）全面提升就醫效率，商業模式（視頻問診、免費咨詢、線下半小時送藥）優秀；3）業務向縱深發展，實現盈利模式突破。據悉，貴醫云平臺下一步將著手發展“線上掛號”、“慢病管理”、“私人醫生”，這些業務將進一步提升用戶粘性，并有望通過慢病管理和私人醫生實現盈利模式的突破。

海通證券

中原內配002448

公司公告，擬戰略入股汽車駕駛輔助系統企業靈動飛揚，占比不低于15%。靈動飛揚成立于2011 年2 月18 日，專注于在DSP/X86/ARM 平臺上進行音視頻尤其在車輛主動安全駕駛和智能駕駛領域相關產品和系統的開發。我們認為，此次公司戰略入股靈動飛揚，可以發揮上市公司優勢資源，推動靈動飛揚在前裝和后裝市場的產品技術研發及市場開拓。不僅能為公司開拓新的利潤增長點，且符合公司多元化布局戰略。

公司作為商用車氣缸套龍頭企業，面對形勢嚴峻的商用車市場，2014 年10月通過收購安徽匯中70%的股份，強勢進軍乘用車氣缸套市場，市場空間不亞于商用車氣缸套市場。公司瞄準新能源、智能制造、高端裝備制造、汽車后市場等方向，戰略轉型預期明確。

西南證券