南方基金劉霄漢：尋找國家戰略的投資價值

林然

進入8月，市場陰晴不定，指數寬幅震蕩、個股持續分化，投資者亦開始偏好更具確定性的投資機會。8月4日正式開始發行的南方國策動力股票型基金（代碼：001692，以下稱“南方國策動力”）基于中國未來發展的戰略方向，挖掘政策改善驅動下的經濟結構轉型帶來的政策紅利，為投資者在不確定的行情中尋找投資確定性。

南方國策動力擬任基金經理劉霄漢表示，對于未來市場走勢，他比較看好券商、軍工、工業4.0、機器人、環保、醫藥等幾條主線，并將圍繞這幾條主線來構建股票組合。此外，與居民消費升級相關的旅游、娛樂產業等方向的優質公司也值得關注。

國策驅動探尋投資機會

“謀事者順勢而為。所謂國策股，指那些受國家財政政策、稅收政策、貨幣政策等宏觀經濟政策支持的相關行業和產業的上市公司股票。現階段，我國正處于重要的戰略發展時機，經濟結構轉型、產業結構優化、金融體系改革、社會轉型、國際改革、居民收入水平和生活質量提升等各個方面都蘊藏著巨大的投資機會。”劉霄漢表示。

“基于此，南方國策動力將通過定性與定量相結合的方法分析宏觀經濟和證券市場發展趨勢，對證券市場當期的系統性風險以及可預見的未來時期內各大類資產的預期風險和預期收益率進行分析評估，并據此制定基金在股票、債券、現金等資產之間的配置比例、調整原則和調整范圍，在保持總體風險水平相對穩定的基礎上，力爭投資組合的穩定增值。在此過程中，將重點緊密跟蹤中國經濟結構轉型的改革方向，努力探尋在調結構、促改革中具備長期價值增長潛力的上市公司。” 劉霄漢如是表達了自己的投資策略。

尋找國家戰略的投資價值

據悉，南方國策動力將緊扣“國策”主題，尋找國家戰略的投資價值，重點關注國企改革、互聯網+等代表新時期政策重點和經濟方向的領域。據招商證券基金分析師宗樂認為，隨著未來的經濟發展需要，新的國策還將不斷推出，這些國家的重點政策代表了國家經濟轉型的重點發展方向，隨著地方政府實施細則的陸續出臺，相關受益行業以及行業內的龍頭公司將會充分受益于稅收優惠等政策扶持，具備較好的投資機會。

南方國策動力擬任基金經理劉霄漢表示，未來在具體選股時，將采用“自上而下”與“自下而上”相結合的方式。“自上而下”是先讀懂今年和今后幾年的國家政策走向，其次是在這個背景下分解宏觀經濟是一個什么狀態，在這個基礎上去挑行業，然后在這個行業里面去挑龍頭。“自下而上”就是在沒有挑到的行業或者沒有關注到的領域中去發現一些比較好的優秀公司，這些公司就是自下而上的挑出來，并做重點跟蹤。

明星基金經理

據了解，南方國策動力是明星基金經理劉霄漢加盟南方基金以后的第一只產品，劉霄漢對于國策有關的多個產業都有較深厚的研究基礎和投資經驗，并具有獨到的選股方法。過往的業績也顯示，劉霄漢投資風格穩健，業績出色，在不同的市場環境下均能保持相對靠前的業績排名。

Wind數據顯示，2013年劉霄漢投資收益率位列全市場可比基金的前20%，當年收益率29.4%，同期滬深300下跌7.7%；2014年其收益率上漲60.19%，同期普通股票型基金平均漲幅為25.63%。